Définition du rendement moyen

Quel est le rendement moyen ?

Le rendement moyen est la simple moyenne mathématique d’une série de rendements générés sur une période donnée. Un rendement moyen est calculé de la même manière qu’une moyenne simple est calculée pour toute série de nombres. Les nombres sont additionnés en une seule somme, puis la somme est divisée par le nombre de nombres de l’ensemble.

La formule du rendement moyen

$\text{Average Return=Sum}$

of

$\frac{\text{ReturnsNumber}}{\text{of Returnstext{Average}}$

Return}

$= dfrac{text{Sum of Returns}}{text{Number$

of Returns}} Rendement moyen= Nombre deretours Sommedes retours

Comment calculer le rendement moyen

Il existe plusieurs mesures de rendement et plusieurs façons de les calculer, mais pour le rendement moyen arithmétique, on prend la somme des rendements et on la divise par le nombre de chiffres de rendement.

Qu’est-ce que le rendement moyen vous dit ?

Le rendement moyen indique à un investisseur ou à un analyste quels ont été les rendements d’une action ou d’un titre dans le passé ou quels sont les rendements d’un portefeuille d’entreprises. Ce n’est pas la même chose qu’un rendement annualisé. Le rendement moyen ne tient pas compte de la capitalisation.

Points clés à retenir

• Le rendement moyen est la moyenne mathématique simple d’une série de rendements.
• Il peut aider à mesurer la performance passée d’un titre ou la performance d’un portefeuille.
• La moyenne géométrique est toujours inférieure au rendement moyen.

Exemple d’utilisation du rendement moyen

Un exemple de rendement moyen est la moyenne arithmétique simple. Par exemple, supposons qu’un investissement rapporte les montants suivants chaque année sur une période de cinq années complètes : 10 %, 15 %, 10 %, 0 % et 5 %. Pour calculer le rendement moyen de l’investissement sur cette période de cinq ans, les cinq rendements annuels sont additionnés puis divisés par 5, ce qui donne un rendement annuel moyen de 8 %.

Ou bien considérez Wal-Mart (NYSE : WMT). Les actions de Wal-Mart ont rapporté 9,1 % en 2014, perdu 28,6 % en 2015, gagné 12,8 % en 2016, gagné 42,9 % en 2017 et perdu 5,7 % en 2018. Le rendement moyen de Wal-Mart sur ces cinq ans est de 6,1 % ou 30,5 % divisé par 5 ans.

Calculer les rendements de la croissance

Le taux de croissance simple est une fonction des valeurs ou des soldes de début et de fin. Il est calculé en soustrayant la valeur finale de la valeur initiale, puis en divisant par la valeur initiale. La formule est la suivante :

$\begin{array}{cc}& \text{Taux de croissance=BV-EVBV}\\ & \text{où :}\\ & \text{BV=Valeur}\end{array}$

de

$\begin{array}{c}\text{départ}\\ & \text{EV=Valeur}\end{array}$

de

$&text{Taux de croissance} = dfrac{text{BV} -text{EV}}{text{BV}} &textbf{où$

:

$} &text{BV} = text{Beginning Value} &text{EV} = text{Ending Value} end{aligned}$

Tauxdecroissance= BV BV-EV où : BV=BeginningValue EV=EndingValue

Par exemple, si vous investissez 10 000 dollars dans une entreprise et que le cours de l’action passe de 50 à 100 dollars, le rendement peut être calculé en prenant la différence entre 100 et 50 dollars et en la divisant ensuite par 50 dollars. La réponse est 100 %, ce qui signifie que vous avez maintenant 20 000 $.

La différence entre le rendement moyen et la moyenne géométrique

Si l’on considère les rendements historiques moyens, la moyenne géométrique est un calcul plus précis. La moyenne géométrique est toujours inférieure à la moyenne des rendements. Le calcul se concentre entièrement sur les chiffres de rendement eux-mêmes et présente une comparaison « pomme à pomme » lorsqu’on examine les performances de deux ou plusieurs investissements sur des périodes plus variées.

Le rendement moyen géométrique est parfois appelé taux de rendement pondéré dans le temps (TWRR) parce qu’il élimine les effets de distorsion sur les taux de croissance créés par les diverses entrées et sorties d’argent sur un compte au fil du temps.

Le taux de rendement pondéré de l’argent (TRM) intègre la taille et le calendrier des flux de trésorerie, il s’agit donc d’une mesure efficace des rendements d’un portefeuille qui a reçu des dépôts, des réinvestissements de dividendes, des paiements d’intérêts ou qui a fait l’objet de retraits. Le rendement pondéré est équivalent au taux de rendement interne, où la valeur actuelle nette est égale à zéro.

Limites de l’utilisation du rendement moyen

La moyenne simple des déclarations est un calcul facile, mais elle n’est pas très précise. Pour un calcul plus précis des rendements, les analystes et les investisseurs utilisent aussi fréquemment la moyenne géométrique ou le rendement pondéré en fonction de l’argent.