Définition de la méthode d’étalement des coûts (DCA)

Qu’est-ce que le Dollar-Cost Averaging (DCA) ?

La méthode de l’étalement des coûts est une stratégie d’investissement dans laquelle un investisseur répartit le montant total à investir entre des achats périodiques d’un actif cible afin de réduire l’impact de la volatilité sur l’achat global. Les achats ont lieu indépendamment du prix de l’actif et à intervalles réguliers ; en effet, cette stratégie supprime une grande partie du travail détaillé consistant à essayer de chronométrer le marché afin d’effectuer des achats d’actions aux meilleurs prix. La méthode de l’étalement des coûts est également connue sous le nom de plan à dollar constant.

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Comprendre l’étalement des coûts

L’étalement des coûts est un outil qu’un investisseur peut utiliser pour se constituer une épargne et un patrimoine sur une longue période. C’est également un moyen pour un investisseur de neutraliser la volatilité à court terme du marché des actions au sens large. Un exemple parfait de la méthode de l’étalement des coûts est son utilisation dans les plans 401(k), dans lesquels des achats réguliers sont effectués indépendamment du prix d’une action donnée sur le compte.

Dans un plan 401(k), un employé peut sélectionner un montant prédéterminé de son salaire qu’il souhaite investir dans un menu de fonds communs de placement ou de fonds indiciels. Lorsqu’un employé reçoit son salaire, le montant qu’il a choisi de cotiser au plan 401(k) est investi dans ses choix d’investissement.

La méthode d’étalement des coûts peut également être utilisée en dehors des plans 401(k), comme les comptes de fonds communs de placement ou de fonds indiciels. Bien qu’il s’agisse de l’une des techniques les plus fondamentales, la méthode de l’étalement des coûts reste l’une des meilleures stratégies pour les investisseurs débutants qui souhaitent négocier des ETF. En outre, de nombreux plans de réinvestissement des dividendes permettent aux investisseurs de faire une moyenne des coûts en versant régulièrement des contributions.

Points clés à retenir

• La méthode de l’étalement du coût en dollars fait référence à la pratique consistant à diviser un investissement en actions en plusieurs investissements plus petits de montants égaux, espacés sur des intervalles réguliers.
• L’objectif de cette méthode est de réduire l’impact global de la volatilité sur le prix de l’actif cible ; comme le prix variera probablement à chaque fois qu’un des investissements périodiques est effectué, l’investissement n’est pas aussi sujet à la volatilité.
• Le but de la méthode des achats périodiques par sommes fixes est d’éviter de faire l’erreur d’effectuer un investissement forfaitaire mal choisi en ce qui concerne le prix de l’actif.

Exemple concret de Dollar-Cost Averaging

Joe travaille chez ABC Corp. et dispose d’un plan 401(k). Il reçoit un chèque de salaire de 1 000 dollars toutes les deux semaines. Joe décide d’affecter 10 % ou 100 $ de son salaire au régime de son employeur. Il choisit de verser 50 % de son allocation à un fonds commun de placement à grande capitalisation et 50 % à un fonds indiciel S&P 500. Toutes les deux semaines, 10 %, soit 100 $, de la rémunération avant impôts de Joe achètera 50 $ de chacun de ces deux fonds, quel que soit le prix du fonds.

Le tableau ci-dessous montre la moitié des contributions de 100 dollars de Joe au fonds de l’indice S&P 500 sur 10 périodes de paie. Sur dix périodes de paie, Joe a investi un total de 500 $, soit 50 $ par semaine. Cependant, comme le prix du fonds a augmenté et diminué sur plusieurs semaines, le prix moyen de Joe s’est élevé à 10,48 $. Cette moyenne est supérieure à celle de son achat initial, mais elle est inférieure aux prix les plus élevés du fonds. Cela a permis à Joe de profiter des fluctuations du marché alors que la valeur du fonds indiciel augmentait et diminuait.

Il est important de noter que cet exemple de stratégie d’étalement des coûts en dollars fonctionne favorablement car les résultats hypothétiques du fonds de l’indice S&P 500 ont finalement augmenté au cours de la période en question. La stratégie d’achats périodiques par sommes fixes améliore effectivement le rendement d’un investissement au fil du temps, mais seulement si le prix de l’investissement augmente. Cette stratégie ne peut pas protéger l’investisseur contre le risque de baisse des prix du marché.

L’idée générale de la stratégie suppose que les prix finiront toujours par augmenter. Utiliser cette stratégie sur une action individuelle sans connaître les détails de l’entreprise pourrait s’avérer dangereux car cette stratégie pourrait encourager un investisseur à continuer à acheter plus d’actions à un moment où il devrait simplement sortir de la position. Pour les investisseurs moins informés, la stratégie est beaucoup moins risquée sur les fonds indiciels que sur les actions individuelles.

Les investisseurs qui utilisent une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes abaissent généralement la base de leurs coûts d’investissement au fil du temps. La base de coûts plus basse entraînera une perte moindre sur les investissements dont le prix baisse et générera un gain plus important sur les investissements dont le prix augmente.