Définition de l’inversion de la tête et des épaules

Qu’est-ce que l’inversion de la tête et des épaules ?

Une tête et des épaules inversée, également appelée « tête et épaules en bas », est similaire au schéma standard de la tête et des épaules, mais inversé : la tête et les épaules en haut servent à prédire les renversements de tendance à la baisse. Ce schéma est identifié lorsque l’action du prix d’un titre répond aux caractéristiques suivantes : le prix tombe à un creux puis monte ; le prix tombe en dessous du premier creux puis monte à nouveau ; enfin, le prix redescend mais pas jusqu’au deuxième creux. Une fois le dernier creux atteint, le prix se dirige vers le haut, vers la résistance qui se trouve près du sommet des creux précédents.

Points clés à retenir

• Une tête et des épaules inverses est similaire au schéma standard de la tête et des épaules, mais inversée : la tête et les épaules en haut sont utilisées pour prédire les renversements de tendances à la baisse
• Un schéma tête et épaules inversé, une fois terminé, signale un marché haussier
• Les investisseurs entrent généralement dans une position longue lorsque le prix dépasse la résistance du décolleté.

Que vous dit une tête et des épaules inversées ?

Les investisseurs entrent généralement dans une position longue lorsque le prix dépasse la résistance du décolleté. Le premier et le troisième creux sont considérés comme des épaules et le deuxième sommet forme la tête. Un mouvement au-dessus de la résistance, également connu sous le nom de décolleté, est utilisé comme signal d’un mouvement brusque vers le haut. De nombreux traders guettent une forte pointe de volume pour confirmer la validité de l’éclatement. Ce schéma est à l’opposé du schéma populaire de la tête et des épaules, mais il est utilisé pour prévoir les changements d’une tendance à la baisse plutôt qu’à la hausse.

Un objectif de profit approprié peut être déterminé en mesurant la distance entre le bas de la tête et le décolleté du modèle et en utilisant cette même distance pour projeter l’évolution du prix dans la direction de la rupture. Par exemple, si la distance entre la tête et l’encolure est de dix points, l’objectif de profit est fixé à dix points au-dessus de l’encolure du modèle. Un ordre stop loss agressif peut être placé en dessous de la barre ou de la bougie du prix de rupture. Alternativement, un ordre stop loss conservateur peut être placé sous l’épaule droite du modèle inverse de la tête et des épaules.

Un schéma inverse de la tête et des épaules est composé de trois parties :

1. Après de longues tendances baissières, le prix tombe à un creux et remonte ensuite pour former un pic.
2. Le prix redescend pour former un deuxième creux, sensiblement inférieur au creux initial, et remonte à nouveau.
3. Le prix baisse une troisième fois, mais seulement jusqu’au niveau du premier creux, avant de remonter et d’inverser la tendance.

Traiter de manière agressive une tête et des épaules inversées

Un ordre d’achat stop peut être placé juste au-dessus du décolleté du modèle inverse de la tête et des épaules. Cela permet à l’investisseur de s’engager dès la première rupture de l’encolure et de prendre un élan ascendant. Les inconvénients de cette stratégie comprennent la possibilité d’une fausse rupture et d’un glissement plus important par rapport à l’exécution de l’ordre.

Traiter une tête et des épaules inverses de manière conservatrice

Un investisseur peut attendre que le cours se ferme au-dessus du décolleté ; il attend en fait la confirmation de la validité de la rupture. En utilisant cette stratégie, un investisseur peut entrer à la première clôture au-dessus du décolleté. Alternativement, un ordre limite peut être placé au niveau ou juste en dessous de la ligne de décolleté brisée, pour tenter d’obtenir une exécution sur un retracement du prix. L’attente d’un retracement est susceptible de réduire le dérapage ; toutefois, il est possible de rater la transaction si un repli ne se produit pas.

La différence entre une tête et des épaules inversées et une tête et des épaules

L’opposé d’un graphique tête et épaules inversé est le graphique tête et épaules standard, utilisé pour prédire les renversements de tendances à la hausse. Ce schéma est identifié lorsque l’action du prix d’un titre répond aux caractéristiques suivantes : le prix monte jusqu’à un pic puis baisse ; le prix monte au-dessus du premier pic puis baisse à nouveau ; enfin, le prix monte à nouveau mais pas jusqu’au deuxième pic. Une fois le dernier pic atteint, le prix se dirige vers le bas, vers la résistance qui se trouve près du bas des pics précédents.

Limites d’une tête et d’épaules inversées

Comme tous les schémas graphiques, ceux de la tête et des épaules racontent une histoire très spécifique sur la bataille qui se déroule entre les taureaux et les ours.

Le déclin initial et le pic ultérieur représentent l’impulsion de la tendance baissière précédente dans la première partie de l’épaule. Désireux de soutenir le mouvement de baisse aussi longtemps que possible, les ours tentent de repousser le prix au-delà du creux initial après l’épaule pour atteindre un nouveau creux (la tête). À ce stade, il est encore possible que les ours rétablissent leur domination sur le marché et poursuivent la tendance à la baisse.

Toutefois, lorsque le prix augmente une deuxième fois et atteint un point au-dessus du pic initial, il est clair que les taureaux gagnent du terrain. Les baissiers essaient une nouvelle fois de faire baisser le prix mais ne parviennent qu’à atteindre le plus bas niveau atteint lors du creux initial. Cet échec à dépasser le creux le plus bas signale la défaite des ours et les taureaux prennent le relais, poussant le prix à la hausse et achevant le renversement.