Tesla, Inc. (TSLA) est une entreprise américaine du secteur automobile et énergétique basée à Palo Alto, en Californie. L’entreprise fabrique des voitures électriques et des panneaux solaires ainsi que des batteries et des produits aéronautiques. Le PDG de Tesla, Elon Musk, a accru la visibilité de Tesla fin 2018 en intentant un procès à la SEC. Le procès alléguait que Musk avait fait des « déclarations fausses et trompeuses » sur Twitter concernant la possibilité de privatiser la société.
Le cours de l’action Tesla a chuté d’environ 10% suite à la nouvelle du procès. Tesla a également du mal à réaliser des bénéfices. Jusqu’en mai 2020, sa marge d’exploitation moyenne annualisée sur cinq ans est de -8,39 % et sa marge nette de -11,27 %.
En général, Tesla n’est considéré que comme un stock légèrement risqué avec un bêta annualisé sur trois ans de 1,29. Un de ses produits manufacturés, les piles, mérite une certaine attention. Les relations avec les fournisseurs et la manière dont les revenus des batteries se situent globalement peuvent être une question importante pour Tesla ainsi que pour ses actionnaires.
Points clés à retenir
- Tesla a fait son entrée sur le marché des piles électriques de manière plus importante en 2015.
- L’annonce de Tesla Energy en 2015 a marqué le début d’une batterie électrique domestique et d’une solution de batterie de réseau électrique.
- Tesla s’associe à Panasonic, qui travaille conjointement dans la Gigafactory de Tesla pour aider l’entreprise à produire toutes ses batteries.
Les efforts de Tesla
Elon Musk est le fondateur de Tesla, la première entreprise mondiale indépendante de voitures électriques. Musk a également construit la première entreprise privée de vols spatiaux viable, SpaceX, qui envoie des fusées dans l’espace pour réapprovisionner la station spatiale internationale. Il développe également un système de transport souterrain à grande vitesse reliant Los Angeles à San Francisco, appelé Hyperloop.
Lorsque les gens se sont plaints que les voitures tout électriques de Tesla étaient trop chères pour la classe moyenne et que leur autonomie entre les charges était trop courte, M. Musk a promis de travailler avec les fabricants de batteries pour réduire les coûts et améliorer l’efficacité. Lorsque les progrès avec ses fournisseurs de batteries ont été trop lents, Tesla a pris des mesures pour s’engager plus avant dans le secteur des batteries. Puis, en 2015, Elon Musk a annoncé que l’entreprise allait se lancer dans la fabrication de batteries solaires. L’annonce de 2015 a contribué à renforcer le pouvoir de négociation avec les fournisseurs, tout en introduisant les propres gammes de batteries électriques et solaires de Tesla.
Comprendre les piles actuelles
Les piles sont des dispositifs à semi-conducteurs qui stockent et libèrent du courant électrique, alimentant ainsi toute une série d’appareils électroniques grand public, de voitures, de services publics domestiques et d’autres dispositifs. Le lithium-ion (LiOn) est l’ingrédient clé de la plupart des batteries. Le LiOn est également le principal composant de la plupart des batteriesrechargeables. Les batteries rechargeables sont devenues largement utilisées dans de nombreuses applications. On en trouve aujourd’hui différentes variantes dans tous les appareils, des téléphones portables aux tablettes en passant par les ordinateurs portables et les véhicules électriques.
Alors que les puces et les circuits intégrés sont devenus exponentiellement plus puissants, la technologie des piles plus petites et moins chères a pris du retard. Les améliorations apportées aux batteries LiOn ont été faibles et progressives.
Dans un smartphone moderne, l’effort de calcul est concentré dans une minuscule partie de l’appareil, tandis que la batterie occupe la majeure partie de l’espace disponible. La batterie est également un facteur important dans le coût total de l’appareil. Pour les véhicules électriques, le problème est encore plus complexe. Les voitures électriques sont essentiellement un ensemble de batteries sur roues. Sous le capot, vous trouverez des batteries et un moteur chargé par batterie, ce qui évite d’avoir besoin d’essence.
Le lithium, cependant, peut être une substance instable. C’est pourquoi les batteries doivent être fabriquées avec soin afin d’éviter les dommages lors d’un accident de voiture typique. Même une petite exposition à l’air ou à l’eau peut faire éclater le lithium en flammes. Veiller à ce que chaque batterie soit correctement scellée et fixée est un coût supplémentaire.
Les batteries de voiture de Tesla
Le lancement de la fabrication de batteries solaires en 2015 a permis à Tesla de se lancer avec plus de puissance dans le secteur des batteries électriques. Cela lui a également donné un peu plus de poids dans la production de ses propres batteries de voiture.
