Explication des actifs
Les actions sont des actifs financiers, et non des actifs réels. Les actifs financiers sont des actifs papier qui peuvent être facilement convertis en espèces. Les actifs réels sont tangibles et ont donc une valeur intrinsèque. Comme la définition d’un actif financier, plutôt que celle d’un actif réel, décrit le mieux les stocks, c’est dans cette catégorie qu’ils se situent.
Un actif est un bien appartenant à une entité, telle qu’un individu ou une entreprise, qui a une valeur et peut être utilisé pour faire face à des dettes et des obligations. Le total des actifs d’une entité, moins ses dettes, détermine sa valeur nette. Les actifs qui sont facilement convertibles en espèces sont appelés actifs liquides. Ceux qui ne peuvent pas être facilement convertis en espèces, comme les biens immobiliers et les équipements d’usine, sont appelés actifs physiques.
Points clés à retenir
- Les actions sont des actifs financiers, et non des actifs réels.
- Un actif financier est un actif liquide qui tire sa valeur d’un droit contractuel ou d’une revendication de propriété.
- Les actifs réels sont des actifs physiques qui ont une valeur intrinsèque en raison de leur substance et de leurs propriétés, tels que les métaux précieux, les matières premières, les biens immobiliers, les terrains, les équipements et les ressources naturelles.
- Certains actifs financiers qui investissent dans des actifs réels ou qui sont adossés à des actifs réels peuvent brouiller quelque peu les lignes, mais il s’agit toujours d’actifs financiers dont la valeur dépend du prix des actifs réels.
Actifs réels et actifs financiers
Une autre distinction importante est celle entre les actifs réels et les actifs financiers. Si vous deviez dessiner un diagramme de Venn des actifs réels et des actifs physiques, il y aurait en effet un chevauchement important, tout comme celui des actifs financiers et des actifs liquides.
Les biens réels sont dits « réels » parce qu’ils peuvent généralement être vus et touchés. Il s’agit le plus souvent de biens corporels ayant des propriétés physiques. Un camion de société, un bâtiment appartenant à une entité, un équipement agricole, une maison, sont autant d’exemples de biens réels.
Les actifs financiers, en revanche, tels que les actions ou les obligations, ne peuvent être ni vus ni touchés, mais ils représentent une valeur pour l’entité qui les possède. Contrairement aux actifs réels, les actions et autres actifs financiers peuvent également être convertis en espèces rapidement en cas de besoin, ce qui les rend très liquides. Idéalement, les entreprises souhaitent un mélange d’actifs réels et d’actifs financiers, bien que la répartition idéale entre les deux varie fortement selon le secteur d’activité.
Considérations particulières
Certains actifs financiers sont investis dans des actifs réels. Prenez l’exemple d’un fonds commun de placement ou d’un fonds négocié en bourse (ETF) qui investit dans des matières premières comme l’or ou l’argent. Ces investissements mis en commun détiennent des actifs réels mais sont eux-mêmes des actifs financiers. C’est dans ces types d’actifs que les chevauchements et la confusion sur la catégorisation des actifs peuvent se produire. Les ETF, par exemple, peuvent investir dans des entreprises qui utilisent, vendent ou exploitent des actifs réels, ou des ETF plus directement liés peuvent viser à suivre l’évolution du prix d’un actif réel spécifique ou d’un panier d’actifs réels.
Les ETF de matières premières à garantie physique comprennent certains des ETF les plus populaires au monde en fonction des volumes, tels que les SPDR Gold Shares (GLD) et iShares Silver Trust (SLV) de State Street. Tous deux investissent dans les métaux précieux et cherchent à refléter la performance de ces métaux. Techniquement, cependant, ces ETF sont des actifs financiers, alors que le lingot d’or ou d’argent qu’ils détiennent est le véritable actif.
Un autre exemple est celui des fonds de placement immobilier (REIT), qui investissent dans des propriétés immobilières, allant des développements résidentiels aux développements commerciaux. Là encore, si ces sociétés détiennent des actifs réels, les FPI sont elles-mêmes des actifs financiers – des actifs financiers dont la valeur dépend des actifs réels sous-jacents.