Comment débuter avec les stock screeners ?
Il n’est pas facile de sélectionner de bonnes actions. Le volume même des entreprises rend difficile la sélection d’un bon titre et les volumes de données sur Internet ne facilitent pas les choses. En fait, il est difficile de distinguer les informations utiles de toutes les données sans valeur. Heureusement, un analyseur de titres peut vous aider à vous concentrer sur les titres qui répondent à vos critères et à votre stratégie.
Les filtres d’actions sont efficaces lorsque vous avez une idée précise des types d’entreprises dans lesquelles vous souhaitez investir. Il existe des milliers d’actions cotées en bourse rien qu’aux États-Unis ; il n’est tout simplement pas possible de les suivre toutes par vous-même. Un filtre d’actions limite l’exposition aux seules actions qui répondent à vos paramètres uniques.
Points clés à retenir
- La sélection des actions est le processus de recherche d’entreprises qui répondent à certains critères financiers.
- En répondant à une série de questions et en entrant vos critères de recherche, les agents de sélection vous donnent une liste d’actions qui répondent à vos besoins.
- Parmi les meilleurs filtres gratuits sur le web, on trouve ceux proposés par Yahoo ! Finance, StockFetcher, Chart Mill, Zacks, Stock Rover, Google Finance et FinViz.
- Assurez-vous de prendre les résultats de l’analyse comme première étape et n’oubliez pas de faire vos propres recherches.
Comment fonctionnent les filtrages des actions
Les day traders utilisent généralement des cribleurs de titres pour les aider à choisir les actions qui méritent leur attention parmi les milliers disponibles sur les bourses mondiales. Vous pouvez utiliser ces mêmes outils pour vous aider à prendre de meilleures décisions concernant les actions dans lesquelles vous investissez votre argent.
La sélection des actions est le processus de recherche d’entreprises qui répondent à certains critères financiers. Un filtrage des actions comporte trois éléments :
- Une base de données des entreprises
- Un ensemble de variables
- Un moteur de filtrage qui trouve les entreprises qui satisfont à ces variables et génère une liste de correspondances
Utiliser un screener est assez facile. Tout d’abord, vous répondez à une série de questions. Il peut s’agir des questions suivantes :
- Aimez-vous les actions de grande ou de petite capitalisation ?
- Vous recherchez des actions dont le cours a atteint un sommet historique ou des entreprises dont le cours a chuté ?
- Quelle fourchette de ratio cours/bénéfices (P/E) est acceptable pour vous ?
- Vous recherchez des actions dans un secteur d’activité particulier ?
De bons filtres vous permettent d’effectuer des recherches en utilisant à peu près n’importe quelle mesure ou critère que vous souhaitez. Lorsque vous avez fini de saisir vos réponses, vous obtenez une liste des stocks qui répondent à vos besoins.
En se concentrant sur les facteurs mesurables qui influent sur le prix d’une action, les examinateurs d’actions aident leurs utilisateurs à effectuer une analyse quantitative. En d’autres termes, l’analyse se concentre sur des variables tangibles telles que la capitalisation boursière, les revenus, la volatilité et les marges bénéficiaires, ainsi que sur des ratios de performance tels que le ratio C/B ou le ratio dettes/fonds propres (D/E). Pour des raisons évidentes, vous ne pouvez pas utiliser un filtre pour rechercher une entreprise qui fabrique, par exemple, les meilleurs produits.
Options d’écran
Parmi les meilleurs visionneuses gratuites sur le web, citons celles proposées par Yahoo ! Finance, StockFetcher, Chart Mill, Zacks, Stock Rover, Google Finance et FinViz. Ils offrent tous aux utilisateurs une série de visionneuses de base et avancées.
De nombreux agents de contrôle des stocks proposent des services de base et avancés, ou des services gratuits et payants.
Les filtres de base comportent un ensemble prédéterminé de variables dont les valeurs sont définies par vous. Par exemple, l’une des variables de l’écran de base de FinViz filtre les actions en fonction de la capitalisation boursière, ce qui vous donne la possibilité de trouver des entreprises dont la capitalisation boursière est, par exemple, inférieure ou supérieure à 300 millions de dollars.
Bien qu’il existe de bons dépisteurs gratuits, si vous souhaitez bénéficier des toutes dernières et des meilleures technologies, vous devrez probablement vous abonner à un service de dépistage.
Utilisation d’écrans personnalisables
Supposons que nous recherchons une entreprise d’habillement cotée à la bourse de New York (NYSE), dont le ratio C/B est inférieur à 25, dont le BPA a augmenté de plus de 10 % au cours des cinq dernières années et dont le ratio dettes/fonds propres est supérieur à 0,1.
