Qu’est-ce que la gestion du fonds de roulement ?
La gestion du fonds de roulement est une stratégie commerciale visant à garantir qu’une entreprise fonctionne efficacement en contrôlant et en utilisant au mieux ses actifs et passifs à court terme. L’objectif principal de la gestion du fonds de roulement est de permettre à l’entreprise de maintenir un flux de trésorerie suffisant pour faire face à ses coûts d’exploitation à court terme et à ses obligations d’emprunt à court terme.
Le fonds de roulement d’une entreprise est constitué de son actif à court terme moins son passif à court terme.
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Comprendre la gestion des fonds de roulement
Les actifs circulants comprennent tout ce qui peut être facilement converti en espèces dans les 12 mois. Il s’agit des actifs très liquides de l’entreprise. Certains actifs courants comprennent les liquidités, les créances, les stocks et les investissements à court terme.
Points clés à retenir
- La gestion du fonds de roulement exige de surveiller l’actif et le passif d’une entreprise afin de maintenir un flux de trésorerie suffisant.
- La stratégie consiste à suivre trois ratios : le ratio de fonds de roulement, le ratio de recouvrement et le ratio d’inventaire.
- Le maintien de ces trois ratios à des niveaux optimaux garantit une gestion efficace du fonds de roulement.
Les dettes à court terme sont toutes les obligations dues dans les 12 mois qui suivent. Elles comprennent les frais d’exploitation et les paiements de la dette à long terme.
Analyse des ratios
La gestion du fonds de roulement implique généralement le suivi des flux de trésorerie, de l’actif circulant et du passif circulant par l’analyse des ratios des éléments clés des dépenses d’exploitation, notamment le ratio du fonds de roulement, le taux de recouvrement et le taux de rotation des stocks.
La gestion du fonds de roulement permet de maintenir le bon fonctionnement du cycle d’exploitation net, également connu sous le nom de cycle de conversion des liquidités (CCC) – le temps minimum requis pour convertir les actifs et passifs nets à court terme en liquidités.
Avantages de la gestion du fonds de roulement
La gestion du fonds de roulement peut améliorer les bénéfices et la rentabilité d’une entreprise grâce à une utilisation efficace de ses ressources. La gestion du fonds de roulement comprend la gestion des stocks ainsi que la gestion des comptes clients et des comptes fournisseurs.
Les objectifs de la gestion du fonds de roulement, en plus de garantir que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dépenses et ses dettes, sont de minimiser le coût de l’argent dépensé en fonds de roulement et de maximiser le retour sur investissement des actifs.
Types de ratios de gestion des fonds de roulement
Il existe trois ratios qui sont importants dans la gestion du fonds de roulement : Le ratio du fonds de roulement ou ratio courant ; le ratio de recouvrement et le ratio de rotation des stocks.
La gestion du fonds de roulement vise à une utilisation plus efficace des ressources d’une entreprise.
Le ratio de fonds de roulement ou ratio courant est calculé en divisant l’actif à court terme par le passif à court terme. Il s’agit d’un indicateur clé de la santé financière d’une entreprise, car il démontre sa capacité à faire face à ses obligations financières à court terme.
Bien que les chiffres varient selon les secteurs, un ratio de fonds de roulement inférieur à 1,0 indique généralement qu’une entreprise a du mal à respecter ses obligations à court terme. En d’autres termes, les dettes de l’entreprise dues pour l’année à venir ne seraient pas couvertes par ses liquidités. Dans ce cas, l’entreprise peut être amenée à vendre des actifs, à contracter des dettes à long terme ou à utiliser d’autres options de financement pour couvrir ses obligations à court terme.
Des ratios de fonds de roulement de 1,2 à 2,0 sont considérés comme souhaitables, mais un ratio supérieur à 2,0 peut suggérer que la société n’utilise pas efficacement ses actifs pour augmenter ses revenus. Un ratio élevé peut indiquer que l’entreprise n’obtient pas de financement approprié ou ne gère pas efficacement son fonds de roulement.
Le taux de recouvrement
Le taux de recouvrement est une mesure de l’efficacité avec laquelle une entreprise gère ses créances. Le taux de recouvrement est calculé comme le produit du nombre de jours dans une période comptable multiplié par le montant moyen des créances impayées divisé par le montant total des ventes à crédit nettes au cours de la période comptable.
Le calcul du taux de recouvrement donne le nombre moyen de jours qu’il faut à une entreprise pour recevoir un paiement après une transaction de vente à crédit. Si le service de facturation d’une entreprise est efficace lors des tentatives de recouvrement et que les clients paient leurs factures à temps, le taux de recouvrement sera plus faible. Plus le taux de recouvrement d’une entreprise est faible, plus son flux de trésorerie est efficace.
Le taux de rotation des stocks
Le dernier élément de la gestion du fonds de roulement est la gestion des stocks. Pour fonctionner avec une efficacité maximale et maintenir un niveau confortablement élevé de fonds de roulement, une entreprise doit disposer d’un stock suffisant pour répondre aux besoins des clients tout en évitant les stocks inutiles qui immobilisent le fonds de roulement.
Les entreprises mesurent généralement l’efficacité avec laquelle cet équilibre est maintenu en surveillant le taux de rotation des stocks. Le taux de rotation des stocks, calculé en divisant les recettes par le coût des stocks, révèle la rapidité avec laquelle les stocks d’une entreprise sont vendus et réapprovisionnés. Un ratio relativement faible par rapport aux autres entreprises du secteur indique que les niveaux de stock sont excessivement élevés, tandis qu’un ratio relativement élevé peut indiquer des niveaux de stock inadéquats.