Paiement en capital ou paiement régulier de la pension : Vue d’ensemble
Vous êtes donc sur le point de prendre votre retraite et vous êtes confronté à un choix difficile concernant le régime de retraite à prestations définies dont vous avez la chance de bénéficier : Devriez-vous accepter les paiements mensuels traditionnels à vie ou opter plutôt pour une distribution forfaitaire ?
Il est compréhensible que vous soyez tenté d’opter pour le versement d’une somme forfaitaire. Après tout, il s’agit peut-être de la plus grosse somme d’argent que vous recevrez jamais. Avant de prendre une décision irrévocable sur votre avenir, prenez le temps de comprendre ce que ces options pourraient signifier pour vous et votre famille.
Points clés à retenir
- Le paiement de la pension est effectué pour le reste de votre vie, quelle que soit votre durée de vie, et peut éventuellement se poursuivre après votre décès avec votre conjoint.
- Les paiements en capital vous donnent plus de contrôle sur votre argent, vous permettant de le dépenser ou de l’investir quand et comme bon vous semble.
- Il n’est pas rare que les personnes qui prennent une somme forfaitaire survivent au paiement, tandis que le versement de la pension se poursuit jusqu’au décès. Si un administrateur de pension fait faillite, le versement de la pension peut cesser, bien que l’assurance PBGC couvre la plupart des gens.
Paiements forfaitaires
Une distribution en capital est un paiement unique effectué par votre administrateur de pension. En prenant une somme forfaitaire, vous avez accès à une importante somme d’argent que vous pouvez dépenser ou investir comme bon vous semble.
« Une chose que je souligne auprès des clients, c’est la souplesse qui accompagne le versement d’une somme forfaitaire », déclare Dan Danford, CFP®, Family Investment Center de Saint Joseph, Missouri. Une rente de paiement de pension « est fixe (parfois indexée sur le COLA), il y a donc peu de flexibilité dans le régime de paiement. Mais une retraite de 30 ans doit probablement faire face à des dépenses surprises, peut-être importantes. Le montant forfaitaire, investi correctement, offre la flexibilité nécessaire pour répondre à ces besoins et peut être investi pour fournir un revenu régulier, également ».
Votre décision peut également affecter vos enfants. Voulez-vous laisser quelque chose à vos proches après votre décès ? Une fois que vous et votre conjoint êtes décédés, le versement de la pension pourrait cesser. D’autre part, avec une distribution en capital, vous pourriez désigner un bénéficiaire pour recevoir tout l’argent qui reste après votre départ et celui de votre conjoint.
Les revenus des pensions sont imposables. Toutefois, si vous transférez cette somme forfaitaire dans votre IRA, vous aurez beaucoup plus de contrôle sur le moment où vous retirerez les fonds et paierez l’impôt sur le revenu. Bien entendu, vous devrez éventuellement prélever les distributions minimales requises de votre IRA, mais cela ne se fera pas avant l’âge de 72 ans (à partir de 2020).
« Le fait de transformer votre pension en IRA vous donnera plus d’options », déclare Kirk Chisholm, gestionnaire de fortune chez Innovative Advisory Group à Lexington, MA. « Cela vous donnera plus de flexibilité dans les investissements que vous pouvez faire. Il vous permettra de percevoir des distributions en fonction de votre distribution minimale requise (DMR), qui, dans de nombreux cas, serait inférieure aux versements prévus de votre pension. Si vous souhaitez réduire vos impôts, le fait de transférer votre pension dans un IRA vous permettra de planifier le moment où vous toucherez vos distributions. Ainsi, vous pouvez planifier quand et combien vous voulez payer d’impôts ».
Paiement régulier des pensions
Une pension régulière est un paiement mensuel fixe payable à un retraité à vie et, dans certains cas, à son conjoint survivant. Certaines pensions comprennent des ajustements au coût de la vie (COLA), ce qui signifie que les paiements augmentent au fil du temps, généralement indexés sur l’inflation.
Certains affirment que la principale caractéristique que les gens apprécient dans les paiements forfaitaires – la flexibilité – est la raison même de les éviter. Bien sûr, l’argent est là si vous avez un besoin financier. Mais il invite aussi à dépenser trop. Avec un chèque de pension, il est plus difficile de faire des folies pour des achats que vous pourriez regretter par la suite. En fait, une étude Harris Poll de 2016 sur les retraités a révélé que 21 % des participants à un plan de retraite qui ont pris une somme forfaitaire l’ont épuisée en 5,5 ans.
