Qu’est-ce qu’une dette sans recours ?
La dette sans recours est un type de prêt garanti par une garantie, qui est généralement un bien. En cas de défaillance de l’emprunteur, l’émetteur peut saisir la garantie, mais ne peut pas demander à l’emprunteur une indemnisation supplémentaire, même si la garantie ne couvre pas la valeur totale du montant de la défaillance. Il s’agit d’un cas où l’emprunteur n’est pas personnellement responsable du prêt.
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Comprendre la dette sans recours
Comme, dans de nombreux cas, la valeur de revente de la garantie peut descendre en dessous du solde du prêt pendant la durée de celui-ci, la dette sans recours est plus risquée pour le prêteur que la dette avec recours.
Points clés à retenir
- La dette sans recours est un type de prêt qui est garanti par une sûreté, qui est généralement un bien.
- Les prêteurs appliquent des taux d’intérêt plus élevés sur les dettes sans recours pour compenser le risque élevé (c’est-à-dire la valeur de la garantie qui tombe en dessous du montant dû sur le prêt).
- La dette sans recours se caractérise par des dépenses d’investissement élevées, de longues périodes de prêt et des flux de revenus incertains.
- Les ratios prêt/valeur sont généralement limités à 60 % dans les prêts sans recours.
La dette de recours permet au prêteur de poursuivre l’emprunteur pour tout solde restant après la liquidation de la garantie. C’est pourquoi les prêteurs appliquent des taux d’intérêt plus élevés sur les dettes sans recours afin de compenser le risque élevé.
Dette avec ou sans recours
La dette de recours donne au créancier la pleine autonomie pour poursuivre l’emprunteur pour la totalité de la dette due en cas de défaillance. Après la liquidation de la garantie, tout solde restant est appelé solde déficitaire. Le prêteur peut tenter de recouvrer ce solde par plusieurs moyens, notamment en engageant une action en justice et en obtenant un jugement d’insuffisance devant un tribunal. Si la dette est sans recours, le prêteur peut liquider la garantie mais ne peut pas tenter de recouvrer le solde déficitaire.
Avec la dette sans recours, la seule protection du créancier contre la défaillance de l’emprunteur est la possibilité de saisir la garantie et de la liquider pour couvrir la dette due.
Prenons par exemple un prêteur automobile qui prête 30 000 dollars à un client pour l’achat d’un nouveau véhicule. Les voitures neuves sont réputées pour perdre rapidement de la valeur dès qu’elles sont sorties du lot. Lorsque l’emprunteur cesse d’effectuer des paiements pour la voiture six mois après le début du prêt, le véhicule ne vaut plus que 22 000 $, mais l’emprunteur doit toujours 28 000 $.
Le prêteur reprend possession de la voiture et la liquide à sa pleine valeur marchande, laissant un solde déficitaire de 6 000 $. La plupart des prêts automobiles sont des prêts avec recours, ce qui signifie que le prêteur peut poursuivre l’emprunteur pour le solde déficitaire de 6 000 $. S’il s’agit d’un prêt sans recours, le prêteur perd cette somme.
Considérations particulières
La dette sans recours se caractérise par des dépenses d’investissement élevées, de longues périodes de prêt et des flux de revenus incertains. La souscription de ces prêts nécessite des compétences en matière de modélisation financière et une bonne connaissance du domaine technique sous-jacent. Les prêteurs imposent des normes de crédit plus élevées aux emprunteurs afin de minimiser les risques de défaillance. Les prêts sans recours, en raison de leur risque plus élevé, sont assortis de taux d’intérêt plus élevés que les prêts avec recours.