Le volume des échanges est une mesure de la quantité d’un actif financier donné qui a été échangée au cours d’une période donnée. Pour les actions, le volume est mesuré par le nombre d’actions négociées et, pour les contrats à terme et les options, il est basé sur le nombre de contrats qui ont changé de mains. Les chiffres, et les autres indicateurs qui utilisent les données de volume, sont souvent fournis avec des graphiques en ligne.
L’examen de la structure des volumes au fil du temps peut aider à se faire une idée de la force ou de la conviction qui se cache derrière les avancées et les reculs de certains stocks et de marchés entiers. Il en va de même pour les négociateurs d’options, car le volume des transactions est un indicateur de l’intérêt actuel d’une option. En fait, le volume joue un rôle important dans l’analyse technique et figure en bonne place parmi certains indicateurs techniques clés.
Points clés à retenir
- Le volume mesure le nombre d’actions négociées en bourse ou de contrats négociés en futures ou en options.
- Le volume peut être un indicateur de la force du marché, car les marchés à la hausse sur un volume croissant sont généralement considérés comme forts et sains.
- Lorsque les prix baissent en raison de l’augmentation du volume, la tendance se renforce à la baisse.
- Lorsque les prix atteignent de nouveaux sommets (ou pas de creux) sur un volume en baisse, attention, un renversement peut se dessiner.
- Le volume en équilibre et l’indicateur de Klinger sont des exemples d’outils graphiques basés sur le volume.
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Directives de base pour l’utilisation du volume
Lors de l’analyse du volume, il y a généralement des directives utilisées pour déterminer la force ou la faiblesse d’un mouvement. En tant que commerçants, nous sommes plus enclins à nous joindre aux mouvements forts et à ne pas prendre part aux mouvements qui montrent de la faiblesse – ou nous pouvons même surveiller une entrée dans la direction opposée d’un mouvement faible. Ces lignes directrices ne s’appliquent pas à toutes les situations, mais elles offrent des orientations générales pour les décisions commerciales.
1. Confirmation de la tendance
Un marché en hausse devrait voir son volume augmenter. Les acheteurs doivent être plus nombreux et plus enthousiastes pour continuer à faire monter les prix. L’augmentation des prix et la diminution des volumes peuvent suggérer un manque d’intérêt, et c’est un avertissement d’un retournement potentiel. Il peut être difficile de s’en convaincre, mais le simple fait est qu’une baisse (ou une hausse) des prix sur un petit volume n’est pas un signal fort. Une baisse (ou une hausse) du prix sur un grand volume est un signal plus fort que quelque chose dans le stock a fondamentalement changé.
2. Mouvements et volume de l’épuisement
Dans un marché en hausse ou en baisse, on peut voir des mouvements d’épuisement. Il s’agit généralement de fortes variations de prix combinées à une forte augmentation de volume, ce qui signale la fin potentielle d’une tendance. Les participants qui ont attendu et qui ont peur de manquer une plus grande partie du mouvement s’entassent au sommet du marché, épuisant le nombre d’acheteurs.
Lorsque le marché atteint un plancher, la chute des prix finit par obliger un grand nombre d’opérateurs à quitter le marché, ce qui entraîne une volatilité et une augmentation du volume. Dans ces situations, nous verrons une diminution du volume après le pic, mais la façon dont le volume continue de se dérouler au cours des jours, semaines et mois suivants peut être analysée à l’aide des autres lignes directrices sur le volume.
3. Signes haussiers
Le volume peut être utile pour identifier les signes haussiers. Par exemple, imaginez que le volume augmente lors d’une baisse des prix, puis que le prix augmente, suivi d’un retour à la baisse. Si le prix lors du retour à la baisse ne tombe pas en dessous du creux précédent, et que le volume diminue lors de la deuxième baisse, cela est généralement interprété comme un signe haussier.
4. Inversions de volume et de prix
Après un long mouvement de hausse ou de baisse des prix, si le prix commence à se situer dans une fourchette avec peu de mouvement de prix et un volume important, cela peut indiquer qu’un renversement est en cours et que les prix vont changer de direction.
5. Volume et ruptures vs. fausses ruptures
Lors de la première sortie d’une fourchette ou d’un autre schéma graphique, une augmentation du volume indique la force du mouvement. Un faible changement de volume ou une baisse de volume sur une rupture indique un manque d’intérêt et une probabilité plus élevée de fausse rupture.
6. Historique des volumes
Le volume doit être considéré par rapport à l’histoire récente. Une comparaison entre aujourd’hui et le volume d’il y a 50 ans pourrait fournir des données non pertinentes. Plus les ensembles de données sont récents, plus ils sont susceptibles d’être pertinents.
Le volume est souvent considéré comme un indicateur de liquidité, car les actions ou les marchés qui ont le plus de volume sont les plus liquides et sont considérés comme les meilleurs pour les opérations à court terme ; il y a de nombreux acheteurs et vendeurs prêts à négocier à des prix divers.
Trois indicateurs de volume
Les indicateurs de volume sont des formules mathématiques qui sont visuellement représentées dans les plateformes graphiques les plus courantes. Chaque indicateur utilise une formule légèrement différente, et les traders doivent trouver l’indicateur qui fonctionne le mieux pour leur approche particulière du marché.
Les indicateurs ne sont pas nécessaires, mais ils peuvent aider au processus de décision commerciale. Il existe de nombreux indicateurs de volume parmi lesquels on peut choisir, et ce qui suit donne un aperçu de la manière dont plusieurs d’entre eux peuvent être utilisés.
1. Volume en équilibre (OBV)
L’OBV est un indicateur simple mais efficace. Le volume est ajouté (en commençant par un nombre arbitraire) lorsque le marché finit en hausse, ou le volume est soustrait lorsque le marché finit en baisse. Cela donne un total courant et montre quels stocks sont en train de s’accumuler. Il peut également montrer des divergences, par exemple lorsqu’un prix augmente mais que le volume augmente à un rythme plus lent ou même commence à baisser.
2. Flux d’argent de Chaikin
La hausse des prix doit s’accompagner d’une augmentation du volume, c’est pourquoi Chaikin Money Flow se concentre sur l’augmentation du volume lorsque les prix se situent dans la partie supérieure ou inférieure de leur fourchette quotidienne et fournit ensuite une valeur pour la force correspondante.
Lorsque les prix de clôture se situent dans la partie supérieure de la fourchette journalière et que le volume augmente, les valeurs seront élevées. Lorsque les cours de clôture se situent dans la partie inférieure de la fourchette, les valeurs seront négatives. Le flux monétaire de Chaikin peut être utilisé comme un indicateur à court terme car il oscille, mais il est plus couramment utilisé pour voir les divergences.
3. Oscillateur Klinger
Les fluctuations au-dessus et au-dessous de la ligne zéro peuvent être utilisées pour aider d’autres signaux de négociation. L’oscillateur de Klinger additionne les volumes d’accumulation (achat) et de distribution (vente) pour une période donnée.
Le volume est un outil pratique pour étudier les tendances, et comme vous pouvez le voir, il existe de nombreuses façons de l’utiliser. Les lignes directrices de base peuvent être utilisées pour évaluer la force ou la faiblesse du marché, ainsi que pour vérifier si le volume confirme un mouvement de prix ou signale qu’un renversement de tendance est à portée de main. Les indicateurs basés sur le volume sont parfois utilisés pour aider au processus de décision. En bref, si le volume n’est pas un outil précis, les signaux d’entrée et de sortie peuvent parfois être identifiés en examinant l’action sur les prix, le volume et un indicateur de volume.