Définition des actifs à long terme

Que sont les actifs à long terme ?

Les actifs à long terme sont des actifs ou d’autres investissements réalisés par une entreprise qui bénéficieront à celle-ci pendant plusieurs années. Appelés également actifs à long terme, les actifs à long terme peuvent comprendre des actifs fixes tels que les immobilisations corporelles d’une entreprise, mais peuvent également inclure d’autres actifs tels que des investissements à long terme ou des brevets.

Les actifs à long terme sont inscrits au bilan et sont généralement enregistrés au prix auquel ils ont été achetés, et ne reflètent donc pas toujours la valeur actuelle de l’actif

Les actifs à long terme peuvent être comparés aux actifs à court terme, qui peuvent être commodément vendus, consommés, utilisés ou épuisés dans le cadre d’opérations commerciales normales dans un délai d’un an.

• Les actifs à long terme sont des investissements dans une entreprise qui profiteront à celle-ci pendant de nombreuses années.
• Les actifs à long terme peuvent comprendre des actifs fixes tels que les immobilisations corporelles d’une entreprise, mais aussi des actifs incorporels, qui ne peuvent être physiquement touchés, comme les investissements à long terme ou la marque d’une entreprise.
• Les changements dans les actifs à long terme peuvent être le signe d’un investissement en capital ou d’une liquidation.

Comprendre les actifs à long terme

Les actifs à long terme sont ceux qui figurent au bilan d’une entreprise pendant de nombreuses années. Les actifs à long terme peuvent comprendre des actifs corporels, qui sont des actifs physiques, mais aussi des actifs incorporels auxquels on ne peut pas toucher, comme la marque ou le brevet d’une entreprise.

Il n’existe pas de formule comptable normalisée qui identifie un actif comme étant un actif à long terme, mais on suppose généralement qu’un tel actif doit avoir une durée de vie utile de plus d’un an.

Voici quelques exemples d’actifs à long terme :

• Les actifs fixes tels que les immobilisations corporelles, qui peuvent comprendre les terrains, les machines, les bâtiments, les installations et les véhicules
• Les investissements à long terme tels que les actions et les obligations ou l’immobilier, ou les investissements effectués dans d’autres sociétés.
• Marques, listes de clients, brevets
• Le fonds de commerce acquis lors d’une fusion ou d’une acquisition, qui est considéré comme un actif incorporel à long terme

Les changements observés dans les actifs à long terme du bilan d’une entreprise peuvent être le signe d’un investissement en capital ou d’une liquidation. Si une entreprise investit dans sa croissance à long terme, elle utilisera ses revenus pour acheter davantage d’actifs destinés à générer des bénéfices à long terme. Toutefois, les investisseurs doivent savoir que certaines entreprises vont vendre leurs actifs à long terme afin de se procurer des liquidités pour faire face aux coûts d’exploitation à court terme, ou pour payer la dette, ce qui peut être un signe avant-coureur de difficultés financières.

Actifs à court terme et à long terme

Les deux principaux types d’actifs apparaissant au bilan sont les actifs courants et les actifs non courants. L’actif courant du bilan comprend tous les actifs et les avoirs susceptibles d’être convertis en espèces dans un délai d’un an. Les entreprises comptent sur leurs actifs courants pour financer leurs activités courantes et payer leurs dépenses courantes telles que les comptes créditeurs. L’actif circulant comprend des éléments tels que les liquidités, les stocks et les comptes débiteurs.

Les actifs non courants sont les actifs à long terme qui ont une durée de vie utile de plus d’un an et qui durent généralement plusieurs années. Les actifs à long terme sont considérés comme moins liquides, ce qui signifie qu’ils ne peuvent pas être facilement liquidés en espèces.

Amortissement des actifs à long terme

L’amortissement est une convention comptable qui permet aux entreprises de passer en charges une partie des actifs d’exploitation à long terme utilisés pendant l’année en cours. Il s’agit d’une dépense non monétaire qui augmente le revenu net, mais qui permet également de faire correspondre les recettes aux dépenses de la période au cours de laquelle elles ont été engagées.

Les immobilisations, telles que les usines et les équipements (PP&E), sont incluses dans les actifs à long terme, à l’exception de la partie désignée pour être amortie (dépensée) dans l’année en cours. Les actifs à long terme peuvent être amortis selon un calendrier linéaire ou accéléré, et peuvent donner droit à une déduction fiscale pour l’entreprise. Les analystes considéreront souvent les bénéfices d’une entreprise avant l’amortissement des actifs (par exemple, l’EBITDA) comme un facteur clé pour comprendre sa situation financière, car l’amortissement peut masquer la valeur réelle des actifs à long terme sur leur effet sur la rentabilité d’une entreprise.

Limitations des actifs à long terme

Les actifs à long terme peuvent être coûteux et requièrent de grandes quantités de capitaux qui peuvent drainer les liquidités d’une entreprise ou augmenter son endettement. L’analyse des actifs à long terme d’une entreprise présente une limite : souvent, les investisseurs n’en verront pas les avantages avant longtemps, voire des années. Les investisseurs doivent faire confiance à la capacité de l’équipe de direction à planifier l’avenir de l’entreprise et à répartir efficacement le capital.

Les actifs à long terme ne sont pas tous des moteurs de revenus. Les entreprises pharmaceutiques investissent des milliards de dollars dans la recherche et le développement de nouveaux médicaments, mais seules quelques-unes arrivent sur le marché et sont rentables.

Comme pour l’analyse de toute mesure financière, les investisseurs doivent avoir une vision globale de l’entreprise en ce qui concerne ses actifs à long terme. Il est préférable d’utiliser plusieurs ratios et mesures financiers lors de l’analyse financière d’une entreprise.

Exemple concret

Vous trouverez ci-dessous une partie du bilan d’Exxon Mobil Corporation (XOM) au 30 septembre 2018.

• Les actifs à long terme d’Exxon sont mis en évidence en vert dans le bilan de la société.
• Les actifs à long terme sont inférieurs au total des actifs à court terme, qui est mis en évidence en bleu.
• Les actifs à long terme d’Exxon comprennent des investissements et des créances à long terme totalisant 40,427 milliards de dollars pour la période.
• Les immobilisations corporelles s’élèvent à 249,153 milliards de dollars, ce qui comprend les plateformes pétrolières et les machines de forage de la société.
• Les autres actifs, y compris les actifs incorporels de l’entreprise, ont totalisé 11,073 milliards de dollars.
• Le total des actifs à long terme d’Exxon pour la période s’élevait à 300,653 milliards de dollars, soit (40,427 + 249,153 + 11,073).