Qu’est-ce qu’une ordonnance de limitation de l’accès aux zones réglementées ?
Un ordre stop-limite est une transaction conditionnelle sur une période donnée qui combine les caractéristiques d’un stop avec celles d’un ordre limite et qui est utilisée pour atténuer le risque. Il est lié à d’autres types d’ordres, notamment les ordres à cours limité (un ordre d’achat ou de vente d’un nombre déterminé d’actions à un prix donné, ou mieux) et les ordres stop-on-quote (un ordre d’achat ou de vente d’un titre après que son prix a dépassé un point déterminé).
Points clés à retenir
- Les ordres stop-limite sont une transaction conditionnelle qui combine les caractéristiques d’un stop loss avec celles d’un ordre à cours limité afin d’atténuer le risque.
- Les ordres stop-limite permettent aux traders d’avoir un contrôle précis sur le moment où l’ordre doit être exécuté, mais son exécution n’est pas garantie.
- Les opérateurs utilisent souvent les ordres stop-limite pour bloquer les profits ou limiter les pertes à la baisse.
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Fonctionnement des ordres à cours limité
Un ordre stop-limite nécessite la fixation de deux prix.
- Stop : Le début du prix cible spécifié pour l’échange.
- Limite : l’extérieur de l’objectif de prix pour la transaction.
Un délai doit également être fixé, au cours duquel l’ordre d’arrêt est considéré comme exécutable.
Le principal avantage d’un ordre stop-limite est que le commerçant a un contrôle précis sur le moment où l’ordre doit être exécuté.
L’inconvénient, comme pour tous les ordres à cours limité, est que l’exécution de la transaction n’est pas garantie si l’action/la marchandise n’atteint pas le prix stop pendant la période spécifiée.
L’ordre stop-limite sera exécuté à un prix spécifié, ou mieux, après qu’un prix stop donné ait été atteint. Une fois le prix d’arrêt atteint, l’ordre stop-limite devient un ordre limite d’achat ou de vente au prix limite ou mieux. Ce type d’ordre est une option disponible auprès de presque tous les courtiers en ligne.
Caractéristiques des ordres stop et des ordres à cours limité
Un ordre stop est un ordre qui devient exécutable une fois qu’un prix déterminé a été atteint et qui est ensuite exécuté au prix courant du marché. Un ordre stop traditionnel sera exécuté dans son intégralité, indépendamment de toute modification du prix actuel du marché au fur et à mesure que les transactions sont effectuées.
Un ordre à cours limité est un ordre qui est fixé à un certain prix. Il n’est exécutable qu’aux moments où la transaction peut être effectuée au prix limite ou à un prix considéré comme plus favorable que le prix limite. Si l’activité de négociation fait que le prix devient défavorable par rapport au prix limite, l’activité liée à l’ordre sera arrêtée.
En combinant les deux ordres, l’investisseur dispose d’une bien plus grande précision dans l’exécution de la transaction.
Un ordre stop est exécuté au prix du marché après que le prix stop a été atteint, que le prix change ou non en une position défavorable. Cela peut conduire à ce que des transactions soient réalisées à des prix inférieurs à ceux souhaités si le marché s’adapte rapidement. En le combinant avec les caractéristiques d’un ordre à cours limité, la négociation est interrompue une fois que le prix devient défavorable, en fonction de la limite de l’investisseur. Ainsi, dans un ordre à cours limité, après le déclenchement du prix d’arrêt, l’ordre à cours limité prend effet pour garantir que l’ordre ne sera pas exécuté à moins que le prix ne soit égal ou supérieur au prix limite spécifié par l’investisseur.
Exemple concret d’une ordonnance de limitation de l’accès
Par exemple, supposons qu’Apple Inc. (AAPL) se négocie à 170,00 dollars et qu’un investisseur souhaite acheter l’action lorsqu’elle commencera à montrer une sérieuse tendance à la hausse. L’investisseur a placé un ordre stop-limite pour acheter avec le prix stop à 180,00 $ et le prix limite à 185,00 $. Si le prix de l’AAPL passe au-dessus du prix stop de 180,00 $, l’ordre est activé et se transforme en ordre limite. Tant que l’ordre peut être exécuté en dessous de 185,00 $, qui est le prix limite, la transaction sera exécutée. Si les écarts de stock sont supérieurs à 185,00 $, l’ordre ne sera pas exécuté.
Les ordres d’achat stop-limite sont passés au-dessus du prix du marché au moment de l’ordre, tandis que les ordres de vente stop-limite sont passés en dessous du prix du marché.