Voici à quoi ressemble le screener sur FinViz :
Une fois que nous avons entré ces critères dans l’écran, il nous donne les entreprises qui passent à travers chacun des filtres de notre recherche. Un point important à noter est que ces chiffres étaient corrects au moment de la recherche, mais qu’ils sont susceptibles de changer continuellement en fonction des fluctuations du cours des actions et des nouveaux chiffres financiers.
| Type d’écran | Entreprises restantes |
| Entreprises du secteur de l’habillement | 32 |
| Négociation sur le NYSE | 19 |
| Rapport P/E inférieur à 25 | 11 |
| Croissance du BPA de plus de 10% au cours des 5 dernières années | 1 |
| Dette/capitaux propres supérieurs à 0,1 | 1 |
Maintenant que nous avons les résultats de l’examen des stocks, nous avons un candidat qui mérite une analyse plus approfondie. C’est-à-dire si nous avons confiance dans nos critères et les valeurs que nous choisissons pour eux.
La valeur des entreprises que l’écran nous donne est fonction des critères de recherche que nous entrons. Il est également important de se rappeler que l’écran n’est pas l’analyse en soi. L’écran ne peut pas garantir que l’entreprise qui a répondu à tous nos critères est le meilleur achat, c’est pourquoi nous devons creuser plus loin pour en savoir plus.
Savoir ce qu’il faut filtrer
Le grand défi de l’utilisation des screeners est de savoir quels critères utiliser pour votre recherche. Les centaines de variables rendent les possibilités de combinaisons différentes presque infinies.
Les screeners sont extrêmement flexibles, mais si vous ne savez pas ce que vous cherchez ou pourquoi, ils ne peuvent pas faire grand chose pour vous. Pour aider les investisseurs, certains sites disposent d’écrans prédéfinis pour les actions, dont les variables sont déjà saisies.
Les sites suivants proposent certains des écrans les mieux définis (ce ne sont que quelques exemples de ce qui existe) :
- Yahoo ! Finance : Ce site comprend trois écrans prédéterminés : Undervalued Large Caps, Day Gainers et, le plus notable, Portfolio Anchors. Les critères de recherche de chaque écran prédéterminé sont clairement expliqués afin que vous puissiez comprendre les principes sous-jacents des écrans.
- MSN Money : Celui-ci comprend une série d’écrans populaires qui peuvent être filtrés et triés par catégorie.
- FinViz : Cet écran comprend un menu déroulant de signaux qui filtre des critères tels que les meilleurs gains, les achats d’initiés récents et les wedges.
Attention à ces limites
Bien qu’il s’agisse d’outils utiles, les agents de contrôle des stocks ont certaines limites. Voici quelques éléments à garder à l’esprit :
- La plupart des filtrages de titres ne comportent que des facteurs quantitatifs. Il reste de nombreux facteurs qualitatifs à prendre en compte. Aucun examinateur ne fournit d’informations sur des sujets tels que les procès en cours, les problèmes de travail ou le niveau de satisfaction des clients.
- Les examinateurs utilisent des bases de données qui se mettent à jour selon des calendriers différents. Il faut toujours vérifier la pertinence et l’actualité des données. Si les données d’un screener ne sont pas à jour, votre recherche pourrait être inutile.
- Surveillez les points aveugles propres à l’industrie. Par exemple, si vous recherchez des évaluations P/E faibles, ne vous attendez pas à ce que beaucoup d’entreprises technologiques se présentent.
Quelques autres éléments génériques à surveiller avec ces screeners. Certaines des versions gratuites sont accompagnées de publicités, comme sur beaucoup d’autres sites. Ils doivent gagner de l’argent d’une manière ou d’une autre, n’est-ce pas ? Cela peut être un peu fastidieux de devoir s’y frayer un chemin, surtout quand vous essayez d’obtenir votre mojo d’investissement.
Mais si vous êtes prêt à débourser quelques dollars, la plupart sont assortis d’options de prime qui peuvent réduire les publicités. La plupart des abonnements payants sont assortis de meilleurs avantages, comme des graphiques, des cotes en temps réel et des alertes par courrier électronique.
Faites vos recherches
Bien qu’il existe d’excellents outils, comme les dépisteurs de titres, pour vous faciliter la vie au maximum, vous devez vous rappeler une chose : rien ne vaut la recherche personnelle. Ce n’est pas parce qu’un outil de recherche vous donne une liste d’actions qui correspondent à vos critères de recherche que vous devez la prendre avec un grain de sel, comme tout conseil d’investissement que vous recevez.
Comme nous l’avons déjà dit, ces personnes ne seront pas nécessairement au courant des nouvelles qui concernent certaines entreprises. Utilisez donc les résultats de l’analyse boursière comme un simple point de départ et travaillez à partir de là. N’oubliez pas de vous renseigner sur certains des problèmes qui touchent les entreprises figurant dans les résultats de l’analyse, comme les nouvelles juridiques ou économiques, tout ce qui peut avoir un impact sur les résultats de l’entreprise.
Vous pouvez utiliser ces informations, ainsi que les résultats de l’analyse, pour prendre des décisions plus judicieuses et mieux informées sur vos investissements. Le fait de pouvoir utiliser les outils avec les recherches disponibles fera de vous un meilleur trader.
N’oubliez pas que le filtrage des actions n’est pas la pilule magique pour sélectionner les actions. Rien ne remplacera jamais la bonne vieille recherche à l’aveuglette. Cependant, les écrans peuvent être un bon point de départ pour votre processus de recherche, car ils permettent de gagner du temps et de réduire vos options à un groupe plus facile à gérer.