Le marché des changes (forex) est un marché où les devises mondiales sont échangées 24 heures sur 24. Pour certains, il s’agit simplement d’un mécanisme permettant de changer une devise en une autre, comme les multinationales qui font des affaires dans différents pays. Cependant, le marché est également occupé par des traders qui parient sur les mouvements des devises les uns par rapport aux autres.
Le marché du forex fonctionne entre les individus représentés par des courtiers, entre les courtiers et les banques, et entre les banques. Voici cinq façons pour un investisseur de détail de participer à ce marché.
Points clés à retenir
- En raison de leur liquidité, les monnaies d’échange sont exceptionnellement populaires.
- Les négociants en devises ne sont pas tenus de respecter les limites de marge imposées par la Securities and Exchange Commission (SEC) aux négociants en valeurs mobilières. Cela signifie que ces négociants peuvent effectuer des transactions à fort effet de levier.
- La façon la plus populaire d’investir dans les devises est de négocier des devises sur le marché des changes, mais les investisseurs peuvent acheter des ETF, investir dans des sociétés, et autres.
- Comme tous les investissements, l’investissement dans les devises comporte des risques, surtout en période de volatilité économique.
Compte de trading Forex standard
Vous pouvez ouvrir un compte auprès d’un courtier de change et négocier des devises du monde entier. Il existe plusieurs différences dans le fonctionnement de ce marché par rapport aux bourses américaines :
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- Les devises sont échangées par paires : vous pariez que l’une va monter (long) et que l’autre va descendre (court).
- Il n’existe pas de bourse de devises réglementée ni de chambre de compensation centrale pour les transactions.
- Pas de règle de hausse pour prendre des positions courtes.
- Pas de limite supérieure pour la taille de votre position.
- Les cambistes gagnent généralement de l’argent sur l’écart entre les cours acheteur et vendeur, plutôt que de facturer des commissions.
CD et comptes d’épargne
La TIAA Bank propose un certificat de dépôt (CD) en devise mondiale qui rapporte des intérêts aux taux locaux dans des pays spécifiques, et un CD de panier qui comprend un mélange de diverses devises. Elle propose également un compte en devises étrangères qui fonctionne comme un compte de marché monétaire et permet le transfert d’argent entre les principales devises.
Les CD sont soumis à des fluctuations de taux de change mais présentent un taux d’intérêt plus élevé que les CD libellés en dollars. À l’échéance du CD, vous récupérerez moins de dollars que vous avez investi si le dollar s’est renforcé par rapport à la devise étrangère. L’assurance de la FDIC vous protège contre l’insolvabilité de la banque, mais pas contre le risque de change.
Fonds d’obligations étrangères
Il existe des fonds communs de placement qui investissent dans des obligations d’État étrangères, qui rapportent des intérêts libellés dans la devise étrangère. Si la valeur de la devise étrangère augmente par rapport à votre monnaie locale, les intérêts gagnés augmentent lorsqu’ils sont reconvertis en monnaie locale.
Parmi les exemples de tels fonds, citons le Merk Hard Currency Fund, l’Aberdeen Global Income Fund et le Templeton Global Bond Fund.
Les sociétés multinationales
De nombreux actionnaires participent indirectement aux marchés des devises étrangères par le biais de leur participation dans des sociétés qui font des affaires importantes dans des pays étrangers. Parmi les entreprises américaines les plus connues ayant des activités à l’étranger, on peut citer Coca-Cola, McDonald’s, IBM et Walmart.
Les revenus et les bénéfices tirés des opérations à l’étranger sont augmentés si la monnaie étrangère s’apprécie par rapport au dollar. En effet, ces recettes sont reconverties en dollars à des fins d’information financière, et une monnaie étrangère plus forte rapporte davantage de dollars en échange.
ETF et ETN
Les fonds négociés en bourse (ETF) et les billets négociés en bourse (ETN) sont négociés comme des actions et peuvent être un moyen d’investir dans des devises sans avoir besoin de négocier le forex. Avec un compte d’investissement standard auprès de la plupart des maisons de courtage, les investisseurs peuvent acheter un accès à des ETF sur devises tels que l’UUP, le fonds Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund, ou l’EUO, le ProShares UltraShort Euro.
Les ETN ressemblent davantage à des obligations d’entreprises qu’à un ensemble d’actions, mais ils ont tendance à avoir une exposition au marché des devises similaire à celle des ETF. Sur le même marché, vous pouvez négocier des ETF, des ETN de devises communes comme la GBB, l’iPath® GBP/USD Exchange Rate ETN.
L’un des avantages du marché des devises est qu’il permet théoriquement de créer des conditions de concurrence équitables. Les devises sont affectées par les événements mondiaux 24 heures sur 24, et l’internet et les communications sans fil offrent un accès presque instantané, même aux petits investisseurs. Les devises offrent une certaine diversification aux personnes qui investissent principalement dans des titres américains.