La planification de la retraite est un processus en plusieurs étapes qui évolue dans le temps. Pour avoir une retraite confortable, sûre et agréable, vous devez vous constituer un coussin financier qui financera tout cela. La partie amusante est la raison pour laquelle il est logique de prêter attention à la partie sérieuse et peut-être ennuyeuse : la planification de la manière dont vous y arriverez.
La planification de la retraite commence par une réflexion sur vos objectifs de retraite et sur le temps dont vous disposez pour les atteindre. Ensuite, vous devez examiner les types de comptes de retraite qui peuvent vous aider à réunir l’argent nécessaire pour financer votre avenir. En épargnant cet argent, vous devez l’investir pour qu’il puisse fructifier. La dernière partie, surprenante, concerne les impôts : Si vous avez bénéficié de déductions fiscales au fil des ans pour l’argent que vous avez versé sur vos comptes de retraite, une facture fiscale importante vous attend lorsque vous commencez à retirer ces économies. Il existe des moyens de minimiser l’impact fiscal de la retraite pendant que vous épargnez pour l’avenir, et de poursuivre le processus lorsque ce jour arrive et que vous prenez effectivement votre retraite.
Nous allons aborder toutes ces questions ici. Mais tout d’abord, commencez par apprendre les cinq étapes que chacun devrait suivre, quel que soit son âge, pour se constituer un plan de retraite solide.
Points clés à retenir
- La planification de la retraite devrait inclure la détermination des horizons temporels, l’estimation des dépenses, le calcul des rendements après impôts requis, l’évaluation de la tolérance au risque et la planification successorale.
- Commencez à planifier votre retraite dès que vous le pouvez pour profiter de la puissance de la capitalisation.
- Les jeunes investisseurs peuvent prendre plus de risques avec leurs placements, tandis que les investisseurs plus proches de la retraite devraient être plus prudents.
- Les plans de retraite évoluent au fil des ans, ce qui signifie que les portefeuilles doivent être rééquilibrés et les plans successoraux mis à jour si nécessaire.
1. Comprendre votre horizon temporel
L’âge actuel et l’âge prévu de la retraite constituent les bases initiales d’une stratégie de retraite efficace. Plus la période entre aujourd’hui et la retraite est longue, plus votre portefeuille peut supporter un niveau de risque élevé. Si vous êtes jeune et qu’il vous reste plus de 30 ans avant la retraite, vous devriez placer la majorité de vos actifs dans des placements plus risqués, comme les actions. Bien qu’il y ait une certaine volatilité, les actions ont historiquement surpassé les autres titres, comme les obligations, sur de longues périodes. Le mot principal ici est « long », ce qui signifie au moins plus de 10 ans.
En outre, vous avez besoin de rendements supérieurs à l’inflation pour pouvoir maintenir votre pouvoir d’achat pendant la retraite. « L’inflation est comme un gland. Il commence petit, mais avec le temps, il peut se transformer en un puissant chêne. Nous avons tous entendu – et voulu – que notre argent augmente. Eh bien, l’inflation est comme une « anti-croissance composée », car elle érode la valeur de votre argent. Un taux d’inflation apparemment faible de 3 % érodera la valeur de votre épargne de 50 % sur une période d’environ 24 ans. Cela ne semble pas beaucoup chaque année, mais si l’on dispose de suffisamment de temps, l’impact est énorme », déclare Chris Hammond, conseiller financier de Savannah, Tennessee, et fondateur de RetirementPlanningMadeEasy.com.
Vous ne pensez peut-être pas qu’économiser quelques dollars ici et là dans la vingtaine signifie beaucoup, mais la puissance de la capitalisation vous permettra d’en gagner beaucoup plus au moment où vous en aurez besoin.
En général, plus vous êtes âgé, plus votre portefeuille doit être axé sur les revenus et la préservation du capital. Cela signifie une allocation plus élevée en titres, comme les obligations, qui ne vous donnera pas le rendement des actions mais sera moins volatile et vous fournira un revenu que vous pourrez utiliser pour vivre. Vous serez également moins préoccupé par l’inflation. Une personne de 64 ans qui prévoit de prendre sa retraite l’année prochaine n’a pas les mêmes problèmes liés à l’augmentation du coût de la vie qu’un professionnel beaucoup plus jeune qui vient d’entrer sur le marché du travail.
Vous devriez décomposer votre plan de retraite en plusieurs éléments. Supposons qu’un parent souhaite prendre sa retraite dans deux ans, payer les études de son enfant lorsqu’il aura 18 ans et déménager en Floride. Dans l’optique de la constitution d’un plan de retraite, la stratégie d’investissement serait divisée en trois périodes : deux ans avant la retraite (les cotisations sont toujours versées dans le plan), l’épargne et le paiement des études universitaires, et la vie en Floride (retraits réguliers pour couvrir les frais de subsistance). Un plan de retraite en plusieurs étapes doit intégrer différents horizons temporels, ainsi que les besoins de liquidités correspondants, pour déterminer la stratégie d’allocation optimale. Vous devez également rééquilibrer votre portefeuille au fil du temps, en fonction de l’évolution de votre horizon temporel.
