Qu’est-ce que l’insolvabilité comptable ?
L’insolvabilité comptable désigne une situation dans laquelle la valeur du passif d’une entreprise dépasse la valeur de son actif. L’insolvabilité comptable ne s’intéresse qu’au bilan de l’entreprise et considère qu’une société est « insolvable dans les livres » lorsque sa valeur nette apparaît négative.
Également connue sous le nom d’insolvabilité technique, une entreprise peut voir la valeur de son passif augmenter plus rapidement que celle de son actif en raison de l’accroissement de ses dettes ou de ses emprunts. Cette situation diffère de l’insolvabilité réelle, ou de l’insolvabilité de trésorerie, qui survient lorsqu’une entreprise est incapable d’effectuer les paiements promis aux vendeurs ou aux prêteurs.
Points clés à retenir
- L’insolvabilité comptable désigne une situation dans laquelle la valeur du passif d’une entreprise dépasse la valeur de son actif.
- L’insolvabilité comptable ne s’intéresse qu’au bilan de l’entreprise et considère qu’une société est « insolvable dans les livres » lorsque sa valeur nette apparaît négative.
- Si l’insolvabilité comptable persiste, les créanciers et les prêteurs peuvent contraindre l’entreprise à vendre ses actifs ou à déclarer faillite.
Comprendre l’insolvabilité comptable
L’insolvabilité comptable est déclarée exclusivement sur examen du bilan de l’entreprise, indépendamment de sa capacité à poursuivre ses activités. Une augmentation des emprunts alors que les revenus ont diminué pourrait conduire à l’insolvabilité comptable. Les entreprises dont la valeur des actifs diminue alors que la valeur des passifs reste inchangée ou augmente peuvent également entrer dans cette catégorie.
Lorsqu’une entreprise semble insolvable dans les livres, il est probable que les détenteurs de la dette forcent une réponse. La société peut tenter de restructurer l’entreprise pour alléger ses dettes ou être mise en faillite par les créanciers.
Les poursuites judiciaires possibles ou imminentes peuvent entraîner un montant croissant de responsabilités à l’avenir qui peut finalement dépasser l’actif d’une société. Ces passifs éventuels peuvent empêcher le sujet de fonctionner correctement et peuvent conduire à l’insolvabilité tant comptable que de trésorerie.
Les entreprises dont le bilan comporte une quantité importante d’actifs fixes à long terme, tels que des biens immobiliers, des bâtiments et des équipements, peuvent également rencontrer des problèmes. Si les actifs deviennent obsolètes en raison de l’innovation technologique, leur valeur diminue sur le plan technique, ce qui entraîne une insolvabilité comptable.
Un actif net négatif, c’est-à-dire un actif qui ne couvre pas toutes les obligations de la dette, peut être problématique et entraîner un flux de trésorerie négatif. Le résultat peut contraindre les entreprises à vendre des actifs ou des divisions rentables pour financer le déficit de trésorerie, ce qui déclenche l’insolvabilité comptable.
Insolvabilité comptable vs. insolvabilité de trésorerie
L’insolvabilité de trésorerie est différente de l’insolvabilité comptable car une entreprise peut avoir les actifs nécessaires pour couvrir ses dettes, mais pas la trésorerie. Lorsqu’une partie insuffisante des recettes des ventes est perçue sous forme de liquidités, l’entreprise risque de ne pas pouvoir faire face à ses obligations d’endettement à court terme, comme le remboursement d’un prêt.
L’insolvabilité de trésorerie peut se produire, par exemple, si une entreprise a des comptes créditeurs – l’argent dû aux fournisseurs – à court terme, et des comptes débiteurs – l’argent dû par les clients – qui ne sont pas payés à temps pour régler ces factures.
Dans certains cas, l’insolvabilité des flux de trésorerie peut être corrigée en ouvrant une facilité d’emprunt à court terme auprès d’une banque. Les entreprises peuvent également négocier de meilleures conditions avec leurs fournisseurs, de sorte qu’elles acceptent des paiements ultérieurs sur leurs comptes créditeurs. En d’autres termes, ce n’est pas parce qu’une entreprise devient insolvable que la faillite est nécessairement la seule option.
L’insolvabilité comptable peut être un problème beaucoup plus important pour les entreprises, car il s’agit souvent de problèmes à long terme. Si les actifs immobilisés ont perdu de la valeur et que l’entreprise doit les liquider pour payer ses dettes, elle peut se trouver confrontée à des problèmes financiers. Les actifs importants ne sont pas faciles à vendre sur le marché, ni à liquider, et l’entreprise subit souvent une perte lorsqu’elle compare le prix de vente au prix d’achat initial.
Exemple d’insolvabilité comptable
La société XYZ a récemment contracté un prêt pour l’achat d’un nouvel équipement, la valeur du prêt étant proche de la valeur totale de l’équipement. Malheureusement, peu après l’achat de l’équipement, une mise à niveau technologique sur le marché a fait chuter sa valeur de manière significative.
Soudain, les actifs détenus par la société XYZ sont désormais inférieurs à la valeur de son passif. Bien que l’entreprise dispose d’un flux de trésorerie positif pour poursuivre ses activités, XYZ se trouve techniquement en territoire d’insolvabilité comptable.