Le rendement est le gain ou la perte financière d’un investissement et est généralement exprimé comme la variation de la valeur en dollars d’un investissement au fil du temps. Le rendement est également appelé rendement total et exprime ce qu’un investisseur a gagné d’un investissement pendant une certaine période. Le rendement total comprend les intérêts, les dividendes et les gains en capital, tels que l’augmentation du prix de l’action. En d’autres termes, un rendement est rétrospectif, ou tourné vers le passé.
Par exemple, si un investisseur achète une action à 50 dollars et la vend à 60 dollars, le rendement sera de 10 dollars. Si la société a versé un dividende de 1 $ pendant la période où l’action était détenue, le rendement total serait de 11 $, y compris la plus-value et le dividende. Un rendement positif est un profit sur un investissement, et un rendement négatif est une perte sur un investissement.
Le rendement est le revenu d’un investissement, tel que les intérêts reçus de la détention d’un titre. Le rendement est généralement exprimé sous la forme d’un taux annuel en pourcentage basé sur le coût de l’investissement, la valeur marchande actuelle ou la valeur nominale. Le rendement peut être considéré comme connu ou anticipé selon le titre en question, car certains titres peuvent connaître des fluctuations de valeur.
Le rendement est tourné vers l’avenir. En outre, il mesure les revenus, tels que les intérêts et les dividendes, qu’un investissement rapporte et ignore les gains en capital. Ce revenu est pris dans le contexte d’une période spécifique et est ensuite annualisé en supposant que les intérêts ou les dividendes continueront à être perçus au même taux.
Le rendement d’une obligation peut avoir plusieurs options de rendement selon la nature exacte de l’investissement. Le coupon est le taux d’intérêt de l’obligation fixé à l’émission, et le taux du coupon est le rendement payé par un titre à revenu fixe. Le taux du coupon est le paiement annuel du coupon payé par l’émetteur par rapport à la valeur nominale ou au pair de l’obligation.
Le rendement actuel est le taux d’intérêt de l’obligation en pourcentage du prix actuel de l’obligation. Le rendement à l’échéance est une estimation de ce qu’un investisseur recevra si l’obligation est détenue jusqu’à sa date d’échéance.
Risque et rendement
Le risque est une composante importante du rendement d’un investissement. Plus le risque est élevé, plus le potentiel de rendement associé est élevé. Certains investissements sont moins risqués que d’autres. Par exemple, les bons du Trésor américain sont moins risqués que les actions. Comme les actions sont considérées comme plus risquées que les obligations, elles ont généralement un potentiel de rendement plus élevé pour compenser le risque supplémentaire encouru par les investisseurs.
Quelle est la différence entre le taux de rendement et le rendement ?
Le taux de rendement et le rendement décrivent la performance des investissements sur une période donnée (généralement un an), mais ils présentent des différences subtiles et parfois importantes. Le taux de rendement est une façon spécifique d’exprimer le rendement total d’un investissement qui montre le pourcentage d’augmentation par rapport au coût initial de l’investissement. Le rendement indique le montant des revenus d’un investissement sur la base du coût initial, mais il n’inclut pas les gains en capital dans son calcul.
Le taux de rendement peut être appliqué à presque tous les investissements, tandis que le rendement est un peu plus limité car tous les investissements ne produisent pas d’intérêts ou de dividendes. Les fonds communs de placement, les actions et les obligations sont trois types de titres courants qui ont à la fois un taux de rendement et un rendement.
La formule de calcul du taux de rendement est la suivante :
Prix
original×100frac{text{Prix
Prixoriginal Prixactuel –Prix original ×100
Dans notre exemple précédent, si une action est achetée à 50 $ et vendue à 60 $, votre rendement serait de 10 $ pour l’investissement. En ajoutant le dividende de 1 $ pendant la période où l’action était détenue, le rendement total est de 11 $, y compris la plus-value et le dividende. Le taux de rendement est :
50$ 60$(Prix courant) + 1$(D) – 50$(Prixoriginal) =0. =22%Taux de rendement22∗100où : D = Dividende
Prenons l’exemple d’un fonds commun de placement. Son taux de rendement peut être calculé en prenant le total des intérêts et des dividendes versés et en les combinant avec le prix actuel de l’action, puis en divisant ce chiffre par le coût d’investissement initial. Le rendement correspond aux intérêts et aux dividendes perçus par le fonds, mais pas à l’augmentation ou à la diminution du prix de l’action.
Il existe plusieurs types de rendement pour chaque obligation : le taux du coupon, le rendement courant et le rendement à l’échéance. Le rendement peut également être moins précis que le taux de rendement car il est souvent prospectif, alors que le taux de rendement est rétrospectif. De nombreux types de rendements annuels sont basés sur des hypothèses futures selon lesquelles les revenus actuels continueront à être gagnés au même taux.