Qu’est-ce que la base de coûts ?
La base de coût est la valeur initiale ou le prix d’achat d’un actif ou d’un investissement à des fins fiscales. La valeur de revient est utilisée dans le calcul des plus-values ou des moins-values, c’est-à-dire la différence entre le prix de vente et le prix d’achat.
Le calcul de la base du coût total est essentiel pour comprendre si un investissement est rentable ou non, et les éventuelles conséquences fiscales. Si les investisseurs veulent savoir si un investissement a permis de réaliser ces gains tant espérés, ils doivent suivre les performances de l’investissement.
Comprendre la base de coût
La base de coût commence par le coût initial d’un actif à des fins fiscales, qui est initialement le premier prix d’achat. Mais le prix d’achat initial n’est qu’une partie du coût global d’un investissement. Au fil du temps, cette base de coût sera ajustée en fonction de l’évolution de la situation financière et de l’entreprise, comme les divisions d’actions, les dividendes et les distributions de remboursement de capital. Ce dernier point est commun à certains investissements tels que les Master Limited Partnerships (MLP).
La base de coût est utilisée pour déterminer le taux d’imposition des plus-values, qui est égal à la différence entre la base de coût de l’actif et la valeur marchande actuelle. Bien entendu, ce taux est déclenché lorsqu’un actif est vendu, ou lorsque le gain ou la perte est réalisé. La base d’imposition est toujours valable pour les gains ou pertes non réalisés lorsque les titres sont détenus mais n’ont pas été officiellement vendus, mais les autorités fiscales exigeront une détermination du taux des gains en capital, qui peut être soit à court terme, soit à long terme.
Principaux points à retenir
- Le coût de base est la valeur initiale ou le prix d’achat d’un actif ou d’un investissement à des fins fiscales.
- La base de coût est utilisée pour calculer le taux d’imposition des plus-values, qui est la différence entre la base de coût de l’actif et la valeur marchande actuelle.
- L’IRS exige la méthode du premier entré, premier sorti (FIFO) pour le calcul des impôts et de la base de coût, ce qui signifie que les participations les plus anciennes sont vendues en premier.
Déclaration d’impôt sur la base du coût de revient
Bien que les sociétés de courtage soient tenues de déclarer à l’IRS le prix payé pour les titres imposables, pour certains titres, tels que ceux détenus pendant une longue période ou ceux transférés d’une autre société de courtage, la base du coût historique devra être fournie par l’investisseur. Il incombe donc aux investisseurs de fournir des rapports précis sur la base des coûts.
Il est très simple de déterminer la base du coût initial des titres et des actifs financiers pour un seul achat initial. En réalité, il peut y avoir des achats et des ventes ultérieurs, car l’investisseur décide de mettre en œuvre des stratégies commerciales spécifiques et de maximiser le potentiel de profit pour influer sur un portefeuille global. Avec tous les différents types d’investissements, y compris les actions, les obligations et les options, le calcul précis du coût de base à des fins fiscales peut se compliquer.
Dans toute transaction entre un acheteur et un vendeur, le prix initial payé en échange d’un produit ou d’un service sera considéré comme la base de coût. La base du coût des actions est le coût total pour un investisseur ; ce montant comprend le prix d’achat par action plus les dividendes et les commissions réinvestis. La base du coût des capitaux propres n’est pas seulement nécessaire pour déterminer le montant, le cas échéant, des impôts à payer sur un investissement, mais elle est essentielle pour suivre les gains ou les pertes sur l’investissement afin de prendre des décisions d’achat ou de vente en connaissance de cause.
Calcul de la base de coûts
Comme indiqué précédemment, le coût de base de tout investissement est égal au prix d’achat initial d’un actif. Tout investissement commence avec ce statut, et s’il s’avère être le seul achat, le coût est simplement déterminé par le prix d’achat initial. Notez qu’il est possible d’inclure le coût d’une transaction, telle qu’une commission de bourse, qui peut également être utilisée pour réduire le prix de vente éventuel.
Une fois les achats ultérieurs effectués, il est nécessaire de suivre chaque date et valeur d’achat. Sur le plan fiscal, la méthode utilisée par l’Internal Revenue Service (IRS) est celle du premier entré, premier sorti (FIFO) pour ceux qui connaissent bien la méthode de suivi des stocks pour les entreprises. En d’autres termes, lorsqu’une vente est réalisée, la base de coût de l’achat initial est utilisée en premier et suit une progression dans l’historique des achats.
