Qu’est-ce que la valeur marchande des capitaux propres ?
La valeur marchande des capitaux propres est la valeur totale en dollars des capitaux propres d’une entreprise et est également connue sous le nom de capitalisation boursière. Cette mesure de la valeur d’une entreprise est calculée en multipliant le prix actuel de l’action par le nombre total d’actions en circulation. La valeur marchande des capitaux propres d’une entreprise est donc toujours en évolution, car ces deux variables d’entrée changent. Elle est utilisée pour mesurer la taille d’une entreprise et aide les investisseurs à diversifier leurs investissements entre des entreprises de différentes tailles et de différents niveaux de risque.
Les investisseurs qui cherchent à calculer la valeur marchande des capitaux propres peuvent trouver le nombre total d’actions en circulation en consultant la section des capitaux propres du bilan d’une entreprise.
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Comprendre la valeur marchande des capitaux propres
La valeur marchande des capitaux propres d’une entreprise peut être considérée comme la valeur totale de l’entreprise décidée par les investisseurs. La valeur marchande des capitaux propres peut varier considérablement au cours d’une journée de négociation, en particulier si des éléments importants comme les bénéfices sont annoncés. Les grandes entreprises ont tendance à être plus stables en termes de valeur marchande des capitaux propres en raison du nombre et de la diversité de leurs investisseurs. Les petites entreprises peu cotées en bourse peuvent facilement observer des variations à deux chiffres de la valeur de marché des capitaux propres en raison du nombre relativement faible de transactions qui font monter ou descendre le titre. C’est également la raison pour laquelle les petites entreprises peuvent être la cible de manipulations de marché.
Points clés à retenir
- La valeur marchande des capitaux propres représente la valeur que les investisseurs pensent qu’une entreprise vaut aujourd’hui.
- La valeur marchande des capitaux propres est identique à la capitalisation boursière et les deux sont calculées en multipliant le nombre total d’actions en circulation par le prix actuel par action.
- La valeur marchande des capitaux propres varie tout au long de la journée de bourse en fonction des fluctuations du cours de l’action.
Calcul de la valeur marchande des actions
La valeur de marché des capitaux propres est calculée en multipliant le nombre d’actions en circulation par le prix actuel de l’action. Par exemple, le 28 mars 2019, l’action Apple se négociait à 188,72 dollars par action. À cette date, le programme de rachat d’actions de la société a fait passer le nombre d’actions en circulation de plus de 6 milliards à 4 715 280 000. Les fonds propres de la capitalisation boursière sont donc calculés comme suit :
Cours de l’action (188,72 $) x nombre d’actions en circulation (4 715 280 000) = 889 867 641 600
Pour simplifier, les gens citent généralement la valeur marchande des capitaux propres ci-dessus comme étant de 889,9 milliards de dollars.
La différence entre la valeur marchande des capitaux propres, la valeur de l’entreprise et la valeur comptable
La valeur marchande des capitaux propres peut être comparée à d’autres évaluations comme la valeur comptable et la valeur d’entreprise. La valeur d’entreprise d’une société intègre la valeur marchande des capitaux propres dans l’équation, ainsi que la dette totale moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie, pour donner une idée approximative de l’évaluation d’une entreprise lors d’un rachat.
La valeur marchande des capitaux propres est également distincte de la valeur comptable des capitaux propres. La valeur comptable des capitaux propres est basée sur les capitaux propres, qui constituent un poste du bilan de l’entreprise. La valeur marchande des capitaux propres d’une société diffère de la valeur comptable des capitaux propres parce que la valeur comptable des capitaux propres se concentre sur les actifs détenus et les passifs dus. La valeur marchande des capitaux propres est généralement considérée comme le prix d’une partie du potentiel de croissance de l’entreprise au-delà de son bilan actuel. Toutefois, si la valeur comptable est supérieure à la valeur marchande des capitaux propres, cela peut être dû à la surveillance du marché. Cela signifie que l’entreprise est un achat potentiel de valeur.
Valeur marchande des actions et profil du marché
En général, il existe trois niveaux différents de capitalisation boursière, et chaque niveau a son propre profil. Les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars sont considérées comme des sociétés à faible capitalisation, ou petites capitalisations. Les sociétés dont la capitalisation boursière est comprise entre 2 et 10 milliards de dollars sont considérées comme des actions à capitalisation moyenne, également appelées « mid-caps ». Les sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars sont considérées comme des sociétés à forte capitalisation, ou grandes capitalisations.
Chaque niveau a un profil qui peut aider les investisseurs à se faire une idée du comportement de l’entreprise. Les petites capitalisations sont généralement de jeunes entreprises en phase de croissance. Elles sont risquées, mais ont un potentiel de croissance plus élevé. Les grandes capitalisations sont des sociétés matures ; elles n’offrent peut-être pas le même potentiel de croissance, mais elles peuvent offrir une certaine stabilité. Les moyennes capitalisations offrent un hybride des deux. En détenant des actions dans chaque catégorie, les investisseurs s’assurent une certaine diversification des actifs, des ventes, de la maturité, de la gestion, du taux de croissance, des perspectives de croissance et de la profondeur du marché.