Qu’est-ce qu’un gestionnaire de fonds alternatifs ?
Un gestionnaire de fonds spéculatifs est une entreprise ou un individu qui gère, prend des décisions d’investissement et supervise les opérations d’un fonds spéculatif. La gestion d’un fonds spéculatif peut être une option de carrière intéressante en raison de son potentiel extrêmement lucratif. Pour réussir, un gestionnaire de fonds spéculatif doit réfléchir à la manière de disposer d’un avantage concurrentiel, d’une stratégie d’investissement clairement définie, d’une capitalisation adéquate, d’un plan de marketing et de vente et d’une stratégie de gestion des risques.
Points clés à retenir
- Un gestionnaire de fonds alternatifs est une société financière ou un individu qui emploie des gestionnaires de portefeuille et des analystes professionnels afin de créer des fonds alternatifs.
- Les gestionnaires de fonds spéculatifs perçoivent généralement une rémunération supérieure à la moyenne, souvent sous la forme d’un barème de deux et vingt commissions versées par les investisseurs.
- Les gestionnaires de fonds spéculatifs se spécialisent généralement dans une stratégie d’investissement particulière qu’ils utilisent ensuite comme mandat pour leur portefeuille de fonds.
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Comprendre un gestionnaire de fonds alternatifs
Les sociétés de gestion de fonds alternatifs sont souvent détenues par les gestionnaires en charge du portefeuille, ce qui signifie qu’ils ont droit à une grande partie des bénéfices que le fonds alternatif réalise. Lorsqu’ils souscrivent à un fonds spéculatif, les investisseurs financent les frais de gestion qui couvrent les frais d’exploitation, ainsi que les commissions de performance qui sont généralement distribuées aux propriétaires sous forme de bénéfices. Ce qui distingue les gestionnaires de fonds alternatifs des autres types de gestion de fonds est le fait que la valeur personnelle et les fonds des gestionnaires de fonds alternatifs sont généralement directement liés au fonds lui-même.
Les personnes qui souhaitent investir dans des fonds spéculatifs doivent satisfaire à des exigences en matière de revenu et de valeur nette. Les fonds spéculatifs peuvent être considérés comme à haut risque car ils poursuivent des stratégies d’investissement agressives et sont moins réglementés que de nombreux autres types d’investissement.
Les meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs occupent des postes parmi les mieux rémunérés de tous les secteurs, bien plus que les PDG des grandes entreprises. Certains des gestionnaires les mieux rémunérés gagnent près de 4 milliards de dollars par an. Les gestionnaires de fonds spéculatifs ont le potentiel pour devenir l’un des cadres les mieux payés du secteur financier s’ils restent compétitifs et s’ils sortent toujours gagnants. Cependant, certains gestionnaires de fonds spéculatifs ne gagnent pas autant que les gestionnaires les mieux payés car s’ils échouent dans leurs efforts financiers, ils ne seront pas payés.
Stratégies des fonds spéculatifs
Les gestionnaires de fonds spéculatifs peuvent utiliser plusieurs stratégies pour maximiser les rendements de leurs entreprises et de leurs clients. L’une des stratégies les plus populaires est l’utilisation de ce que l’on appelle le « global macro investing ». L’idée est d’investir en tandem avec une part importante ou une position importante sur les marchés qui s’occupent de la prévision des tendances macroéconomiques mondiales. Ce type de stratégie utilisé par les gestionnaires de fonds spéculatifs leur donne la flexibilité nécessaire, mais la stratégie dépend fortement d’un excellent timing.
Une autre tactique populaire qui a fait de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs des milliardaires est la stratégie événementielle. Cela signifie que les gestionnaires recherchent de grandes opportunités de capitaliser dans un environnement d’entreprise. Les fusions et acquisitions, les faillites et les initiatives de rachat par les actionnaires en sont des exemples. Les gestionnaires qui travaillent sur cette stratégie capitalisent sur toutes les incohérences du marché, comme s’ils utilisaient une approche d’investissement de valeur. Les gestionnaires de fonds spéculatifs empruntent généralement cette voie en raison des vastes ressources dont ils disposent.
Rémunération des gestionnaires de fonds alternatifs
La formule « 2 et 20 » est une formule de frais typique qui est standard dans le secteur des fonds spéculatifs et qui est également courante dans le secteur du capital-risque et du capital-investissement. Les sociétés de gestion de fonds alternatifs facturent généralement à leurs clients une commission de gestion et une commission de performance. « Deux » signifie 2 % des actifs sous gestion (AUM), et fait référence à la commission de gestion annuelle facturée par le fonds spéculatif pour la gestion des actifs. « Vingt » désigne la commission de performance standard ou la commission d’incitation de 20 % des bénéfices réalisés par le fonds au-dessus d’un certain seuil prédéfini. Bien que ce système de commissions lucratives ait permis à de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs de devenir extrêmement riches, ces dernières années, la structure des commissions a été critiquée par les investisseurs et les politiciens pour diverses raisons.
Certains fonds spéculatifs doivent également faire face à un filigrane élevé qui s’applique à leur commission de performance. Une politique de filigrane élevé précise que le gestionnaire du fonds ne sera payé qu’un pourcentage des bénéfices si la valeur nette du fonds dépasse sa valeur maximale précédente. Cela empêche le gestionnaire de fonds de recevoir des sommes importantes en cas de mauvaises performances et garantit que toute perte doit être compensée avant le versement des commissions de performance.