La rémunération des salariés est une dépense importante pour la plupart des entreprises ; c’est pourquoi il est plus facile pour beaucoup d’entre elles d’en payer au moins une partie sous forme d’actions. Ce type de rémunération présente deux avantages : Elle réduit la somme d’argent que les employeurs doivent verser, et sert également d’incitation à la productivité des employés.
Il existe de nombreux types de rémunération en actions, et chacun a son propre ensemble de règles et de règlements. Les cadres qui reçoivent des options d’achat d’actions sont soumis à un ensemble de règles particulières qui limitent les circonstances dans lesquelles ils peuvent les exercer et les vendre. Cet article examine la nature des actions et des unités d’actions restreintes (RSU) et la manière dont elles sont imposées.
Qu’est-ce qu’un stock restreint ?
Les actions restreintes sont, par définition, des actions qui ont été attribuées à un cadre et qui ne sont pas transférables et peuvent être confisquées sous certaines conditions, telles que la cessation d’emploi ou le non-respect des critères de performance de l’entreprise ou de la personne. Les actions gratuites sont également généralement mises à la disposition du bénéficiaire selon un calendrier d’acquisition graduelle qui dure plusieurs années.
Bien qu’il y ait quelques exceptions, les actions les plus restreintes sont accordées aux cadres qui sont considérés comme ayant une connaissance « d’initié » d’une société, la rendant ainsi soumise à la réglementation sur les délits d’initiés en vertu de la règle 144 de la SEC. Le non-respect de cette réglementation peut également entraîner une confiscation. Les actionnaires restreints ont le droit de vote, au même titre que tout autre type d’actionnaire. Les attributions d’actions restreintes sont devenues plus populaires depuis le milieu des années 2000, lorsque les sociétés étaient tenues de comptabiliser les attributions d’options sur actions.
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Qu’est-ce qu’une action restreinte ?
Les RSU ressemblent aux stock-options restreintes sur le plan conceptuel, mais en diffèrent sur certains points essentiels. Les RSU représentent une promesse non garantie de l’employeur d’attribuer un nombre déterminé d’actions à l’employé à l’issue du calendrier d’acquisition des droits. Certains types de plans prévoient un paiement en espèces en lieu et place des actions, mais la plupart des plans prévoient l’émission d’actions, mais pas avant que les engagements sous-jacents ne soient respectés.
Par conséquent, les actions ne peuvent pas être livrées tant que les conditions d’acquisition et de confiscation n’ont pas été remplies et que la libération n’a pas été accordée. Certains plans de RSU permettent à l’employé de décider, dans certaines limites, du moment exact où il souhaite recevoir les actions, ce qui peut faciliter la planification fiscale. Toutefois, contrairement aux actionnaires restreints standard, les participants au RSU n’ont pas de droit de vote sur les actions pendant la période d’acquisition des droits, car aucune action n’a été effectivement émise. Les règles de chaque plan déterminent si les détenteurs de RSU reçoivent des équivalents de dividendes.
Comment les actions restreintes sont-elles taxées ?
Les actions restreintes et les RSU sont taxées différemment des autres types d’options d’achat d’actions, comme les plans d’achat d’actions des employés (ESPP) statutaires ou non statutaires. Ces plans ont généralement des conséquences fiscales à la date de l’exercice ou de la vente, alors que les actions restreintes deviennent généralement imposables à la fin du calendrier d’acquisition des droits. Pour les plans d’actions restreintes, le montant total des actions acquises doit être comptabilisé comme revenu ordinaire dans l’année d’acquisition.
Le montant qui doit être déclaré est déterminé en soustrayant le prix d’achat ou d’exercice initial de l’action (qui peut être nul) de la juste valeur marchande de l’action à la date à laquelle l’action devient entièrement acquise. La différence doit être déclarée par l’actionnaire comme un revenu ordinaire. Toutefois, si l’actionnaire ne vend pas les actions au moment de l’acquisition et les vend plus tard, toute différence entre le prix de vente et la juste valeur marchande à la date d’acquisition est déclarée comme une plus-value ou une moins-value.
Choix en vertu de l’article 83(b)
Les actionnaires d’actions restreintes sont autorisés à déclarer la juste valeur marchande de leurs actions comme revenu ordinaire à la date à laquelle elles sont attribuées, au lieu de la date à laquelle elles deviennent acquises s’ils le souhaitent. Le traitement des plus-values s’applique toujours, mais il commence au moment de l’octroi. Ce choix peut réduire considérablement le montant des impôts à payer sur le plan car le prix de l’action au moment de l’attribution des actions est souvent beaucoup plus bas qu’au moment de l’acquisition. Cette stratégie peut être particulièrement utile lorsqu’il existe des périodes plus longues entre le moment où les actions sont attribuées et celui où elles sont acquises (cinq ans ou plus).
Exemple : Déclaration des actions restreintes
John et Frank sont tous deux des dirigeants clés dans une grande entreprise. Ils reçoivent chacun des actions gratuites de 10 000 actions pour zéro dollar. L’action de la société se négocie à 20 dollars l’action à la date d’attribution. John décide de déclarer les actions au moment de l’acquisition tandis que Frank opte pour le traitement de l’article 83(b). Par conséquent, Jean ne déclare rien l’année de l’attribution alors que Frank doit déclarer 200 000 dollars comme revenu ordinaire.
Cinq ans plus tard, à la date à laquelle les actions sont pleinement acquises, elles se négocient à 90 dollars par action. Jean devra déclarer un montant énorme de 900 000 dollars de son solde d’actions comme revenu ordinaire dans l’année d’acquisition, tandis que Frank ne déclare rien, sauf s’il vend ses actions, ce qui serait admissible au traitement des gains en capital. Par conséquent, Frank paie un taux inférieur sur la majorité du produit de ses actions, tandis que Jean doit payer le taux le plus élevé possible sur la totalité du montant de la plus-value réalisée pendant la période d’acquisition.
Malheureusement, il existe un risque important de confiscation associé au choix de l’article 83(b) qui va au-delà des risques de confiscation habituels inhérents à tous les régimes d’actions restreintes. Si Frank devait quitter la société avant que le plan ne soit acquis, il renoncerait à tous ses droits sur la totalité du solde des actions, même s’il a déclaré les 200 000 dollars d’actions qui lui ont été attribuées comme revenu. Il ne pourra pas récupérer les impôts qu’il a payés à la suite de son choix. Certains régimes exigent également que l’employé paie au moins une partie des actions à la date d’attribution, et ce montant peut être déclaré comme une perte en capital dans ces circonstances.
Imposition des RSU
L’imposition des RSU est un peu plus simple que pour les plans d’actions restreintes standard. Comme il n’y a pas d’actions réelles émises lors de l’attribution, aucun choix en vertu de l’article 83(b) n’est autorisé. Cela signifie qu’il n’y a qu’une seule date dans la vie du plan à laquelle la valeur de l’action peut être déclarée. Le montant déclaré sera égal à la juste valeur marchande de l’action à la date d’acquisition, qui est également la date de livraison dans ce cas. Par conséquent, la valeur des actions est déclarée comme revenu ordinaire dans l’année où les actions sont acquises.
Il existe de nombreux types de stocks restreints, et les règles d’imposition et de confiscation qui leur sont associées peuvent être très complexes. Cet article ne couvre que les points saillants et ne doit pas être interprété comme un conseil fiscal. Pour cela, consultez votre comptable ou votre conseiller financier.