Qu’est-ce que l’analyse verticale ?
L’analyse verticale est une méthode d’analyse des états financiers dans laquelle chaque poste est répertorié sous forme de pourcentage d’un chiffre de base dans l’état. Ainsi, les postes d’un compte de résultat peuvent être indiqués en pourcentage du chiffre d’affaires brut, tandis que les postes d’un bilan peuvent être indiqués en pourcentage du total de l’actif ou du passif, et l’analyse verticale d’un tableau des flux de trésorerie montre chaque entrée ou sortie de fonds en pourcentage du total des entrées de fonds.
Points clés à retenir
- L’analyse verticale permet de mieux comprendre la corrélation entre les différents postes d’un bilan et , exprimée en pourcentage.
- L’analyse verticale peut devenir un outil plus puissant lorsqu’elle est utilisée en conjonction avec l’analyse horizontale, qui considère les finances d’une certaine période de temps.
Comment fonctionne l’analyse verticale
L’analyse verticale permet de comparer beaucoup plus facilement les états financiers d’une entreprise avec ceux d’une autre, et entre les différents secteurs. En effet, on peut voir les proportions relatives des soldes de comptes. Elle permet également de comparer plus facilement les périodes précédentes pour l’analyse des séries chronologiques, dans laquelle les chiffres trimestriels et annuels sont comparés sur plusieurs années, afin de savoir si les indicateurs de performance s’améliorent ou se détériorent.
Par exemple, en présentant les différents postes de dépenses dans le compte de résultat sous forme de pourcentage des ventes, on peut voir comment ceux-ci contribuent aux marges bénéficiaires et si la rentabilité s’améliore au fil du temps. Il devient ainsi plus facile de comparer la rentabilité d’une entreprise avec celle de ses pairs.
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Les états financiers qui comprennent une analyse verticale indiquent clairement les pourcentages des postes dans une colonne séparée. Ces types d’états financiers, y compris l’analyse verticale détaillée, sont également connus sous le nom d’états financiers de taille commune et sont utilisés par de nombreuses entreprises pour fournir plus de détails sur la situation financière d’une société.
Les états financiers de taille commune comprennent souvent des états financiers comparatifs qui comportent des colonnes comparant chaque poste à une période antérieure.
L’analyse verticale est utilisée afin de déterminer si les performances s’améliorent ou se détériorent.
Analyse verticale et horizontale
Une autre forme d’analyse des états financiers utilisée dans l’analyse des ratios est l’analyse horizontale ou l’analyse des tendances. Il s’agit de comparer les ratios ou les postes des états financiers d’une société sur une certaine période en choisissant comme base de référence une année d’entrées, tandis qu’une année sur deux représente des différences en pourcentage en termes de changements par rapport à cette base de référence.
Par exemple, le montant de l’encaisse figurant au bilan au 31 décembre 2018, 2017, 2016, 2015 et 2014 sera exprimé en pourcentage du montant au 31 décembre 2014. Au lieu des montants en dollars, vous pouvez voir 141, 135, 126, 118 et 100.
Cela montre que le montant des liquidités à la fin de 2018 est de 141 % du montant qu’il était à la fin de 2014. En effectuant la même analyse pour chaque poste du bilan et du compte de résultat, on peut voir comment chaque poste a évolué par rapport aux autres postes.
Exemple d’analyse verticale
Par exemple, supposons que la société XYZ ait un chiffre d’affaires brut de 5 millions de dollars, un coût des marchandises vendues de 1 million de dollars, des frais généraux et administratifs de 2 millions de dollars et un taux d’imposition de 25%, son compte de résultat ressemblera à ceci si l’on utilise une analyse verticale :
| Ventes | 5,000,000 | 100% |
| Coût des biens vendus | 1,000,000 | 20% |
| Bénéfice brut | 4,000,000 | 80% |
| Frais généraux et administratifs | 2,000,000 | 40% |
| Produits d’exploitation | 2,000,000 | 40% |
| Taxes (%25) | 500,000 | 10% |
| Revenu net | 1,500,000 | 30% |