Qu’est-ce qu’un frais d’intérêt ?
Une charge d’intérêt est le coût engagé par une entité pour des fonds empruntés. Les charges d’intérêts sont des charges hors exploitation figurant dans le compte de résultat. Ils représentent les intérêts à payer sur tout emprunt – obligations, prêts, dettes convertibles ou lignes de crédit. Il est essentiellement calculé comme le taux d’intérêt multiplié par le montant du principal de la dette. Les charges d’intérêts figurant dans le compte de résultat représentent les intérêts courus pendant la période couverte par les états financiers, et non le montant des intérêts payés pendant cette période. Si les frais d’intérêt sont déductibles des impôts pour les sociétés, dans le cas d’un particulier, cela dépend de sa juridiction et également de l’objet du prêt.
Pour la plupart des gens, les intérêts hypothécaires constituent la catégorie de dépenses d’intérêt la plus importante de leur vie, car les intérêts peuvent atteindre des dizaines de milliers de dollars sur la durée d’un prêt hypothécaire, comme l’illustre le calculateur ci-dessous.
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Comment fonctionnent les frais d’intérêt ?
Les frais d’intérêt apparaissent souvent comme un poste du bilan d’une entreprise, car il y a généralement des différences de calendrier entre les intérêts courus et les intérêts payés. Si des intérêts ont été courus mais n’ont pas encore été payés, ils apparaissent dans la section « Passif courant » du bilan. Inversement, si les intérêts ont été payés à l’avance, ils apparaissent dans la section « Actif circulant » comme un poste prépayé.
Alors que les intérêts hypothécaires sont déductibles des impôts aux États-Unis, ils ne le sont pas au Canada. L’objectif du prêt est également essentiel pour déterminer la déductibilité fiscale des frais d’intérêt. Par exemple, si un prêt est utilisé à des fins d’investissement de bonne foi
, la plupart des juridictions autorisent la déduction des frais d’intérêt de ce prêt des impôts. Cependant, il existe des restrictions même à cette déductibilité fiscale. Au Canada, par exemple, si le prêt est contracté pour un investissement détenu sur un compte enregistré – tel qu’un régime enregistré d’épargne-retraite (REER), un régime enregistré d’épargne-études (REEE) ou un compte d’épargne libre d’impôt – les frais d’intérêt ne peuvent être déduits des impôts.
Le montant des frais d’intérêt pour les entreprises qui ont des dettes dépend du niveau général des taux d’intérêt dans l’économie. Les frais d’intérêt seront plus élevés en période d’inflation galopante, car la plupart des entreprises auront contracté des dettes à un taux d’intérêt plus élevé. En revanche, en période d’inflation modérée, les frais d’intérêt seront moins élevés.
Le montant des intérêts débiteurs a une incidence directe sur la rentabilité, en particulier pour les entreprises fortement endettées. Les entreprises très endettées peuvent avoir du mal à rembourser leurs dettes en période de ralentissement économique. Dans ces moments-là, les investisseurs et les analystes accordent une attention particulière aux ratios de solvabilité tels que le ratio d’endettement et la couverture des intérêts.
Points clés à retenir
- Une charge d’intérêt est un poste comptable qui est engagé en raison du service de la dette.
- Les frais d’intérêt bénéficient souvent d’un traitement fiscal favorable.
- Pour les entreprises, plus les frais d’intérêt sont élevés, plus l’impact potentiel sur la rentabilité est important. Les ratios de couverture peuvent être utilisés pour approfondir la question.
Ratio de couverture des intérêts
Le ratio de couverture des intérêts est défini comme le rapport entre le résultat d’exploitation d’une entreprise (ou EBIT – earnings before interest or taxes) et ses charges d’intérêts. Le ratio mesure la capacité d’une entreprise à couvrir les charges d’intérêts de sa dette avec ses revenus d’exploitation. Un ratio plus élevé indique qu’une entreprise a une meilleure capacité à couvrir ses frais d’intérêt.
Par exemple, une entreprise ayant 100 millions de dollars de dettes à 8 % d’intérêt a 8 millions de dollars de frais d’intérêts annuels. Si l’EBIT annuel est de 80 millions de dollars, alors son ratio de couverture des intérêts est de 10, ce qui montre que l’entreprise peut aisément remplir ses obligations en matière de paiement des intérêts. À l’inverse, si le BAII tombe en dessous de 24 millions de dollars, un ratio de couverture des intérêts inférieur à 3 indique que l’entreprise peut avoir du mal à rester solvable, car une couverture des intérêts inférieure à 3 fois est souvent considérée comme un « signal d’alarme ».