L’or est respecté dans le monde entier pour sa valeur et sa riche histoire, qui s’est imbriquée dans les cultures depuis des milliers d’années. Les pièces de monnaie contenant de l’or sont apparues vers 800 avant J.-C., et les premières pièces en or pur ont été frappées sous le règne du roi Crésus de Lydie environ 300 ans plus tard.
Au fil des siècles, les gens ont continué à détenir de l’or pour diverses raisons. Les sociétés, et maintenant les économies, ont valorisé l’or, perpétuant ainsi sa valeur. C’est le métal sur lequel nous nous appuyons lorsque les autres formes de monnaie ne fonctionnent pas, ce qui signifie qu’il a toujours une certaine valeur en tant qu’assurance contre les périodes difficiles. Vous trouverez ci-dessous huit raisons pratiques de penser à posséder de l’or aujourd’hui.
Points clés à retenir
- Tout au long de l’histoire, l’or a été considéré comme une marchandise spéciale et précieuse.
- Aujourd’hui, le fait de posséder de l’or peut servir de protection contre l’inflation et la déflation, ainsi que de bon diversifiant de portefeuille.
- En tant que réserve de valeur mondiale, l’or peut également fournir une couverture financière en cas d’incertitude géopolitique et macroéconomique.
Historique de la détention de sa valeur
Contrairement au papier-monnaie, aux pièces de monnaie ou à d’autres actifs, l’or a conservé sa valeur à travers les âges. Les gens considèrent l’or comme un moyen de transmettre et de préserver leur richesse d’une génération à l’autre. Depuis l’Antiquité, les gens apprécient les propriétés uniques de ce métal précieux. L’or ne se corrode pas et peut être fondu sur une flamme commune, ce qui le rend facile à travailler et à estampiller comme une pièce de monnaie. De plus, l’or a une couleur unique et magnifique, contrairement à d’autres éléments. Les atomes de l’or sont plus lourds et les électrons se déplacent plus rapidement, ce qui crée l’absorption d’une partie de la lumière ; un processus qui a nécessité la mise au point de la théorie de la relativité d’Einstein.
Faiblesse du dollar américain
Bien que le dollar américain soit l’une des plus importantes devises de réserve du monde, lorsque la valeur du dollar baisse par rapport à d’autres devises, comme cela a été le cas entre 1998 et 2008, cela incite souvent les gens à se ruer vers la sécurité de l’or, ce qui fait augmenter le prix de l’or . Le prix de l’or a presque triplé entre 1998 et 2008, atteignant la barre des 1 000 dollars l’once au début de l’année 2008 et doublant presque entre 2008 et 2012, pour se situer entre 1 800 et 1 900 dollars. La baisse du dollar américain s’est produite pour plusieurs raisons, notamment les importants déficits budgétaires et commerciaux du pays et une forte augmentation de la masse monétaire.
Couverture de l’inflation
L’or a toujours été une excellente protection contre l’inflation, car son prix a tendance à augmenter lorsque le coût de la vie augmente. Au cours des 50 dernières années, les investisseurs ont vu le prix de l’or monter en flèche et le marché boursier plonger pendant les années de forte inflation. En effet, lorsque la monnaie fiduciaire perd son pouvoir d’achat à cause de l’inflation, l’or a tendance à être évalué dans ces unités monétaires et donc à survenir en même temps que tout le reste. En outre, l’or est considéré comme une bonne réserve de valeur, de sorte que les gens peuvent être encouragés à acheter de l’or lorsqu’ils pensent que leur monnaie locale perd de la valeur.
Protection contre la déflation
La déflation est définie comme une période où les prix diminuent, où l’activité des entreprises ralentit et où l’économie est accablée par un endettement excessif, ce qui n’avait plus été observé au niveau mondial depuis la Grande Dépression des années 1930 (bien qu’un léger degré de déflation se soit produit à la suite de la crise financière de 2008 dans certaines régions du monde). Pendant la Dépression, le pouvoir d’achat relatif de l’or a grimpé en flèche tandis que les autres prix ont fortement chuté. La raison en est que les gens ont choisi d’accumuler de l’argent liquide, et l’endroit le plus sûr pour en détenir était à l’époque l’or et les pièces d’or.