Une somme forfaitaire exige également une gestion prudente des actifs. À moins de placer l’argent dans des investissements ultra-conservateurs (qui ne suivront probablement pas le rythme de l’inflation), vous vous mettez à la merci du marché. Les jeunes investisseurs ont le temps de supporter les hauts et les bas, mais les retraités n’ont généralement pas ce luxe.
Et avec une somme forfaitaire, il n’y a aucune garantie que l’argent durera toute une vie. Une pension vous permettra de recevoir le même chèque chaque mois, même si vous vivez jusqu’à un âge avancé.
« Dans un environnement où les taux d’intérêt sur les revenus fixes sont bas et où l’espérance de vie augmente, la retraite est généralement la meilleure solution », déclare Louis Kokernak CFA, CFP, fondateur de Haven Financial Advisors, Austin, TX. « Ce n’est pas un hasard si les employeurs privés et publics réduisent ces prestations. Ils essaient d’économiser de l’argent ».
Il faut aussi penser à l’assurance maladie. Dans certains cas, la couverture offerte par l’entreprise s’arrête si l’employé accepte le paiement d’une somme forfaitaire. Si c’est le cas de votre employeur, vous devrez inclure dans vos calculs le coût supplémentaire de l’assurance maladie ou d’un complément de santé de l’assurance maladie.
Inconvénients possibles
L’un des inconvénients des pensions est qu’un employeur peut faire faillite et se retrouver dans l’incapacité de payer les retraités. C’est certainement une possibilité, sur une période de plusieurs décennies.
Cela devrait-il affecter votre décision ? Absolument. Si votre entreprise se trouve dans un secteur volatil ou si elle connaît des difficultés financières, il vaut probablement la peine d’en tenir compte. Mais pour la plupart des individus, ces pires scénarios ne doivent pas constituer une préoccupation majeure.
N’oubliez pas, cependant, que vos prestations de retraite sont protégées par la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), l’entité gouvernementale qui collecte les primes d’assurance des employeurs qui parrainent les régimes de retraite assurés. La PBGC ne couvre que les régimes à prestations définies, et non les régimes à cotisations définies comme les 401(k).
La prestation de retraite maximale garantie par la PBGC est fixée par la loi et ajustée chaque année. En 2020, la prestation annuelle maximale est de 69 750 $ pour un retraité de 65 ans. (La garantie est moins élevée pour ceux qui prennent une retraite anticipée ou si le régime prévoit une prestation pour un survivant. Et elle est plus élevée pour ceux qui prennent leur retraite après 65 ans).
Par conséquent, tant que votre pension est inférieure à la garantie, vous pouvez être raisonnablement certain que vos revenus continueront si l’entreprise fait faillite.
Considérations particulières
Vous devriez vous demander pourquoi votre entreprise voudrait vous retirer de votre régime de retraite. Les employeurs ont plusieurs raisons. Ils peuvent l’utiliser pour inciter les travailleurs plus âgés et plus coûteux à prendre une retraite anticipée. Ils peuvent aussi faire cette offre parce que la suppression du paiement des retraites génère des gains comptables qui augmentent les revenus de l’entreprise. En outre, si vous acceptez le montant forfaitaire, votre entreprise n’aura pas à payer les frais administratifs et les primes d’assurance de votre régime.
Avant de choisir l’une ou l’autre option, il est utile de garder à l’esprit la manière dont les entreprises déterminent le montant des versements en capital. D’un point de vue actuariel, le bénéficiaire type recevra approximativement le même montant, qu’il choisisse la pension ou le montant forfaitaire. L’administrateur des pensions calcule la durée de vie moyenne des retraités et adapte le calendrier des paiements en conséquence.
Cela signifie que si vous bénéficiez d’une durée de vie supérieure à la moyenne, vous finirez par être avantagé si vous prenez les paiements à vie. Mais si la longévité n’est pas de votre côté, c’est le contraire qui se produit.
Une approche pourrait consister à jouer sur les deux tableaux : Placez une partie d’une somme forfaitaire dans une rente fixe, qui vous procure un revenu à vie, et investissez le reste. Mais si vous préférez ne pas vous préoccuper des performances de Wall Street, une pension stable pourrait être la meilleure
solution.