Qu’est-ce que l’analyse technique ?
L’analyse technique est l’étude des données historiques du marché, y compris le prix et le volume. En s’appuyant sur les connaissances de la psychologie du marché, de l’économie comportementale et de l’analyse quantitative, les analystes techniques visent à utiliser les performances passées pour prédire le comportement futur du marché. Les deux formes les plus courantes d’analyse technique sont les diagrammes et les indicateurs techniques (statistiques).
- L’analyse technique tente de prévoir les mouvements de prix futurs, en fournissant aux opérateurs les informations nécessaires pour réaliser des bénéfices.
- Les traders appliquent les outils d’analyse technique aux graphiques afin d’identifier les points d’entrée et de sortie des transactions potentielles.
- L’analyse technique repose sur l’hypothèse que le marché a traité toutes les informations disponibles et que celles-ci sont reflétées dans le graphique des prix.
Que vous apprend l’analyse technique ?
L’analyse technique est un terme général qui désigne une variété de stratégies qui dépendent de l’interprétation de l’action du prix d’une action. La plupart des analyses techniques visent à déterminer si une tendance actuelle va se poursuivre ou non et, dans le cas contraire, quand elle va s’inverser. Certains analystes techniques ne jurent que par les lignes de tendance, d’autres utilisent des formations en chandeliers, et d’autres encore préfèrent les bandes et les boîtes créées par une visualisation mathématique. La plupart des analystes techniques utilisent une combinaison d’outils pour reconnaître les points d’entrée et de sortie potentiels des échanges. Une formation graphique peut indiquer un point d’entrée pour un vendeur à découvert, par exemple, mais le trader examinera les moyennes mobiles pour différentes périodes afin de confirmer qu’une rupture est probable.
Un bref historique de l’analyse technique
L’analyse technique des stocks et des tendances est utilisée depuis des centaines d’années. En Europe, Joseph de la Vega a adopté les premières techniques d’analyse technique pour prévoir les marchés néerlandais au XVIIe siècle. Dans sa forme moderne, cependant, l’analyse technique doit beaucoup à Charles Dow, William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould et bien d’autres – dont un danseur de salon nommé Nicolas Darvas. Ces personnes ont représenté une nouvelle perspective sur le marché en tant que marée qui se mesure mieux par les hauts et les bas d’un graphique plutôt que par les particularités de la compagnie sous-jacente. La collection dispersée de théories des premiers analystes techniques a été réunie et formalisée en 1948 avec la publication de Technical Analysis of Stock Trends par Robert D. Edwards et John Magee.
Les modèles de chandeliers remontent à l’époque des commerçants japonais, désireux de détecter les tendances commerciales de leurs récoltes de riz. L’étude de ces modèles anciens est devenue populaire dans les années 1990 aux États-Unis avec l’avènement du commerce sur Internet. Les investisseurs ont analysé des graphiques boursiers historiques dans le but de découvrir de nouveaux modèles à utiliser pour recommander des transactions. Il est particulièrement important pour les investisseurs d’identifier les schémas d’inversion des chandeliers, et il existe plusieurs autres schémas de graphiques en chandeliers couramment utilisés. Le doji et le modèle d’engloutissement sont tous utilisés pour prédire un renversement baissier imminent.
Comment utiliser l’analyse technique
Le principe fondamental qui sous-tend l’analyse technique est que le prix du marché reflète toutes les informations disponibles qui pourraient avoir un impact sur un marché. Par conséquent, il n’est pas nécessaire d’examiner les développements économiques, fondamentaux ou nouveaux, puisqu’ils sont déjà pris en compte dans le prix d’un titre donné. Les analystes techniques pensent généralement que les prix évoluent en fonction des tendances et que l’histoire a tendance à se répéter lorsqu’il s’agit de la psychologie générale du marché. Les deux principaux types d’analyse technique sont les graphiques et les indicateurs techniques (statistiques).
