Qu’est-ce que la tarification fictive ?
Le terme » shadow pricing » est utilisé pour désigner l’une ou l’autre de deux choses :
- La valeur marchande réelle d’une action de fonds du marché monétaire, même si sa valeur déclarée est de 1 $ par action
- L’attribution d’une valeur monétaire à un produit abstrait qui n’est généralement pas quantifiable comme ayant un prix de marché, mais qui doit être évalué pour effectuer une analyse coûts-avantages.
Ce dernier cas est plus courant et implique un prix fictif qui est attribué à des biens qui ne sont généralement pas achetés et vendus comme des actifs distincts sur un marché, tels que les coûts de production ou les actifs incorporels.
[Important : les économistes attribuent souvent un prix fictif pour estimer le coût des externalités négatives telles que la pollution émise par une entreprise].
Comment fonctionne le prix fantôme
Le shadow pricing, en ce qui concerne les fonds du marché monétaire, désigne la pratique consistant à comptabiliser le prix des titres sur la base des coûts amortis plutôt que sur leur valeur marchande attribuée. Les parts de fonds du marché monétaire se voient toujours attribuer une valeur nette d’inventaire (VNI) nominale de 1 $, même si la VNI réelle est généralement légèrement supérieure ou inférieure à 1 $.
Ces fonds sont tenus par la loi de divulguer la VNI réelle – le prix de l’action fictive – afin de montrer plus précisément les performances du fonds aux investisseurs. Toutefois, l’utilisation du terme « prix fictif » en relation avec les fonds du marché monétaire est moins courante. Il est plus fréquemment utilisé dans le cadre du processus d’analyse coûts-avantages dans la prise de décision commerciale.
Dans son usage le plus courant, un prix fictif est un prix « artificiel » attribué à un actif ou à une écriture comptable non tarifée. Le prix fictif est souvent guidé par certaines hypothèses sur les coûts ou la valeur. Il s’agit généralement d’une démarche subjective et inexacte, ou imprécise. Pour prendre une décision concernant la réalisation d’un projet ou d’un investissement, les entreprises effectuent souvent une analyse comparative du coût du projet ou de l’investissement par rapport aux bénéfices prévus.
En effectuant une analyse coûts-avantages, une entreprise doit souvent tenir compte des coûts ou des avantages des actifs incorporels auxquels il est difficile d’attribuer une valeur monétaire, mais qui doivent néanmoins être quantifiés financièrement aux fins de l’analyse.
Points clés à retenir
- Un prix fictif est un prix estimé pour quelque chose qui n’est pas normalement évalué sur le marché ou vendu sur le marché.
- Il est souvent utilisé dans la comptabilité analytique pour évaluer les actifs incorporels, mais peut également servir à révéler le prix réel d’une part du marché monétaire, ou par les économistes pour évaluer les externalités.
- La tarification fictive est inexacte car elle repose sur des hypothèses subjectives et ne peut s’appuyer sur des données fiables.
Un exemple de « shadow pricing » (tarification fictive)
Un exemple de prix fictif appliqué à un projet de rénovation des bureaux d’une entreprise pourrait être l’attribution d’une valeur monétaire aux bénéfices attendus de la rénovation. Si le coût de la rénovation peut facilement être évalué en dollars, certains éléments des bénéfices attendus du projet doivent être évalués à l’aide d’un prix fictif car ils ne sont pas aussi faciles à quantifier.
Les avantages possibles du projet sont notamment les suivants :
- Amélioration du moral des employés
- Réduction des coûts de recrutement du personnel
- Un taux de rotation du personnel plus faible et une productivité accrue
Comme il est impossible d’attribuer une valeur monétaire précise à ces avantages potentiels, un prix fictif estimé est attribué pour fixer un chiffre en dollars à comparer au chiffre du coût.