Rendement des gains en capital

Qu’est-ce que le rendement des gains en capital ?

Un rendement de gain en capital est la hausse du prix d’un titre, tel qu’une action ordinaire. Pour les actions ordinaires, le CGY est la hausse du prix de l’action divisée par le prix d’origine du titre.

Calculé comme :

\begin{matrix} Capital Gains Yield=P1-P0P0 \\ où : \\ P0=prix \end{matrix}

d’

\begin{matrix} achat initial \end{matrix}

\begin{matrix} titre \\ P1=prix \end{matrix}

\begin{matrix} marché actuel \end{matrix}

&text{Capital Gains Yield} = frac { text{P}_1 – text{P}_0 }{ text

{P}_0 }

&textbf{where:} &text{P}_0 = text{prix d’achat initial du titre} &text{P}_1 = texte{current market price of the security}

end{aligned}

$Capital Gains Yield= P$

$P$ $_{1} -P$ $où :$

$P$ $=prix$ d’ $achat initial$ du $titre$

$P$ $_{1} =prix$ de $marché actuel$

du titre

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Comprendre le rendement des gains en capital

Par exemple, Peter achète une action de la société ABC pour 200 dollars et la vend ensuite pour 220 dollars. Le CGY pour la part de la société ABC est égal à (220-200) / 200 = 10%.

Les investisseurs doivent évaluer le rendement total et le CGY d’un investissement. Une évaluation CGY n’inclut pas les dividendes ; cependant, selon l’action, les dividendes peuvent inclure une partie considérable du rendement total par rapport aux plus-values.

Le rendement total d’une action ordinaire comprend le CGY et le rendement des dividendes. Le CGY est égal au rendement total si l’investissement ne génère aucun flux de trésorerie. Il s’agit de la somme d’argent que le cours d’une action est censé apprécier ou déprécier, et c’est le pourcentage de variation du prix du marché d’un titre au fil du temps. Toutefois, si la valeur d’une action diminue, il s’agit d’une perte en capital.

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Formule de calcul

La formule CGY utilise la formule du taux de changement. Le CGY peut être positif, négatif ou une perte en capital. Toutefois, un investissement dont le CGY est négatif peut générer des bénéfices pour un investisseur. Plus le cours de l’action est élevé à une période donnée, plus les gains en capital sont importants, ce qui indique une meilleure performance de l’action. En outre, le calcul du CGY est lié au modèle de croissance Gordon. Pour les actions à croissance constante, le CGY est g, le taux de croissance constant.

Analyse

Le CGY est imprévisible et peut se produire mensuellement, trimestriellement ou annuellement. Ce format diffère des dividendes qui sont fixés par la société et versés aux actionnaires à une période prédéfinie.

Un titre ne peut pas générer de CGY si le prix de l’action tombe en dessous du prix d’achat initial. Certaines actions versent des dividendes élevés et peuvent produire des plus-values plus faibles. Cela se produit parce que chaque dollar versé comme dividende est un dollar que la société ne peut pas réinvestir dans l’entreprise.

D’autres actions versent des dividendes moins élevés mais peuvent produire des plus-values plus importantes. Ce sont des actions de croissance, car les bénéfices sont réinjectés dans l’entreprise pour la croissance au lieu d’être distribués aux actionnaires, tandis que d’autres actions versent des dividendes faibles et produisent des plus-values faibles ou nulles.

De nombreux investisseurs calculent le CGY d’un titre parce que la formule montre à quel point le prix fluctue. Cela aide l’investisseur à décider quels titres constituent un bon investissement. Les gains en capital peuvent donner lieu au paiement d’impôts sur les plus-values. Toutefois, les investisseurs peuvent compenser ces impôts par des pertes ou les reporter sur l’année suivante.