Qu’est-ce qu’un banquier d’affaires ?
Un banquier d’affaires est un individu qui travaille souvent dans le cadre d’une institution financière et qui s’occupe principalement de lever des capitaux pour des sociétés, des gouvernements ou d’autres entités.
Parmi les employeurs de banquiers d’affaires, on peut citer Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) et Deutsche Bank (DB).
Key Takeaways :
- Un banquier d’affaires travaille pour une institution financière et s’occupe principalement de lever des capitaux pour des sociétés, des gouvernements ou d’autres entités.
- Le domaine de la banque d’investissement est populaire parce qu’il est généralement bien rémunéré.
- Les banquiers d’affaires doivent avoir d’excellentes aptitudes à calculer, de solides compétences en communication verbale et écrite, et la capacité de travailler de longues heures à l’épuisement.
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Comprendre la banque d’investissement
Les banquiers d’affaires facilitent les transactions financières importantes et complexes. Ces transactions peuvent comprendre la structuration d’une acquisition, d’une fusion ou d’une vente pour des clients. Une autre responsabilité des banquiers d’affaires est l’émission de titres comme moyen de lever des capitaux. Cela implique la création d’une documentation détaillée pour la Securities and Exchange Commission (SEC), nécessaire à l’introduction d’une société en bourse.
Un banquier d’affaires peut faire gagner du temps et de l’argent à un client en identifiant les risques associés à un projet particulier avant qu’une entreprise n’aille de l’avant. En théorie, le banquier d’affaires est un expert dans son domaine ou son secteur d’activité, qui est au fait du climat d’investissement actuel. Les entreprises et les institutions à but non lucratif se tournent souvent vers les banquiers d’affaires pour obtenir des conseils sur la meilleure façon de planifier leur développement.
Un banquier d’affaires aide également à fixer le prix des instruments financiers et à s’y retrouver dans les exigences réglementaires. Lorsqu’une société fait son introduction en bourse, une banque d’investissement achète directement la totalité ou une grande partie des actions de cette société, en agissant comme intermédiaire. Dans ce cas, la banque d’investissement, agissant au nom de la société qui s’introduit en bourse, vend ensuite les actions de la société sur le marché public, créant ainsi une liquidité immédiate.
Dans ce cas, une banque d’investissement est susceptible de réaliser des bénéfices, en fixant généralement le prix de ses actions à une marge bénéficiaire. Ce faisant, la banque d’investissement prend un risque important. Alors que les analystes expérimentés de la banque d’investissement utilisent leur expertise pour fixer le prix exact de l’action, un banquier d’investissement peut perdre de l’argent sur la transaction s’il a surévalué les actions.
Un exemple de banque d’investissement et d’introduction en bourse
Supposons par exemple que Pete’s Paints Co, une chaîne fournissant des peintures et d’autres matériels, souhaite entrer en bourse. Pete, le propriétaire, entre en contact avec Katherine, une importante banquière d’affaires. Pete et Katherine concluent un accord dans lequel Katherine (au nom de son entreprise) accepte d’acheter 100 000 actions de Pete’s Paints pour l’introduction en bourse de la société au prix de 24 dollars par action, sur la base des recommandations de son équipe d’analystes. La banque d’investissement paie 2,4 millions de dollars pour les 100 000 actions.
Après avoir rempli les documents appropriés, tels que le formulaire S-1 de la SEC, et fixé la date et l’heure de l’introduction en bourse, Katherine et son équipe commencent à vendre les actions sur le marché libre à 26 dollars par action. Cependant, la banque d’investissement ne peut pas vendre plus de 20 % des actions à ce prix étant donné la faiblesse de la demande et est obligée de réduire le prix à 23 dollars pour vendre le reste des avoirs. Cela conduit finalement à une perte pour Katherine et son équipe.
Compétences requises pour les banquiers d’investissement
Le domaine de la banque d’investissement est populaire parce que les banquiers d’affaires sont généralement bien payés. Toutefois, ces postes exigent des compétences spécifiques, telles que d’excellentes capacités à calculer, de solides compétences en communication verbale et écrite, et la capacité de travailler de longues heures et de manière épuisante.
Les exigences en matière de formation comprennent généralement un MBA d’un établissement de premier ordre et éventuellement le titre d’analyste financier agréé (CFA).
Les banquiers d’affaires doivent respecter le code de conduite stipulé par leur entreprise et signent généralement un accord de confidentialité en raison de la nature sensible des informations qu’ils reçoivent. En outre, il existe un risque de conflit d’intérêts si les divisions de conseil et de négociation des banques d’investissement interagissent.
Une hiérarchie des postes existe généralement dans la banque d’investissement : (de junior à senior) analyste, associé, vice-président, vice-président senior, puis directeur général.