Pour de nombreux investisseurs débutants, le premier arrêt logique est celui des actions à un penny. Comme leur nom l’indique, les penny stocks sont les entreprises qui se négocient à un prix bas, souvent inférieur à un dollar. Il est compréhensible que les débutants soient accrochés par le rêve d’acheter une entreprise pour quelques centimes seulement et de la revendre ensuite avec un profit substantiel lorsque le prix se négocie à nouveau à plusieurs dollars. Les prix extrêmement bas permettent à un investisseur de détenir des milliers d’actions pour un montant relativement faible de capital investi. Avec une telle échelle, le gain de quelques cents par action peut se traduire par un pourcentage de rendement élevé (l’inverse est également vrai, bien sûr).
Mais voici un avertissement juste : Ces actions sont généralement considérées comme hautement spéculatives et à haut risque pour plusieurs raisons : leur manque de liquidité, les écarts importants entre les cours acheteur et vendeur (combien le cours vendeur dépasse le cours acheteur d’un actif), la faible capitalisation boursière et le suivi et la divulgation limités.
Néanmoins, si vous vous sentez prêt à commencer à négocier des actions à un penny, poursuivez votre lecture.
Points clés à retenir
- Les penny stocks sont les entreprises qui s’échangent à des prix souvent inférieurs à un dollar.
- Les penny stocks sont souvent négociés sur les grandes places boursières car celles-ci, comme la NYSE et le Nasdaq, ont des exigences de cotation à respecter, dont un prix minimum de l’action.
- Le manque de liquidité peut être un problème majeur pour les penny stocks ; il n’est pas rare qu’un investisseur reste bloqué dans une position pendant plusieurs jours ou semaines jusqu’à ce qu’il y ait suffisamment d’offre ou de demande pour entrer ou sortir d’une position.
Comprendre les penny stocks
La Securities and Exchange Commission (SEC) définit un « penny stock » comme un titre émis par une société à petite ou à micro capitalisation boursière qui se négocie à moins de 5 dollars par action (bien que certains experts choisissent d’adopter une valeur limite inférieure de 1 dollar par action). Ces sociétés ont souvent peu ou pas d’antécédents financiers, ou en ont un mauvais : La société sous-jacente peut être proche de la faillite. En bref, il faut les considérer comme le contraire des actions de premier ordre.
Une action d’un cent se négocie généralement sur les principales places boursières. En effet, les grandes places boursières, telles que le NYSE et le Nasdaq, imposent des conditions d’admission à la cote aux entreprises qui y sont cotées. Le Nasdaq retire de la cote les actions d’une société si celle-ci ne parvient pas à maintenir un cours acheteur de clôture minimum de 1 dollar par action après 180 jours. Par conséquent, les personnes intéressées par la négociation d’actions à un centime se tournent souvent vers le marché hors cote (OTC). Le groupe des marchés OTC organise les titres en marchés à plusieurs niveaux qui reflètent l’intégrité des opérations, le niveau de divulgation et le degré d’engagement des investisseurs.
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Réduire le nombre de candidats à l’échange
Maintenant que vous savez où négocier des actions à un penny, l’étape suivante consiste à déterminer quelles actions négocier. L’une des méthodes les plus courantes consiste à utiliser des outils de sélection des actions, tels que ceux que l’on trouve sur le site web des marchés de gré à gré ou sur Finviz. Le filtrage des actions dont le prix est inférieur à un dollar est le moyen le plus simple de restreindre l’univers des transactions. À partir de là, vous pouvez filtrer la liste plus bas en fonction de votre stratégie et de votre tolérance au risque. Vous ne vous intéressez peut-être qu’aux actions à un centime qui font des affaires dans le secteur des magasins de vêtements, par exemple. Dans ce cas, vous ferez les ajustements nécessaires et lancerez le filtre.
Une fois que vous aurez pris l’habitude d’utiliser le filtrage des actions de Finviz, votre liste, basée sur le filtre ci-dessus, devrait ressembler à ceci :
| Non. | Ticker | Société | Secteur | Prix ($) |
| 1 | APEX | Apex Global Brands | Magasins de vêtements | 0.39 |
| 2 | DXLG | Groupe Destination XL | Magasins de vêtements | 0.42 |
| 3 | JILL | J.Jill | Magasins de vêtements | 0.53 |
| 4 | RTW | RTW Retailwinds | Magasins de vêtements | 0.18 |
| 5 | SMRT | Stein Mart | Magasins de vêtements | 0.49 |
| 6 | SSI | Magasins de théâtre | Magasins de vêtements | 0.40 |
Source : Finviz.com | au 29 mars 2020
Ouverture d’un compte
De nombreux facteurs doivent être pris en compte lors de l’ouverture d’un compte de trading, tels que la facilité de transfert de fonds, les frais et le service à la clientèle. Les courtiers sont spécialisés dans différents domaines, alors prenez votre temps pour en trouver un qui répondra à vos besoins. Pour les investisseurs en penny stock, un aspect auquel il faut accorder une attention particulière est la structure des frais. Certains courtiers facturent des commissions par action. Cette structure est généralement fixée à un certain taux pour un nombre initial d’actions, puis à un autre taux pour chaque action supplémentaire.
Une structure par action peut être mieux adaptée aux investisseurs qui achètent un nombre relativement faible d’actions et peut ne pas être la meilleure pour les négociants en actions à un centime. Il peut s’avérer plus utile de choisir un courtier qui offre un taux fixe relativement bas par opération, quel que soit le nombre d’actions concernées. Plus le taux forfaitaire est bas, moins les frais et commissions ont d’impact sur le rendement final. L’étude « Best Online Brokers » d’Investopedia est un bon point de départ.
Comprendre les risques
Lorsqu’il s’agit de négocier des actions à un centime, il est extrêmement important de comprendre les risques encourus. Comme la plupart des investisseurs institutionnels, tels que les fonds communs de placement, les fonds indiciels et les gestionnaires de fonds, sont empêchés par leur charte de négocier des actions à un penny, ces actions n’ont généralement pas d’adeptes dans la communauté des investisseurs. Il n’est pas rare que des investisseurs particuliers restent bloqués dans une position pendant plusieurs jours ou semaines jusqu’à ce qu’il y ait suffisamment d’offre ou de demande pour entrer ou sortir, et subissent de graves fluctuations de prix en cours de route. Avec les actions en cents, il est plus facile pour les opérateurs de manipuler les prix et de les faire paraître faibles ou forts. (Pour une lecture complémentaire, voir « Les risques et les avantages des penny stocks »)
Lorsqu’il s’agit d’investir dans des actions à un penny, il faut être prudent. Dans la plupart des cas, il s’agit d’actions de petites capitalisations qui sont susceptibles de connaître une grande volatilité. Si vous avez l’impression de comprendre les risques et d’être prêt à agir, la première étape consiste à trouver un courtier, à approvisionner un compte, puis à trouver un candidat approprié. Les filtres de sélection des actions sont probablement votre meilleure chance de réduire l’univers des actions afin que vous puissiez en trouver une qui corresponde à votre style de négociation et à votre tolérance au risque.