Les diagrammes sont une forme subjective d’analyse technique dans laquelle les techniciens tentent d’identifier les zones de soutien et de résistance sur un diagramme en examinant des modèles spécifiques. Ces schémas, étayés par des facteurs psychologiques, sont conçus pour prévoir l’évolution des prix, suite à une rupture ou à un effondrement à partir d’un point et d’un moment précis. Par exemple, un graphique triangulaire ascendant est un graphique haussier qui montre une zone de résistance clé. Une rupture de cette résistance pourrait entraîner une hausse significative et importante des volumes.
Les indicateurs techniques sont une forme statistique d’analyse technique dans laquelle les techniciens appliquent diverses formules mathématiques aux prix et aux volumes. Les indicateurs techniques les plus courants sont les moyennes mobiles, qui permettent de lisser les données relatives aux prix afin de faciliter la détection des tendances. Parmi les indicateurs techniques plus complexes, on trouve la moyenne mobile convergence-divergence (MACD), qui examine l’interaction entre plusieurs moyennes mobiles. De nombreux systèmes d’échange sont basés sur des indicateurs techniques, car ils peuvent être calculés quantitativement.
La différence entre l’analyse technique et l’analyse fondamentale
L’analyse fondamentale et l’analyse technique sont les deux grandes factions de la finance. Alors que les analystes techniques pensent que la meilleure approche est de suivre la tendance telle qu’elle se forme par l’action du marché, les analystes fondamentaux pensent que le marché néglige souvent la valeur. Les analystes fondamentaux ignorent les tendances graphiques et préfèrent creuser le bilan et le profil de marché d’une entreprise à la recherche d’une valeur intrinsèque qui ne se reflète pas actuellement dans le prix. Il existe de nombreux exemples d’investisseurs prospères qui utilisent l’analyse fondamentale ou technique pour guider leurs transactions, et même ceux qui intègrent des éléments des deux. Dans l’ensemble, cependant, l’analyse technique se prête à un rythme d’investissement plus rapide, tandis que l’analyse fondamentale a généralement un délai de décision et une période de détention plus longs en raison du temps nécessaire pour effectuer la diligence raisonnable.
Limites de l’analyse technique
L’analyse technique a les mêmes limites que toute stratégie basée sur des déclencheurs commerciaux particuliers. Le graphique peut être mal interprété. La formation peut être basée sur un faible volume. Les périodes utilisées pour les moyennes mobiles peuvent être trop longues ou trop courtes pour le type de transaction que vous cherchez à réaliser. Mis à part cela, l’analyse technique des actions et des tendances a une limite fascinante qui lui est propre.
Les stratégies, outils et techniques d’analyse technique étant de plus en plus largement adoptés, ils ont un impact matériel sur l’action sur les prix. Par exemple, ces trois corbeaux noirs se forment-ils parce que les prix indiqués dans les informations justifient un retournement baissier ou parce que les opérateurs s’accordent à dire qu’ils devraient être suivis d’un retournement baissier et le provoquer en prenant des positions courtes ? Bien que cette question soit intéressante, un véritable analyste technique ne s’en soucie pas vraiment tant que le modèle de négociation continue de fonctionner.
Lectures complémentaires :
Investopedia propose plusieurs articles et tutoriels sur le thème de l’analyse technique. Suivez les liens vers les articles de ce parcours dans la barre de menu à gauche de cette page. En outre, pour une lecture plus approfondie, vous pouvez consulter ce qui suit :
- Stratégies d’analyse technique pour les débutants
- Les meilleures façons d’apprendre l’analyse technique
- Les 7 meilleurs livres pour apprendre l’analyse technique
- Introduction à l’analyse technique des modèles de prix
- Comprendre la différence entre l’analyse fondamentale et l’analyse technique
- Démystifier les 8 mythes sur l’analyse technique
- L’analyse technique est-elle une prophétie qui se réalise d’elle-même ?
- Le meilleur logiciel d’analyse technique pour le commerce