Par exemple, supposons que Lawrence ait acheté 100 actions de XYZ pour 20 dollars par action en juin et qu’il fasse ensuite un achat supplémentaire de 50 actions de XYZ en septembre pour 15 dollars par action.
S’il a vendu 120 actions, son prix de revient selon la méthode FIFO serait de (100 x 20 $ par action) + (20 x 15 $ par action) = 2 300 $. La méthode du coût moyen peut également être applicable et représente le montant total en dollars des actions achetées, divisé par le nombre total d’actions achetées. Si Lawrence a vendu 120 actions, sa méthode du coût moyen serait 120 x [(100 x 20 $ par action) + (50 x 15 $ par action)]/ 150 = 2 200 $.
Les publications de l’IRS, telles que la publication 550, peuvent aider un investisseur à savoir quelle méthode est applicable pour certains titres. Sinon, un comptable peut aider à déterminer la meilleure ligne de conduite. Il existe également des différences entre les titres, mais le concept de base de ce que le prix d’achat est appliqué. En règle générale, la plupart des exemples portent sur des actions. Toutefois, les obligations sont quelque peu uniques en ce sens que le prix d’achat supérieur ou inférieur au pair doit être amorti jusqu’à l’échéance. Pour les fonds communs de placement, les gains doivent être versés annuellement aux actionnaires, ce qui déclenche un événement imposable sur les comptes imposables (non qualifiés). Tous les montants seront suivis par un dépositaire ou des conseils seront fournis par la société de fonds communs de placement.
Pourquoi la base de coûts est-elle importante ?
La nécessité de suivre la base de coûts des investissements est nécessaire principalement à des fins fiscales. Sans cette exigence, il est évident que la plupart des investisseurs ne se donneraient pas la peine de tenir des registres aussi détaillés. Et comme les impôts sur les plus-values peuvent être aussi élevés que les taux ordinaires de revenus (dans le cas du taux d’imposition des plus-values à court terme), il vaut mieux les minimiser si possible. La détention de titres pendant plus d’un an qualifie l’investissement comme un placement à long terme, qui est soumis à un taux d’imposition beaucoup plus faible que les taux ordinaires et qui diminue en fonction du niveau des revenus.
En plus de l’obligation de l’IRS de déclarer les plus-values, il est important de connaître les performances d’un investissement au fil du temps. Les investisseurs avertis savent ce qu’ils ont payé pour un titre et combien d’impôts ils devront payer s’ils le vendent. Le suivi des gains et des pertes au fil du temps sert également de tableau de bord aux investisseurs et leur permet de savoir si leurs stratégies de négociation génèrent des profits ou des pertes. Une série régulière de pertes peut indiquer la nécessité de réévaluer la stratégie d’investissement.
Dividendes
La base du coût des capitaux propres pour une action ne donnant pas droit à un dividende est calculée en ajoutant le prix d’achat par action plus les frais par action. Le réinvestissement des dividendes augmente le coût de base de l’exploitation car les dividendes servent à acheter plus d’actions.
Par exemple, disons qu’un investisseur a acheté 10 actions de la société ABC pour un investissement total de 1 000 $, plus 10 $ de frais de transaction. L’investisseur a reçu des dividendes de 200 dollars la première année et de 400 dollars la deuxième année. Le coût de base serait de 1 610 $ (1 000 $ + 10 $ de frais + 600 $ de dividendes). Si l’investisseur a vendu l’action la troisième année pour 2 000 $, le gain imposable serait de 390 $.
L’une des raisons pour lesquelles les investisseurs doivent inclure les dividendes réinvestis dans le coût de revient total est que les dividendes sont imposés dans l’année où ils sont reçus. Si les dividendes reçus ne sont pas inclus dans le coût de revient, l’investisseur paiera deux fois des impôts sur ces dividendes. Par exemple, dans l’exemple ci-dessus, si les dividendes étaient exclus, le coût de base serait de 1 010 $ (1 000 $ + 10 $ de frais). Par conséquent, le gain imposable serait de 990 $ (2 000 $ – 1 010 $ de coût de base) contre 390 $ si le revenu des dividendes avait été inclus dans le coût de base.
En d’autres termes, lors de la vente d’un investissement, les investisseurs paient des impôts sur les plus-values en fonction du prix de vente et de la base de coût. Toutefois, les dividendes sont imposés en tant que revenu l’année où ils sont versés à l’investisseur, que les dividendes aient été réinvestis ou versés en espèces.