A partir de 2020, Tesla s’associe à Panasonic pour la fabrication de batteries de voitures. Panasonic soutient également les efforts de toute la fabrication de batteries dans la Gigafactory de Tesla. Ce partenariat donne à Panasonic une part importante de l’espace dans la Gigafactory, ce qui simplifie le transport des contributions de Panasonic pour l’ensemble du processus de fabrication.
Tesla cherche à réduire une partie de sa dépendance à l’égard de Panasonic. Sa présence croissante dans le secteur des batteries l’a aidée à améliorer de plus en plus la structure des coûts de ses voitures tout en conservant une avance assez importante sur ses concurrents.
L’annonce sur les batteries d’énergie Tesla
L’annonce d’Elon Musk en mai 2015 était très attendue. En mai 2015, Elon Musk a annoncé la création de Tesla Energy, étendant les capacités de la société à un nouveau segment de reporting, désormais appelé Production et stockage d’énergie. Ses deux produits inauguraux étaient une batterie domestique et une batterie de réseau.
Les nouvelles batteries développent le concept de stockage électrique. Pour soutenir Tesla Energy Generation and Storage, la société a construit une énorme usine de batteries (appelée à juste titre Gigafactory) dans le désert du Nevada. Sa vision suggère jusqu’à 10 Gigafactories dans le monde.
6%
En 2019, la production et le stockage d’énergie ont rapporté 1,5 milliard de dollars, soit 6 % des revenus de Tesla. Le secteur automobile a rapporté 20,8 milliards de dollars, soit 85 % du chiffre d’affaires de Tesla.
Le Powerwall de Tesla
Le Powerwall est la batterie de la maison. La première génération de Powerwall a été lancée en 2015. Une mise à jour du Powerwall 2.0 a été annoncée en octobre 2016 avec une capacité de stockage deux fois supérieure à celle de l’original. En 2020, deux batteries Powerwall avec matériel de soutien coûtaient 14 100 dollars. L’installation peut également coûter entre 2 000 et 8 000 dollars, selon EnergySage, une plateforme qui recherche et compare les prix des installations solaires et les entreprises.
Pour installer le Powerwall dans le cadre d’un système de stockage de l’énergie solaire, il faut un système énergétique comme le solaire. Un système d’énergie solaire de 5 kilowatts (kW) coûte en moyenne entre 8 500 et 16 000 dollars selon l’emplacement et l’équipement.
Bien qu’elle puisse être plus coûteuse que d’autres options dans les premières étapes, l’installation d’un système de stockage solaire plus peut être un investissement rentable. Le Powerwall peut être utilisé comme générateur de secours. Les propriétaires de Tesla peuvent également utiliser le Powerwall pour la maison ainsi que pour recharger leurs véhicules électriques.
Le Powerpack de Tesla
Le Powerpack est une batterie de réseau. Cette batterie est destinée à fournir de l’énergie électrique à bien plus qu’une simple maison. L’un de ses plus grands avantages est la possibilité de soustraire entièrement au réseau tout un écosystème interconnecté. Le Powerpack est également connu pour ses extraordinaires capacités de sauvegarde.
Les complexités du Powerpack limitent son utilisation à grande échelle. Voici quelques-uns de ses utilisateurs :
- Un lodge de luxe en Afrique du Sud
- Un centre de villégiature à Fidji
- Demande de l’entreprise Southern California Edison
- L’île hawaïenne de Kaua’i
- Autres
Concurrence dans le domaine des piles électriques
Tesla s’appuie fortement sur Panasonic pour toute sa fabrication de batteries et en particulier pour ses batteries de voiture. D’autres fabricants de voitures électriques font également des percées.
Les batteries domestiques et de réseau, Tesla n’est pas le seul fabricant. Dans le domaine des batteries solaires domestiques, Tesla est en concurrence avec LG, Orison, Sonnen, SimpliPhi Power et Sunverge. Dans le domaine de l’énergie du réseau électrique, les concurrents sont Strata Solar, AES et NextEra.
Les batteries des voitures électriques et le chargement des batteries à l’énergie solaire sont des technologies en pleine évolution. Pour les acheteurs de voitures, une voiture Tesla se classe encore au niveau des voitures de sport de luxe en ce qui concerne le prix, mais ces prix sont en baisse. Pour l’énergie domestique et l’énergie de réseau, l’objectif est de réduire les coûts grâce à l’énergie stockée. Les coûts des foyers et du réseau peuvent être considérablement réduits lorsque l’énergie stockée est utilisée, mais les coûts de fabrication et d’installation rendent encore le coût de mise en œuvre élevé, ce qui exige une certaine longévité pour un retour sur investissement réel.