2. Déterminer les besoins en dépenses de retraite
Avoir des attentes réalistes quant aux habitudes de dépenses après la retraite vous aidera à définir la taille requise d’un portefeuille de retraite. La plupart des gens pensent qu’après la retraite, leurs dépenses annuelles ne représenteront que 70 à 80 % de ce qu’ils ont dépensé auparavant. Une telle hypothèse s’avère souvent irréaliste, surtout si l’hypothèque n’a pas été remboursée ou si des dépenses médicales imprévues surviennent. Les retraités passent aussi parfois leurs premières années à faire des folies pour voyager ou pour atteindre d’autres objectifs de leur liste de choses à faire.
« Pour que les retraités aient suffisamment d’économies pour leur retraite, je pense que le ratio devrait être plus proche de 100 % », déclare David G. Niggel, CFP, ChFC, AIF, fondateur, président et PDG de Key Wealth Partners, LLC, à Litiz, Pa. « Le coût de la vie augmente chaque année, en particulier les dépenses de santé. Les gens vivent plus longtemps et veulent s’épanouir à la retraite. Les retraités ont besoin d’un revenu plus important pendant une période plus longue, ils devront donc épargner et investir en conséquence ».
Comme, par définition, les retraités ne travaillent plus huit heures par jour ou plus, ils ont plus de temps pour voyager, faire du tourisme, faire des achats et s’adonner à d’autres activités coûteuses. Des objectifs précis en matière de dépenses de retraite facilitent le processus de planification, étant donné que l’augmentation des dépenses futures nécessite des économies supplémentaires aujourd’hui. « L’un des facteurs – sinon le plus important – de la longévité de votre portefeuille de retraite est votre taux de retrait. Il est très important d’avoir une estimation précise de vos dépenses à la retraite, car cela aura une incidence sur le montant que vous retirerez chaque année et sur la façon dont vous investirez votre compte. Si vous sous-estimez vos dépenses, vous épuisez facilement votre portefeuille, ou si vous surestimez vos dépenses, vous risquez de ne pas vivre le type de vie que vous souhaitez à la retraite », déclare Kevin Michels, CFP, EA, planificateur financier et président de Medicus Wealth Planning à Draper, dans l’Utah. Votre longévité doit également être prise en compte lors de la planification de la retraite, afin de ne pas épuiser vos économies. La durée de vie moyenne des individus augmente.
Il existe des tables de mortalité actuarielles qui permettent d’estimer le taux de longévité des individus et des couples (c’est ce qu’on appelle le risque de longévité).
En outre, vous pourriez avoir besoin de plus d’argent que vous ne le pensez si vous souhaitez acheter une maison ou financer l’éducation de vos enfants après la retraite. Ces dépenses doivent être prises en compte dans le plan de retraite global. N’oubliez pas de mettre votre plan à jour une fois par an pour vous assurer que vous suivez bien vos économies. « La précision de la planification de la retraite peut être améliorée en précisant et en estimant les activités de retraite anticipée, en tenant compte des dépenses imprévues au milieu de la retraite et en prévoyant les frais médicaux en cas de retraite tardive », explique Alex Whitehouse, AIF, CRPC, CWS, président et directeur général de Whitehouse Wealth Management, à Vancouver, dans l’État du Washington.
3. Calculer le taux de rendement après impôt des investissements
Une fois que les horizons temporels et les besoins en dépenses prévus sont déterminés, le taux de rendement réel après impôt doit être calculé pour évaluer la possibilité que le portefeuille produise les revenus nécessaires. Un taux de rendement exigé supérieur à 10 % (avant impôts) est normalement une attente irréaliste, même pour un investissement à long terme. Avec l’âge, ce seuil de rendement diminue, car les portefeuilles de retraite à faible risque sont en grande partie composés de titres à revenu fixe à faible rendement.
Si, par exemple, une personne a un portefeuille de retraite de 400 000 dollars et des besoins de revenu de 50 000 dollars, en supposant l’absence d’impôts et la préservation de l’équilibre du portefeuille, elle compte sur un rendement excessif de 12,5 % pour s’en sortir. L’un des principaux avantages de la planification de la retraite à un âge précoce est que le portefeuille peut être augmenté pour garantir un taux de rendement réaliste. En utilisant un compte d’investissement de retraite brut d’un million de dollars, le rendement attendu serait de 5 %, ce qui est beaucoup plus raisonnable.
Selon le type de compte de retraite que vous détenez, les rendements des investissements sont généralement imposés. Par conséquent, le taux de rendement réel doit être calculé après impôt. Toutefois, la détermination de votre statut fiscal lorsque vous commencez à retirer des fonds est un élément crucial du processus de planification de la retraite.
