Définition du ratio de rotation des créances

Quel est le taux de rotation des créances ?

Le ratio de rotation des créances est une mesure comptable utilisée pour quantifier l’efficacité d’une entreprise à recouvrer ses créances ou l’argent dû par ses clients. Le ratio montre la manière dont une entreprise utilise et gère le crédit qu’elle accorde à ses clients et la rapidité avec laquelle cette dette à court terme est recouvrée ou payée. Le ratio de rotation des créances est également appelé ratio de rotation des comptes clients.

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Formule et calcul du taux de rotation des créances

Chiffre d’affaires des comptes à

$\text{recevoir=Ventes}$

à

$\frac{\text{crédit nettesMoyenne}}{}$

des comptes à

$recevoirtext{Chiffre$

d’affaires des comptes à

$recevoir}=frac{text{Ventes à crédit nettes}}{text{Moyenne$

des comptes à recevoir}} Chiffre d’affaires des comptes clients= Moyenne des comptes clients Ventes nettes de crédits

1. Ajoutez la valeur des créances au début de la période souhaitée à la valeur à la fin de la période et divisez la somme par deux. Le résultat est le dénominateur de la formule (créances moyennes).
2. Divisez la valeur des ventes à crédit nettes pour la période par la moyenne des comptes débiteurs (A/R) au cours de la même période.
3. Les ventes nettes à crédit sont les recettes générées par les ventes effectuées à crédit moins les retours des clients.

Points clés à retenir

• Le ratio de rotation des créances est une mesure comptable utilisée pour quantifier l’efficacité d’une entreprise à recouvrer ses créances ou l’argent dû par ses clients.
• Un taux de rotation des créances élevé peut indiquer que le recouvrement des créances d’une entreprise est efficace et que l’entreprise a une forte proportion de clients de qualité qui paient leurs dettes rapidement.
• Un faible taux de rotation des créances peut être dû au fait qu’une entreprise a un mauvais processus de recouvrement, une mauvaise politique de crédit ou des clients qui ne sont pas financièrement viables ou solvables.
• Le taux de rotation des créances d’une entreprise doit être surveillé et suivi pour déterminer si une tendance ou un modèle se développe au fil du temps.

Ce que le taux de rotation des créances peut vous dire

Les entreprises qui tiennent des comptes clients accordent indirectement des prêts sans intérêt à leurs clients, puisque les comptes clients sont de l’argent dû sans intérêt. Si une entreprise réalise une vente à un client, elle peut prolonger les délais de 30 ou 60 jours, ce qui signifie que le client dispose de 30 à 60 jours pour payer le produit.

Le ratio de rotation des créances mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise recouvre ses créances ou le crédit qu’elle a accordé à ses clients. Le ratio mesure également le nombre de fois que les créances d’une entreprise sont converties en espèces au cours d’une période. Le ratio de rotation des créances peut être calculé sur une base annuelle, trimestrielle ou mensuelle.

Le taux de rotation des créances d’une entreprise doit être surveillé et suivi pour déterminer si une tendance ou un modèle se développe au fil du temps. Les entreprises peuvent également suivre et corréler le recouvrement des créances aux bénéfices pour mesurer l’impact des pratiques de crédit de l’entreprise sur la rentabilité.

Pour les investisseurs, il est important de comparer le chiffre d’affaires des comptes clients de plusieurs entreprises d’un même secteur pour avoir une idée du ratio de chiffre d’affaires normal ou moyen de ce secteur. Si une entreprise a un taux de rotation des créances beaucoup plus élevé que l’autre, elle peut s’avérer être un investissement plus sûr.

Chiffre d’affaires élevé des créances

Un taux de rotation des créances élevé peut indiquer que le recouvrement des créances d’une entreprise est efficace et que l’entreprise compte une forte proportion de clients de qualité qui paient leurs dettes rapidement. Un taux de rotation des créances élevé peut également indiquer qu’une entreprise fonctionne sur la base de la trésorerie.

Un ratio élevé peut également suggérer qu’une entreprise est prudente lorsqu’il s’agit d’accorder des crédits à ses clients. Une politique de crédit prudente peut être bénéfique car elle peut aider l’entreprise à éviter d’accorder des crédits à des clients qui ne sont pas en mesure de payer à temps.

D’autre part, si la politique de crédit d’une entreprise est trop conservatrice, elle risque d’éloigner les clients potentiels de la concurrence qui leur accordera un crédit. Si une entreprise perd des clients ou connaît une croissance lente, il peut être préférable d’assouplir sa politique de crédit pour améliorer les ventes, même si cela peut entraîner une baisse du taux de rotation des créances.

Chiffre d’affaires des petits comptes

Un faible taux de rotation des créances peut être dû au fait qu’une entreprise a un mauvais processus de recouvrement, une mauvaise politique de crédit ou des clients qui ne sont pas financièrement viables ou solvables.

Généralement, un faible taux de rotation implique que l’entreprise doit réévaluer sa politique de crédit pour assurer le recouvrement de ses créances en temps voulu. Toutefois, si une entreprise ayant un faible taux de rotation améliore son processus de recouvrement, cela peut entraîner un afflux de liquidités provenant du recouvrement d’anciens crédits ou de créances.

Exemple d’utilisation du ratio de rotation des créances

Supposons que la société A ait obtenu les résultats financiers suivants pour l’année :

• Ventes nettes à crédit de 800 000 dollars.
• 64 000 $ de créances au 1er janvier ou au début de l’année.
• 72 000 $ de comptes à recevoir au 31 décembre ou à la fin de l’année.

