De nombreux nouveaux traders sur le marché des changes se lancent à l’assaut du marché. Ils regardent différents calendriers économiques et négocient avec voracité à chaque publication de données, considérant le marché des changes 24 heures sur 24 et cinq jours sur sept comme un moyen pratique de négocier toute la journée. Non seulement cette stratégie peut épuiser rapidement les réserves d’un opérateur, mais elle peut aussi épuiser même l’opérateur le plus tenace. Contrairement à Wall Street, qui fonctionne pendant les heures d’ouverture normales, le marché des changes fonctionne pendant les heures d’ouverture normales de quatre régions du monde différentes et de leurs fuseaux horaires respectifs, ce qui signifie que les transactions durent toute la journée et toute la nuit.
Alors, quelle est l’alternative à rester debout toute la nuit ? Si les opérateurs peuvent comprendre les horaires du marché et se fixer des objectifs appropriés, ils auront beaucoup plus de chances de réaliser des bénéfices dans le cadre d’un calendrier réaliste.
Points clés à retenir
- Le marché du forex fonctionne selon les heures d’ouverture normales de quatre régions du monde et de leurs fuseaux horaires respectifs.
- Le chevauchement des marchés américain et londonien (8 h à midi, heure de l’Est) représente le plus gros volume de transactions et est le plus propice aux opportunités de trading.
- Le chevauchement des marchés Sydney/Tokyo (2 h à 4 h) n’est pas aussi volatile que le chevauchement États-Unis/Londres, mais il offre tout de même des possibilités.
Les heures d’ouverture des marchés du Forex
Tout d’abord, voici un bref aperçu des quatre marchés (heures en heure normale de l’Est, ou HNE) :
New York
New York (ouverte de 8h à 17h) est la deuxième plus grande plateforme de change au monde, très suivie par les investisseurs étrangers car le dollar américain est impliqué dans 90% de toutes les transactions, selon « Day Trading the Currency Markets » (2006) de Kathy Lien. Les mouvements de la Bourse de New York (NYSE) peuvent avoir un effet immédiat et puissant sur le dollar. Lorsque des entreprises fusionnent et que des acquisitions sont finalisées, le dollar peut gagner ou perdre de la valeur instantanément.
Tokyo
Tokyo, Japon (ouvert de 19 heures à 4 heures du matin) est le premier centre commercial asiatique à ouvrir. Il accueille la plus grande partie du commerce asiatique, juste devant Hong Kong et Singapour. Les paires de devises qui font généralement l’objet d’un nombre important de transactions sont l’USD/JPY (ou dollar américain contre yen japonais), le GBP/CHF (livre sterling contre franc suisse) et le GBP/JPY (livre sterling contre yen japonais). L’USD/JPY est une paire particulièrement intéressante à surveiller lorsque le marché de Tokyo est le seul ouvert, en raison de la forte influence de la Banque du Japon (la banque centrale du Japon) sur le marché.
Sydney
Sydney, Australie (ouvert de 17 heures à 2 heures du matin) est le lieu où la journée de négociation commence officiellement. Bien qu’il s’agisse du plus petit des méga-marchés, il y a beaucoup d’action initiale lorsque les marchés rouvrent le dimanche après-midi, car les traders individuels et les institutions financières essaient de se regrouper après la longue pause du vendredi après-midi.
Londres
Londres, Grande-Bretagne (ouvert de 3 h à midi) : Le Royaume-Uni (U.K.) domine les marchés des devises du monde entier, et Londres en est la principale composante. Londres, capitale commerciale centrale du monde, représente environ 43 % des échanges mondiaux, selon un rapport de la BRI. La ville a également un grand impact sur les fluctuations monétaires car la banque centrale du Royaume-Uni, la Banque d’Angleterre, qui fixe les taux d’intérêt et contrôle la politique monétaire de la GBP, a son siège à Londres. Les tendances du Forex proviennent souvent de Londres également, ce qui est une bonne chose à garder à l’esprit pour les traders techniques. Le trading technique implique une analyse visant à identifier les opportunités en utilisant les tendances statistiques, le momentum et le mouvement des prix.
Les meilleures heures pour négocier sur le marché des changes
Le commerce des devises est unique en raison de ses heures d’ouverture. La semaine commence le dimanche à 17 heures (heure de l’Est) et se termine le vendredi à 17 heures.
Toutes les heures de la journée ne sont pas aussi bonnes pour le commerce. Le meilleur moment pour négocier est celui où le marché est le plus actif. Lorsque plus d’un des quatre marchés est ouvert simultanément, l’atmosphère de négociation sera plus intense, ce qui signifie que les fluctuations des paires de devises seront plus importantes.
Lorsqu’un seul marché est ouvert, les paires de devises ont tendance à s’enfermer dans un écart serré d’environ 30 pips de mouvement. Deux marchés qui s’ouvrent en même temps peuvent facilement voir un mouvement au nord de 70 pips, en particulier lorsque de grandes nouvelles sont publiées.