4. Évaluer la tolérance au risque par rapport aux objectifs d’investissement
Que ce soit vous ou un gestionnaire de fonds professionnel qui soit chargé des décisions d’investissement, une bonne répartition du portefeuille qui équilibre les préoccupations d’aversion au risque et les objectifs de rendement est sans doute l’étape la plus importante de la planification de la retraite. Quel degré de risque êtes-vous prêt à prendre pour atteindre vos objectifs ? Faut-il mettre de côté une partie des revenus sous forme de bons du Trésor sans risque pour les dépenses nécessaires ?
Vous devez vous assurer que vous êtes à l’aise avec les risques pris dans votre portefeuille et que vous savez ce qui est nécessaire et ce qui est un luxe. C’est une question dont il faut parler sérieusement non seulement avec votre conseiller financier, mais aussi avec les membres de votre famille. Ne soyez pas un « micro-manager » qui réagit au bruit quotidien du marché », conseille Craig L. Israelsen, docteur en philosophie, concepteur de 7Twelve Portfolio à Springville, Utah. Les investisseurs « hélicoptères » ont tendance à sur-gérer leurs portefeuilles. Lorsque les différents fonds communs de placement de votre portefeuille connaissent une mauvaise année, ajoutez-leur plus d’argent. C’est un peu comme être parent : L’enfant qui a le plus besoin de votre amour le mérite le moins souvent. Les portefeuilles sont similaires. Le fonds commun de placement dont vous n’êtes pas satisfait cette année sera peut-être le plus performant l’année prochaine, alors ne le laissez pas tomber ».
« Les marchés traverseront de longs cycles de hausse et de baisse et, si vous investissez de l’argent que vous n’aurez pas besoin de toucher pendant 40 ans, vous pouvez vous permettre de voir la valeur de votre portefeuille augmenter et diminuer avec ces cycles », explique John R. Frye, CFA, directeur des investissements et co-fondateur de Crane Asset Management, LLC, à Beverly Hills, en Californie. « Quand le marché baisse, achetez et ne vendez pas. Refusez de céder à la panique. Si des chemises étaient mises en vente, avec 20 % de réduction, vous voudriez acheter, non ? Pourquoi pas des actions si elles sont en vente avec 20% de réduction ? »
5. Restez au courant de la planification successorale
La planification successorale est une autre étape clé d’un plan de retraite bien équilibré, et chaque aspect nécessite l’expertise de différents professionnels, tels que des avocats et des comptables, dans ce domaine spécifique. L’assurance vie est également un élément important d’un plan successoral et du processus de planification de la retraite. Le fait de disposer à la fois d’un plan successoral approprié et d’une assurance vie garantit que vos biens seront distribués de la manière que vous aurez choisie et que vos proches ne connaîtront pas de difficultés financières après votre décès. Un plan soigneusement défini permet également d’éviter une procédure d’homologation coûteuse et souvent longue.
La planification fiscale est un autre élément crucial du processus de planification successorale. Si une personne souhaite léguer des biens à des membres de sa famille ou à une organisation caritative, il convient de comparer les conséquences fiscales de la donation ou de la transmission des biens dans le cadre du processus de succession.
Une approche commune de l’investissement des plans de retraite est basée sur la production de rendements qui permettent de couvrir les frais de subsistance annuels ajustés en fonction de l’inflation tout en préservant la valeur du portefeuille. Le portefeuille est ensuite transféré aux bénéficiaires du défunt. Vous devriez consulter un conseiller fiscal pour déterminer le plan qui convient le mieux à la personne.
« La planification successorale variera au cours de la vie d’un investisseur. Au début, des questions telles que les procurations et les testaments sont nécessaires. Une fois que vous avez fondé une famille, une fiducie peut devenir un élément important de votre plan financier. Plus tard dans la vie, la manière dont vous souhaitez que votre argent soit versé sera de la plus haute importance en termes de coûts et d’impôts », déclare Mark T. Hebner, fondateur et président de Index Fund Advisors, Inc. à Irvine, Californie, et auteur de « Index Funds » : The 12-Step Recovery Program for Active Investors » (Les fonds indiciels : le programme de relance en 12 étapes pour les investisseurs actifs). « Travailler avec un avocat spécialisé dans la planification successorale peut vous aider à préparer et à maintenir cet aspect de votre plan financier global. »
Le fardeau de la planification de la retraite pèse plus que jamais sur les individus. Peu d’employés peuvent compter sur une pension à prestations définies fournie par l’employeur, surtout dans le secteur privé. Le passage à des régimes à cotisations définies, tels que les 401(k)s, signifie également que la gestion des investissements devient votre responsabilité, et non celle de votre employeur.
L’un des aspects les plus difficiles de la création d’un plan de retraite complet consiste à trouver un équilibre entre des attentes de rendement réalistes et un niveau de vie souhaité. La meilleure solution consiste à se concentrer sur la création d’un portefeuille flexible qui peut être mis à jour régulièrement pour refléter l’évolution des conditions du marché et des objectifs de retraite
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