Incertitude géopolitique
L’or conserve sa valeur non seulement en période d’incertitude financière, mais aussi en période d’incertitude géopolitique. Il est souvent appelé « produit de crise », car les gens fuient vers sa sécurité relative lorsque les tensions mondiales s’aggravent ; pendant ces périodes, il surpasse souvent les autres investissements. Par exemple, le prix de l’or a connu cette année d’importantes fluctuations en réponse à la crise qui a frappé l’Union européenne. C’est souvent lorsque la confiance dans les gouvernements est faible que son prix augmente le plus.
Contraintes d’approvisionnement
Une grande partie de l’offre d’or sur le marché depuis les années 1990 provient des ventes de lingots d’or provenant des coffres-forts des banques centrales mondiales. Ces ventes par les banques centrales mondiales ont fortement ralenti en 2008. Dans le même temps, la production de nouvel or provenant des mines était en baisse depuis 2000. Selon BullionVault.com, la production annuelle des mines d’or est passée de 2 573 tonnes métriques en 2000 à 2 444 tonnes métriques en 2007 (toutefois, selon Goldsheetlinks.com, l’or a connu un rebond de la production, qui a atteint près de 2 700 tonnes métriques en 2011). Il peut falloir de cinq à dix ans pour mettre une nouvelle mine en production. En règle générale, la réduction de l’offre d’or fait augmenter le prix de l’or.
Une demande croissante
Au cours des années précédentes, la richesse accrue des économies de marché émergentes a stimulé la demande d’or. Dans nombre de ces pays, l’or est indissociable de la culture. L’Inde est l’une des plus grandes nations consommatrices d’or au monde ; il y est utilisé à de nombreuses fins, notamment pour la fabrication de bijoux. Ainsi, la saison des mariages indiens, en octobre, est traditionnellement la période de l’année où la demande mondiale d’or est la plus forte (bien qu’elle ait chuté en 2012.) En Chine, où les lingots d’or sont une forme traditionnelle d’épargne, la demande d’or est constante.
La demande d’or a également augmenté parmi les investisseurs. Beaucoup commencent à considérer les matières premières, en particulier l’or, comme une catégorie d’investissement dans laquelle les fonds devraient être alloués. En fait, le SPDR Gold Trust, est devenu l’un des plus grands ETF aux États-Unis, ainsi que l’un des plus grands détenteurs de lingots d’or au monde en 2008, quatre ans seulement après sa création.
Diversification du portefeuille
La clé de la diversification est de trouver des investissements qui ne sont pas étroitement corrélés les uns aux autres ; l’or a historiquement une corrélation négative avec les actions et autres instruments financiers. L’histoire récente le prouve :
- Les années 1970 ont été excellentes pour l’or, mais terribles pour les actions.
- Les années 1980 et 1990 ont été merveilleuses pour les actions, mais horribles pour l’or.
- En 2008, les actions ont chuté de manière substantielle, les consommateurs ayant migré vers l’or.
Les investisseurs bien diversifiés combinent l’or avec des actions et des obligations dans un portefeuille afin de réduire la volatilité et le risque global.
L’or devrait constituer une part importante d’un portefeuille d’investissement diversifié car son prix augmente en réponse à des événements qui font baisser la valeur des investissements papier, tels que les actions et les obligations. Bien que le prix de l’or puisse être volatil à court terme, il a toujours conservé sa valeur à long terme. Au fil des ans, il a servi de couverture contre l’inflation et l’érosion des principales devises, et constitue donc un investissement qui mérite d’être pris en considération.
(Pour des lectures connexes, voir « L’or a-t-il été un bon investissement à long terme ?)