Contrairement aux investissements traditionnels, le commerce est axé sur le court terme. Le trader achète un titre non pas pour le conserver en vue d’une appréciation progressive, mais pour un retournement rapide, souvent dans un délai prédéterminé, que ce soit quelques jours, une semaine, un mois ou un trimestre. Et bien sûr, le day trading, comme son nom l’indique, a la durée la plus courte de toutes. L’analyse peut être décomposée en heures, minutes et même secondes, et le moment de la journée où une transaction est effectuée peut être un facteur important à prendre en compte.
Y a-t-il un meilleur jour de la semaine pour acheter des actions ? Ou le meilleur jour pour vendre des actions ? Existe-t-il un meilleur moment de l’année pour acheter des actions ? Y a-t-il un meilleur mois pour acheter des actions ou pour les vendre ? Dans cet article, nous vous montrerons comment programmer les décisions d’achat et de vente en fonction des tendances quotidiennes, hebdomadaires et mensuelles.
Points clés à retenir
- Le day trading, comme son nom l’indique, est le plus court, les transactions étant décomposées en heures, minutes et même secondes, et le moment de la journée où une transaction est effectuée peut être un facteur important à prendre en compte.
- Ce qui se rapproche le plus d’une règle stricte et rapide est que la première et la dernière heure d’une journée de négociation sont les plus chargées, offrant le plus d’opportunités, tandis que le milieu de la journée tend à être la période la plus calme et la plus stable de la plupart des journées de négociation.
- Certains pensent que certains jours offrent systématiquement de meilleurs rendements que d’autres, mais sur le long terme, il y a très peu de preuves d’un tel effet à l’échelle du marché.
Les meilleurs moments de la journée pour acheter des actions (ou les vendre)
Dès le matin, les volumes et les prix du marché peuvent s’emballer. Les heures d’ouverture sont celles où le marché tient compte de tous les événements et communiqués de presse depuis la dernière cloche de clôture, ce qui contribue à la volatilité des prix. Un opérateur qualifié peut être capable de reconnaître les tendances appropriées et de réaliser un profit rapide, mais un opérateur moins qualifié pourrait subir de graves pertes en conséquence. Par conséquent, si vous êtes novice, vous pouvez éviter de négocier pendant ces heures de volatilité, ou du moins pendant la première heure.
Cependant, pour les day traders chevronnés, les 15 premières minutes suivant la cloche d’ouverture sont des heures de grande écoute, offrant généralement certaines des plus grosses transactions du jour sur les premières tendances. La période de 9h30 à 10h30 du matin est souvent l’une des meilleures heures de la journée pour le day trading, offrant les plus gros mouvements dans le laps de temps le plus court. Beaucoup de day traders professionnels arrêtent leurs activités vers 11h30, car c’est à ce moment que la volatilité et le volume ont tendance à diminuer. Une fois que cela se produit, les transactions prennent plus de temps et les mouvements sont plus petits avec moins de volume.
Si vous négociez sur une journée des contrats à terme sur indices tels que le S&P 500 E-Minis, ou un fonds indiciel négocié en bourse (ETF) tel que le S&P 500 SPDR (SPY), vous pouvez commencer à négocier dès 8h30 (avant le marché), puis commencer à diminuer progressivement vers 10h30. Comme pour les actions, la négociation peut se poursuivre jusqu’à 11h30, mais seulement si le marché offre encore des opportunités.
Le milieu de la journée est généralement la période la plus calme et la plus stable de la journée de négociation. Pendant cette période, les gens attendent que d’autres nouvelles soient annoncées. Comme la plupart des communiqués de presse du jour ont déjà été pris en compte dans les prix des actions, beaucoup surveillent pour voir où le marché pourrait se diriger pour le reste de la journée. Comme les prix sont relativement stables pendant cette période, c’est un bon moment pour un débutant pour placer des transactions, car l’action est plus lente et les rendements peuvent être plus prévisibles.
Dans les dernières heures de la journée de négociation, la volatilité et le volume augmentent à nouveau. En fait, les modèles courants des marchés boursiers intrajournaliers montrent que la dernière heure peut être comme la première : des revirements brusques et des mouvements importants, en particulier dans les dernières minutes de la négociation. De 15h00 à 16h00, les traders journaliers essaient souvent de liquider leurs positions, ou bien ils peuvent tenter de se joindre à un rallye de fin de journée dans l’espoir que l’élan se poursuive le jour suivant.
Meilleur jour de la semaine pour acheter des actions – Lundi
Certains pensent que certains jours offrent systématiquement de meilleurs rendements que d’autres, mais sur le long terme, il y a très peu de preuves d’un tel effet à l’échelle du marché.