Nous pouvons calculer le ratio de rotation des créances de la manière suivante :

$\begin{array}{cc}& \text{ACR=\$64}\end{array}$

$\begin{array}{c}\frac{,\mathrm{000+\$72}}{}\end{array}$

$\begin{array}{c}\frac{,\mathrm{0002=\$68}}{}\end{array}$

$\begin{array}{c},\end{array}$

$\begin{array}{c}000\end{array}$

$\begin{array}{c}\mathrm{}\end{array}$

$\begin{array}{cc}& \text{ARTR=\$800}\end{array}$

$\begin{array}{c}\frac{,\mathrm{000\$68}}{}\end{array}$

$\begin{array}{c}\frac{,\mathrm{000=11}}{}.76\\ & \text{où :}\\ & \text{ACR = Moyenne des comptes}\end{array}$

clients

$& texte{ACR}=frac{64,000+$72,000}{2}=$68,000 & texte{ARTR}=frac{800,000}{68,000}=11$

.

$76 &textbf{où:} &text{ACR = Moyenne des comptes clients} &text{ARTR = Taux de rotation des comptes clients} fin{aligné}$

ACR= 2 $64

,000+$72

,

000

=

$68

,000 ARTR= $

68

,

000

$800

,

000

=11.76 où : ACR = Moyennedes comptes clients ARTR = Taux de rotation

des comptes clients

Nous pouvons interpréter ce ratio comme signifiant que la société A a recouvré ses créances 11,76 fois en moyenne cette année-là. En d’autres termes, la société a converti ses créances en espèces 11,76 fois cette année-là. Une entreprise pourrait comparer plusieurs années pour déterminer si 11,76 est une amélioration ou le signe d’un processus de recouvrement plus lent.

Une entreprise pourrait également déterminer la durée moyenne des créances ou le nombre de jours nécessaires pour les recouvrer au cours de l’année. Dans notre exemple ci-dessus, nous diviserions le ratio de 11,76 par 365 jours pour arriver à la durée moyenne. Le chiffre d’affaires moyen des créances en jours serait de 365 / 11,76 ou 31,04 jours.

Pour l’entreprise A, les clients mettent en moyenne 31 jours pour payer leurs créances. Si l’entreprise avait une politique de paiement de 30 jours pour ses clients, le chiffre d’affaires moyen des comptes clients montre qu’en moyenne les clients paient avec un jour de retard.

Une entreprise pourrait améliorer son taux de rotation en modifiant son processus de recouvrement. Une entreprise pourrait également offrir à ses clients des réductions en cas de paiement anticipé. Il est important pour les entreprises de connaître le chiffre d’affaires de leurs créances, car il est directement lié à la quantité de liquidités dont elles disposent pour payer leurs dettes à court terme.

La différence entre le chiffre d’affaires des créances et le chiffre d’affaires des actifs

Le ratio de rotation des actifs mesure la valeur des ventes ou des revenus d’une entreprise par rapport à la valeur de ses actifs. Le ratio de rotation des actifs est un indicateur de l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. Plus le ratio de rotation des actifs est élevé, plus l’entreprise est efficace. À l’inverse, si une entreprise a un faible taux de rotation des actifs, cela indique qu’elle n’utilise pas efficacement ses actifs pour générer des ventes.

Le taux de rotation des créances mesure l’efficacité d’une entreprise à recouvrer ses créances ou l’argent dû par ses clients. Le ratio montre la manière dont une entreprise utilise et gère le crédit qu’elle accorde à ses clients et la rapidité avec laquelle cette dette à court terme est recouvrée ou payée.

Limites de l’utilisation du ratio de rotation des créances

Comme toute mesure visant à évaluer l’efficacité d’une entreprise, le ratio de rotation des créances s’accompagne d’un ensemble de limites qu’il est important que tout investisseur prenne en considération avant de l’utiliser.

Une limitation à prendre en compte est que certaines entreprises utilisent les ventes totales au lieu des ventes nettes pour calculer leur ratio de chiffre d’affaires, ce qui gonfle les résultats. Bien que cela ne soit pas toujours nécessairement destiné à induire délibérément en erreur, les investisseurs doivent essayer de déterminer comment une entreprise calcule son ratio ou de calculer le ratio de manière indépendante.

Une autre limitation du taux de rotation des créances est que les créances peuvent varier considérablement au cours de l’année. Par exemple, les entreprises qui sont saisonnières auront probablement des périodes où les créances seront élevées et peut-être aussi un faible taux de rotation et des périodes où les créances seront moins nombreuses et plus faciles à gérer et à recouvrer.

En d’autres termes, si un investisseur choisit arbitrairement un point de départ et un point d’arrivée pour le calcul du ratio de rotation des créances, ce ratio peut ne pas refléter l’efficacité de l’entreprise en matière d’émission et de recouvrement de crédits. C’est pourquoi les valeurs de début et de fin choisies pour le calcul de la moyenne des créances doivent être choisies avec soin pour refléter avec précision les performances de l’entreprise. Les investisseurs pourraient prendre une moyenne des comptes débiteurs de chaque mois sur une période de 12 mois pour aider à lisser les écarts saisonniers.

Toute comparaison du ratio de chiffre d’affaires doit être effectuée avec des entreprises qui appartiennent au même secteur et, idéalement, qui ont des modèles commerciaux similaires. Les entreprises de tailles différentes peuvent souvent avoir des structures de capital très différentes, ce qui peut influencer considérablement le calcul du chiffre d’affaires, et il en va souvent de même pour les entreprises de différentes industries.

Enfin, une faible rotation des créances n’indique pas nécessairement que l’entreprise n’émet pas de crédit et ne recouvre pas ses créances. Par exemple, si la division de distribution de l’entreprise fonctionne mal, elle peut ne pas livrer les bonnes marchandises aux clients en temps voulu. En conséquence, les clients peuvent retarder le paiement de leur créance, ce qui fait baisser le taux de rotation des créances de l’entreprise.