Les chevauchements dans les temps de trading du Forex
Le meilleur moment pour effectuer des transactions est lorsque les horaires de négociation des marchés ouverts se chevauchent. Les chevauchements correspondent à des fourchettes de prix plus élevées, ce qui augmente les opportunités. Voici un aperçu des trois chevauchements qui se produisent chaque jour :
- États-Unis/Londres (8 h à midi) : Le chevauchement le plus important au sein des marchés se produit sur les marchés américain et londonien. Plus de 70 % des transactions ont lieu lorsque ces marchés se chevauchent, car le dollar américain et l’euro (EUR) sont les deux monnaies les plus populaires, selon Lien. C’est le moment le plus optimal pour effectuer des transactions, car la volatilité (ou l’activité des prix) est élevée.
- Sydney/Tokyo (de 2 h à 4 h) : Cette période n’est pas aussi volatile que le chevauchement entre les États-Unis et Londres, mais elle offre néanmoins la possibilité de négocier en période de forte fluctuation des pip. L’EUR/JPY est la paire de devises idéale à viser, car ce sont les deux principales devises influencées.
- Londres/Tokyo (3h à 4h du matin) : Ce chevauchement est le moins actif des trois en raison de l’heure (la plupart des traders basés aux États-Unis ne seront pas réveillés à cette heure), et le chevauchement d’une heure donne peu de possibilités d’observer les grands changements de pip.
Impact des communiqués de presse sur les marchés du Forex
Bien que la compréhension des marchés et de leurs chevauchements puisse aider un opérateur à organiser son calendrier de négociation, il y a une influence qu’il ne faut pas oublier : la publication des nouvelles.
Un grand communiqué de presse a le pouvoir d’améliorer une période d’échanges normalement lente. Lorsqu’une annonce importante est faite concernant des données économiques – en particulier lorsqu’elle va à l’encontre des prévisions – la monnaie peut perdre ou gagner de la valeur en quelques secondes.
Même si des dizaines de communiqués économiques ont lieu chaque jour de la semaine dans tous les fuseaux horaires et touchent toutes les devises, un trader n’a pas besoin de les connaître tous. Il est important de classer les communiqués de presse par ordre de priorité entre ceux qui doivent être surveillés et ceux qui doivent l’être.
En général, plus la croissance économique d’un pays est importante, plus l’économie est perçue positivement par les investisseurs internationaux. Les capitaux d’investissement ont tendance à affluer vers les pays dont on pense qu’ils ont de bonnes perspectives de croissance et, par conséquent, de bonnes opportunités d’investissement, ce qui entraîne un renforcement des échanges du pays.
De plus, un pays qui a des taux d’intérêt plus élevés grâce à ses obligations d’État a tendance à attirer les capitaux d’investissement car les investisseurs étrangers recherchent des opportunités à haut rendement. Cependant, une croissance économique stable et des rendements ou des taux d’intérêt attrayants sont inexorablement liés.
Voici quelques exemples d’événements d’actualité importants :
- les décisions des banques centrales en matière de taux d’intérêt, car des taux d’intérêt plus élevés ont tendance à attirer davantage d’investissements et de flux de capitaux mondiaux, ce qui renforce la monnaie
- Les données de l’IPC, qui mesure l’inflation et peut avoir un impact sur la politique de la banque centrale
- Déficits commerciaux ou augmentation des importations par rapport aux exportations, ce qui se traduit par une augmentation des flux de capitaux transfrontaliers ayant un impact sur les taux de change
- La consommation des consommateurs – un moteur important de la croissance économique aux États-Unis et dans le monde
- Les réunions des banques centrales, car toute remarque est surveillée de près pour détecter des indications sur les futures évolutions des taux d’intérêt
- la confiance des consommateurs, qui mesure l’opinion du consommateur moyen sur l’économie et l’impact sur les dépenses de consommation
- Les données du PIB ou produit intérieur brut sont une mesure de tous les biens et services produits dans un pays
- Les taux de chômage, qui mesurent la population active au chômage puisque la baisse du chômage tend à se traduire par une meilleure croissance et une monnaie plus forte et vice versa
- Le commerce de détail mesure les sommes dépensées par les consommateurs et stimule la croissance économique
Il est important de tirer parti des chevauchements de marché et de surveiller de près les communiqués de presse lors de l’établissement d’un calendrier de négociation. Les opérateurs qui cherchent à accroître leurs profits doivent s’efforcer de négocier pendant les périodes plus volatiles tout en surveillant la publication de nouvelles données économiques. Cet équilibre permet aux traders à temps partiel et à temps plein d’établir un calendrier qui leur apporte la tranquillité d’esprit, sachant que les opportunités ne s’envolent pas lorsqu’ils quittent les marchés des yeux ou qu’ils ont besoin de quelques heures de sommeil.