Depuis des décennies, les agents d’assurance et les conseillers financiers investissent l’argent de la retraite de leurs clients dans des rentes. Cette pratique a ses détracteurs, les critiques portant généralement sur les commissions élevées versées aux vendeurs de rentes et les frais élevés facturés aux propriétaires de rentes année après année. Voici un aperçu des avantages et des inconvénients des rentes, par rapport aux autres moyens d’investissement pour la retraite.
Points clés à retenir
- Les rentes peuvent fournir un revenu fiable à la retraite, mais si vous décédez trop tôt, vous risquez de ne pas en avoir pour votre argent.
- Les rentes sont souvent assorties de frais élevés par rapport aux fonds communs de placement et autres investissements.
- Vous pouvez personnaliser une rente en fonction de vos besoins, mais vous devrez généralement payer plus ou accepter un revenu mensuel moins élevé.
Comment fonctionnent les rentes
Une rente est un contrat entre un particulier et une compagnie d’assurance. L’investisseur verse une somme d’argent, soit d’avance, soit sous forme de versements échelonnés dans le temps, et l’assureur promet de lui verser un revenu régulier en contrepartie.
Avec une rente immédiate, ce revenu commence presque tout de suite. Dans le cas d’une pension différée, il commence à un moment donné dans le futur, généralement au moment de la retraite. Le montant en dollars des paiements de revenu est déterminé par des facteurs tels que le solde du compte et l’âge de l’investisseur.
Les rentes peuvent être structurées de manière à verser un revenu pendant un nombre d’années déterminé, par exemple 10 ou 20, ou pendant la vie du titulaire de la rente. Au décès du titulaire, l’argent restant sur le compte appartient généralement à la compagnie d’assurance. Toutefois, si le titulaire vit heureux jusqu’à, disons, 135 ans, la compagnie d’assurance doit continuer à effectuer ces versements réguliers.
Les rentes peuvent également être fixes ou variables. Dans le cas d’une rente fixe, la compagnie d’assurance verse un taux de rendement déterminé sur l’argent de l’investisseur. Dans le cas d’une rente variable, l’assureur investit l’argent dans un portefeuille de fonds communs de placement, ou « sous-comptes », choisis par l’investisseur, et le rendement fluctuera en fonction de leur performance.
Pour
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Revenu garanti
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Caractéristiques personnalisables
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Aide à la gestion de l’argent
Contre
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Hautes commissions
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Frais élevés
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Frais de remise
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Pénalités fiscales
Les avantages des rentes
Malgré les critiques, les rentes offrent certains avantages aux investisseurs qui envisagent de prendre leur retraite.
Revenu garanti
La compagnie d’assurance est responsable du paiement des revenus qu’elle a promis, quelle que soit la durée de vie du titulaire de la rente. Toutefois, cette promesse n’est valable que si la compagnie d’assurance la tient. C’est l’une des raisons pour lesquelles les investisseurs ne devraient faire affaire qu’avec des assureurs dont la solidité financière est très bien notée par les principales agences de notation indépendantes.
Caractéristiques personnalisables
Les contrats de rente peuvent souvent être adaptés pour répondre aux besoins de l’acheteur. Par exemple, une disposition relative au capital-décès peut garantir que les héritiers du titulaire de la rente recevront au moins quelque chose au décès de ce dernier.
Un avenant de revenu minimum garanti promet un certain versement, quel que soit le rendement des fonds communs de placement d’une rente variable. Une rente réversible peut assurer un revenu continu au conjoint survivant. Toutes ces caractéristiques ont toutefois un prix supplémentaire.
Aide à la gestion de l’argent
Les annuités variables peuvent offrir un certain nombre de caractéristiques de gestion financière professionnelle, comme le rééquilibrage périodique du portefeuille, pour les investisseurs qui préfèrent laisser ce travail à quelqu’un d’autre.
Les inconvénients des rentes
Hautes Commissions
En ce qui concerne les commissions versées pour la vente de rentes ou de fonds communs de placement, les premières sont presque toujours plus élevées que les secondes. Supposons qu’un investisseur verse un solde de 500 000 $ dans un 401(k) sur un compte de retraite individuel (IRA). Si l’argent est investi dans des fonds communs de placement, le conseiller financier peut prélever une commission d’environ 2 %. S’il est investi dans une rente détenant des fonds communs de placement identiques ou similaires, le conseiller pourrait verser une commission de 6 à 8 %, voire plus. Par conséquent, un transfert de 500 000 $ dans des fonds communs de placement rapporterait au conseiller une commission de 10 000 $ au maximum, tandis que le même transfert dans une rente pourrait facilement rapporter au conseiller une commission de 25 000 à 35 000 $. Il n’est donc pas surprenant que de nombreux conseillers orientent leurs clients vers la rente.
Frais élevés
La plupart des rentes ne prévoient pas de frais de vente à l’avance. Cela peut les faire ressembler à des investissements sans frais, mais cela ne veut pas dire qu’ils n’ont pas beaucoup de frais et de dépenses.
Les contrats de rente imposent des frais annuels d’entretien et d’exploitation qui sont souvent beaucoup plus élevés que les frais des fonds communs de placement comparables. Cette situation a quelque peu changé ces dernières années, et certains assureurs proposent désormais des rentes avec des ratios de dépenses annuelles comparativement faibles. Néanmoins, comme toujours, les investisseurs doivent examiner attentivement les petits caractères avant de signer.
Frais de remise
Si le titulaire d’une rente a besoin de retirer de l’argent de la rente avant qu’une certaine période ne se soit écoulée (généralement six à huit ans, mais parfois plus), il peut être soumis à de lourds frais de rachat facturés par l’assureur.
Pénalités fiscales
Si le titulaire de la rente est mineur 59½, il peut également devoir payer une pénalité de retrait anticipé de 10 % sur toute somme retirée.
Pas d’avantages fiscaux supplémentaires dans les IRA
Les rentes sont déjà à l’abri de l’impôt. Les revenus de placement croissent à l’abri de l’impôt jusqu’à ce que le propriétaire commence à en tirer un revenu. S’il s’agit d’une rente qualifiée, le titulaire a également droit à une déduction fiscale pour l’argent qu’il y cotise chaque année.
Un IRA ou un 401(k) traditionnel présente toutefois les mêmes avantages fiscaux, et généralement à un coût bien moindre s’il est investi dans des fonds communs de placement classiques. Ainsi, placer une rente dans un IRA, comme certains vendeurs enthousiastes peuvent inciter les investisseurs à le faire, est redondant et inutilement coûteux.
Si vous envisagez d’acheter une rente, assurez-vous que vous traitez avec une compagnie d’assurance financièrement solide qui sera probablement présente – et capable de tenir ses promesses – lorsque vous commencerez à toucher un revenu.
Une solution de compromis
Une option pratique pour les investisseurs consiste à conserver les fonds communs de placement jusqu’à la retraite, puis à transférer une partie de leur argent dans une rente, en particulier une rente assortie d’un avenant de protection contre les risques de baisse. Cela permet de maintenir les frais au minimum pendant les années de travail de l’investisseur, mais garantit un revenu stable à la retraite.