Pourtant, les gens pensent que le premier jour de la semaine de travail est le meilleur. C’est ce qu’on appelle l’effet du lundi. A titre anecdotique, les traders disent que le marché boursier a tendance à baisser le lundi. Certaines personnes pensent que cela est dû à un nombre important de mauvaises nouvelles qui sont souvent publiées le week-end. D’autres soulignent l’humeur morose des investisseurs qui doivent retourner au travail, ce qui est particulièrement évident aux premières heures de la bourse du lundi.
Pour une raison quelconque, l’effet du lundi a largement disparu. Le graphique ci-dessous montre que si les lundis ont, en moyenne, marqué des rendements négatifs pour le S&P 500 en 2018, l’effet est très faible.
Néanmoins, si vous prévoyez d’acheter des actions, il vaut peut-être mieux le faire un lundi plutôt que n’importe quel autre jour de la semaine, ce qui peut vous permettre de faire des affaires.
Meilleur jour de la semaine pour vendre des actions – vendredi
Si le lundi peut être le meilleur jour de la semaine pour acheter des actions, le vendredi peut être le meilleur jour pour vendre des actions – avant que les prix ne chutent le lundi. Si vous êtes intéressé par la vente à découvert, le vendredi peut être le meilleur jour pour prendre une position à découvert (si les actions sont plus chères le vendredi), et le lundi est le meilleur jour pour couvrir votre position à découvert.
Aux États-Unis, les vendredis qui sont à la veille de week-ends de trois jours ont tendance à être particulièrement bons. En raison des sentiments généralement positifs qui précèdent un long week-end de vacances, les marchés boursiers ont tendance à monter avant ces jours fériés observés.
Quel est le meilleur mois pour acheter des actions ?
Les marchés ont tendance à avoir de forts rendements au tournant de l’année ainsi que pendant les mois d’été. Septembre est traditionnellement un mois de baisse. Le rendement moyen en octobre est historiquement positif, malgré les baisses record de 19,7 % et 21,5 % en 1929 et 1987. Le graphique ci-dessous montre les rendements moyens mensuels du S&P 500 sur la période 1928-2017 :
Ainsi, un opérateur peut envisager d’entrer massivement sur le marché des actions en septembre, lorsque les prix ont tendance à baisser, pour être prêt pour la hausse d’octobre.
Il existe aussi ce qu’on appelle l’effet de janvier. Au début de la nouvelle année, les investisseurs reviennent en force sur les marchés des actions, poussant les prix à la hausse – en particulier ceux des petites capitalisations et des actions de valeur, selon le rapport « Stocks for the Long Run » : The Definitive Guide to Financial Market Returns and Long-Term Investment Strategies » par Jeremy J. Siegel. Mais là encore, à mesure que les informations sur ces anomalies potentielles se frayent un chemin à travers le marché, les effets ont tendance à disparaître.
Ainsi, en termes de saisonnalité, la fin du mois de décembre s’est avérée être un bon moment pour acheter des petites capitalisations ou des actions de valeur, afin d’être prêt pour la hausse au début du mois prochain. Autre avantage : de nombreux investisseurs commencent à vendre des actions en masse à la fin de l’année, en particulier celles qui ont perdu de la valeur, afin de déclarer des pertes en capital dans leurs déclarations fiscales. Là encore, les derniers jours de bourse de l’année peuvent offrir quelques bonnes affaires.
Le meilleur jour du mois pour investir
Il n’y a pas un seul jour du mois qui soit toujours idéal pour acheter ou vendre. Cependant, les actions ont tendance à augmenter au début du mois. Cette tendance est principalement liée aux flux d’argent frais périodiques dirigés vers les fonds communs de placement au début de chaque mois. En outre, les gestionnaires de fonds tentent de faire paraître leur bilan à la fin de chaque trimestre en achetant des actions qui ont bien marché au cours de ce trimestre particulier. Les cours des actions ont tendance à baisser au milieu du mois.
Ainsi, un commerçant peut tirer profit du timing des achats d’actions vers le milieu d’un mois – du 10 au 15, par exemple. Le meilleur jour pour vendre des actions serait probablement dans les cinq jours du tournant du mois.
Ces suggestions concernant le meilleur moment de la journée pour négocier des actions, le meilleur jour de la semaine pour acheter ou vendre des actions, et le meilleur mois pour acheter ou vendre des actions sont bien sûr des généralisations. Les exceptions et les anomalies abondent, en fonction de l’actualité et de l’évolution des conditions du marché.
La règle la plus proche d’une règle stricte est que la première et la dernière heure d’une journée de négociation sont les plus chargées, offrant le plus d’opportunités – mais même ainsi, de nombreux traders sont rentables pendant les heures creuses également. Néanmoins, les données scientifiques suggèrent que tout modèle de synchronisation du marché permettant de générer des rendements anormaux de manière constante est généralement de courte durée, car ces opportunités sont rapidement arbitrées et les marchés deviennent plus efficaces à mesure que les opérateurs et les investisseurs en prennent connaissance.