Investisseurs institutionnels vs. investisseurs particuliers : Une vue d’ensemble
Tous les types d’investisseurs ne sont pas les mêmes, et il existe un certain nombre de différences entre ceux qui sont considérés comme des investisseurs institutionnels et ceux qui sont considérés comme des investisseurs non institutionnels, ou de détail. Il est utile de comprendre cette différence. Si vous envisagez d’investir dans une action ou un fonds commun de placement particulier dont vous avez vu la publicité dans la presse financière, il y a de fortes chances que vous ne puissiez pas être considéré comme un investisseur institutionnel. En fait, si vous vous demandez même ce qu’est un investisseur institutionnel, vous n’êtes probablement pas un investisseur institutionnel. Profitons de cette occasion pour vous exposer certaines des différences.
Points clés à retenir
- Un investisseur institutionnel est une personne ou une organisation qui négocie des titres en quantité suffisante pour bénéficier d’un traitement préférentiel et de frais réduits.
- Un investisseur de détail est un particulier ou un investisseur non professionnel qui achète et vend des titres par l’intermédiaire de sociétés de courtage ou de comptes d’épargne comme les 401(k).
- Les investisseurs institutionnels n’utilisent pas leur propre argent, mais investissent plutôt l’argent d’autres personnes en leur nom.
- Les investisseurs particuliers investissent pour leur propre compte, souvent dans des comptes de courtage ou de retraite.
Investisseurs institutionnels
Les investisseurs institutionnels sont les gros bonnets du quartier – les éléphants. Il s’agit des fonds de pension, des fonds communs de placement, des gestionnaires de fonds, des compagnies d’assurance, des banques d’investissement, des fiducies commerciales, des fonds de dotation, des fonds spéculatifs, et aussi de certains investisseurs de capitaux privés. Les investisseurs institutionnels représentent environ les trois quarts du volume des transactions à la Bourse de New York. Ils déplacent d’importants blocs d’actions et ont une influence considérable sur les mouvements de la bourse. Parce qu’ils sont considérés comme des investisseurs avertis et donc moins susceptibles de faire des investissements sans formation, les investisseurs institutionnels sont moins soumis aux réglementations de protection que la Securities and Exchange Commission (SEC) fournit à l’investisseur moyen de tous les jours.
L’argent que les investisseurs institutionnels utilisent n’est pas réellement l’argent que les institutions possèdent elles-mêmes. Les investisseurs institutionnels investissent généralement pour d’autres personnes. Si vous avez un régime de retraite au travail, un fonds commun de placement ou une assurance quelconque, vous bénéficiez en fait de l’expertise des investisseurs institutionnels.
En raison de leur taille, les investisseurs institutionnels peuvent souvent négocier de meilleurs frais sur leurs investissements. Ils ont également la possibilité d’accéder à des investissements que les investisseurs normaux n’ont pas, tels que des opportunités d’investissement avec des achats minimums importants.
Investisseurs particuliers ou non institutionnels
Les investisseurs de détail, ou non institutionnels, sont, par définition, tous les investisseurs qui ne sont pas des investisseurs institutionnels. Il s’agit pratiquement de toute personne qui achète et vend des titres de créance, des actions ou d’autres investissements par l’intermédiaire d’un courtier, d’une banque, d’un agent immobilier, etc. Ces personnes n’investissent pas pour le compte de quelqu’un d’autre, elles gèrent leur propre argent. Les investisseurs non institutionnels sont généralement motivés par des objectifs personnels, tels que la planification de la retraite, l’épargne pour l’éducation de leurs enfants ou le financement d’un achat important.
En raison de leur faible pouvoir d’achat, les petits investisseurs doivent souvent payer des frais plus élevés sur leurs transactions, ainsi que des frais de marketing, des commissions et d’autres frais connexes. Par définition, la SEC considère les investisseurs de détail comme des investisseurs peu sophistiqués, qui bénéficient de certaines protections et n’ont pas le droit d’effectuer certains investissements complexes et risqués.
Conseiller Insight
Wyatt Moerdyk, AIF®Evidence
Advisors Investment Management, Boerne, TX
La différence est qu’un investisseur non institutionnel est une personne physique, et qu’un investisseur institutionnel est un type d’entité : un fonds de pension, une société de fonds communs de placement, une banque, une compagnie d’assurance ou toute autre grande institution. Si vous êtes un investisseur individuel, et je suppose que c’est le cas, je pense que votre question est probablement plus liée aux catégories d’actions des fonds communs de placement. Les investisseurs individuels se font parfois dire par des conseillers rémunérés qu’ils peuvent acheter des catégories d’actions « institutionnelles » d’un fonds commun de placement au lieu des actions de catégorie A, B ou C du fonds. Désignées par un I, Y ou Z, ces actions n’incorporent pas de frais de vente et ont des ratios de dépenses plus faibles. C’est comme une réduction pour les investisseurs institutionnels parce qu’ils achètent en gros. Le coût inférieur des actions se traduit par un taux de rendement plus élevé.