Les fonds spéculatifs sont des investissements mis en commun qui utilisent diverses stratégies d’investissement afin de générer de gros profits pour leurs investisseurs. Un gestionnaire de fonds spéculatif dicte ce qu’il faut acheter et vendre, et les actifs détenus dans le fonds peuvent inclure des actions, des obligations, des produits dérivés, des matières premières, des devises, ou tous les éléments ci-dessus. Un fonds peut être long ou court seulement, ou utiliser une combinaison de stratégies longues et courtes.
Les fonds spéculatifs facturent généralement des frais plus élevés que les fonds communs de placement traditionnels ou les fonds négociés en bourse, et la justification de ces frais plus élevés est que les fonds spéculatifs peuvent parfois offrir aux investisseurs des rendements solides, même en cas de baisse des marchés. Les gestionnaires des plus grands fonds peuvent gagner des millions de dollars par an et, dans certains cas, même des milliards.
Selon ADV Ratings, plus de 15 000 fonds spéculatifs opèrent dans le monde entier avec environ 3 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) combinés. L’Amérique du Nord abrite 70 % des fonds mondiaux, dont la moitié à New York, en Californie et au Texas. Voici les cinq plus grands fonds spéculatifs en 2020 selon ADV Ratings.
Points clés à retenir
- Les fonds spéculatifs utilisent une variété de stratégies longues et courtes sur plusieurs marchés financiers différents.
- Ces fonds facturent des frais plus élevés que les fonds communs de placement et les ETF en raison du potentiel de rendement plus élevé.
- Les gestionnaires perçoivent un pourcentage des bénéfices du fonds, la rémunération atteignant des millions, voire des milliards, par an.
- Bridgewater Associates, Renaissance Technologies et AQR comptent parmi les plus grands fonds spéculatifs des États-Unis.
Bridgewater Associates
Bridgewater, le fonds de Ray Dalio basé dans le Connecticut, reste le plus grand fonds au monde en termes d’actifs. Créé en 1975, il gère aujourd’hui 160 milliards de dollars d’actifs pour l’ensemble de la société en février 2020. Parmi les clients de Bridgewater figurent des investisseurs institutionnels, des fondations caritatives, des fonds de dotation universitaires et des fonds de pension. La société emploie environ 1 700 personnes.
Dalio prouve que les plus grands fonds peuvent encore être très rentables. Selon Forbes, sa valeur nette est estimée à 18,7 milliards de dollars
en mars 2020. Il n’est donc pas surprenant que le gestionnaire de fonds spéculatifs ait récolté plus d’un milliard de dollars de rémunération en 2018.
Technologies de la Renaissance
James Simons, le co-fondateur de Renaissance Technologies, a propulsé son fonds en deuxième position sur la liste. Renaissance est l’une des entreprises quantitatives les plus anciennes et les plus populaires, et sa stratégie a porté ses fruits de manière significative. La société a son siège à New York et dispose d’un actif sous gestion d’environ 68 milliards de dollars. Elle est au service de sociétés, de trusts, d’investisseurs individuels et d’institutions financières.
Renaissance est actuellement dirigée par Peter Brown, tandis que Simons reste membre du conseil d’administration. En 2018, il a réalisé le plus gros bénéfice de tous les gestionnaires de fonds spéculatifs après avoir gagné 1,6 milliard de dollars. Simons avait une valeur nette de 21,6 milliards de dollars
en mars 2020, selon Forbes.
Parce qu’ils exigent un investissement minimum plus élevé, les fonds spéculatifs attirent des personnes fortunées.
Groupe d’hommes
Basé à Londres, Man Group est le troisième plus grand opérateur de fonds spéculatifs avec plus de 62 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Il propose une gamme de fonds aux investisseurs institutionnels et privés. La société possède des bureaux dans le monde entier, notamment à Hong Kong, New York, Tokyo et Sydney.
James Man a fondé la société en 1783 sous la forme d’une coopérative sucrière et d’une société de courtage. Ses actions étant cotées à la Bourse de Londres (LSE), elle est aujourd’hui le plus grand fonds spéculatif coté en bourse au monde. Luke Ellis est le directeur général (PDG) de Man Group.
AQR Capital Management
Cliff Asness, le co-fondateur de AQR Capital Management, a vu les actifs de son entreprise passer à plus de 61 milliards de dollars depuis la création de la société en 1998. Selon l’AQR, la firme disposait d’un total de 185 milliards de dollars d’actifs sous gestion en septembre 2019.
AQR est le plus grand fonds spéculatif représentant le groupe Quant Fund et propose un certain nombre de fonds différents pour les investisseurs fortunés et les particuliers. Toutefois, la société a annoncé qu’elle réduirait jusqu’à 10 % de ses effectifs au début de 2020 après avoir perdu d’importants actifs en 2019.
Two Sigma
Two Sigma, un autre acteur majeur du monde des fonds quantiques, complète le top cinq. Grâce à sa technologie innovante, Two Sigma s’est assuré la cinquième place dans cette liste des plus grands fonds spéculatifs par actifs avec environ 43 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Two Sigma compte environ 1 500 employés qui travaillent dans des bureaux à New York, au Royaume-Uni, à Hong Kong et au Japon. David Siegel, John Overdeck et Mark Pickard ont créé la société en 2001
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