Exemples de base de coût
Le calcul de la base des coûts se complique à la suite des actions des entreprises. Les opérations de sociétés comprennent des éléments tels que l’ajustement des divisions d’actions et la comptabilisation des dividendes spéciaux, des faillites et des distributions de capital, ainsi que des activités de fusion et d’acquisition et des scissions d’entreprises. Un fractionnement d’actions, tel qu’un fractionnement à raison de deux pour une, où une société émet une action supplémentaire pour chaque action détenue par un investisseur, ne modifie pas la base de coût globale. Mais cela signifie que le coût par action est divisé par deux, ou quel que soit le ratio d’échange d’actions à la suite de la scission.
Selon CCH Capital Changes, une autorité de premier plan qui aide l’IRS et les investisseurs à suivre la base de coût des opérations sur titres, il y a plus d’un million d’opérations sur titres chaque année. Il n’est pas très compliqué de déterminer l’impact des opérations sur les entreprises, mais cela peut nécessiter des compétences de détective, comme par exemple trouver un manuel de CCH dans une bibliothèque locale ou se rendre dans la section des relations avec les investisseurs du site web d’une entreprise. Ces sources fournissent généralement de nombreux détails sur les fusions et acquisitions ou les scissions.
Fusions
Lorsqu’une entreprise que vous possédez est rachetée par une autre entreprise, l’entreprise acquéreuse émettra des actions, des espèces ou une combinaison des deux pour compléter l’achat. Les paiements en espèces entraîneront la réalisation d’une partie de la plus-value et le paiement d’impôts sur celle-ci. L’émission d’actions conservera probablement les gains ou les pertes en capital comme non réalisés, mais il sera nécessaire de suivre le nouveau coût. Les sociétés donnent des indications sur les pourcentages et les ventilations. Les mêmes règles s’appliquent également lorsqu’une société procède à une scission en sa propre nouvelle société. Une partie du coût fiscal ira à la nouvelle entreprise, et il sera nécessaire pour l’investisseur de déterminer le pourcentage, que la société fournira.
Par exemple, si la société XYZ achète la société ABC et émet deux actions pour chaque action qu’elle détenait auparavant, alors l’investisseur mentionné dans l’exemple précédent possède maintenant 20 actions de la société XYZ. Les sociétés doivent déposer le formulaire S-4 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), qui décrit l’accord de fusion et aide les investisseurs à déterminer la nouvelle base de coûts.
Faillites
Les situations de faillite sont encore plus compliquées. Lorsque des entreprises font faillite, l’impact sur les actions varie. La déclaration de faillite n’indique pas toujours que les actions sont sans valeur. Si une société déclare le chapitre 7, elle cesse d’exister et les actions ne valent plus rien.
En revanche, si une société déclare le chapitre 11, les actions peuvent toujours être négociées en bourse ou de gré à gré et conserver une certaine valeur. C’est pourquoi les calculs initiaux de la base de coûts s’appliquent. L’OTC est un réseau de courtiers qui négocient des titres qui ne sont pas cotés sur une bourse officielle.
Toutefois, si le détenteur d’obligations d’une société issue du chapitre 11 reçoit des actions ordinaires en échange de certaines des obligations détenues avant la déclaration de faillite, la base de coût devient plus compliquée. La base de coût est généralement considérée comme la juste valeur marchande de l’action ordinaire à la date d’entrée en vigueur ; cette valeur est indiquée dans les plans d’émergence du chapitre 11.
Fractionnement d’actions
Heureusement, toutes les opérations de sociétés ne compliquent pas le calcul de la base de coûts ; la déclaration d’une division d’actions en est une. Par exemple, si une société déclare un fractionnement 2 pour 1, au lieu de posséder 10 actions de la société ABC, un investisseur en posséderait 20. Cependant, le coût initial de 1 000 dollars reste le même, de sorte que les 20 actions auraient un prix de 50 dollars au lieu de 100 dollars par action.
Actions et dons hérités
Outre les opérations de sociétés, d’autres situations peuvent avoir une incidence sur la base des coûts ; l’une de ces situations est la réception d’un don d’actions ou d’un héritage. Le calcul de la base de coût des actions héritées se fait en prenant le prix moyen à la date du décès du bienfaiteur.
À l’inverse, une action donnée est plus compliquée. Si un investisseur vend l’action, le coût de base devient le prix d’achat à la date à laquelle le donateur a acheté l’action, à moins que le prix ne soit inférieur à la date du don. Si tel est le cas, le coût fiscal peut être réduit, puisque l’action a subi une perte de valeur.
La simplicité avant tout
Plusieurs méthodes peuvent contribuer à réduire la paperasserie et le temps nécessaire pour suivre la base des coûts. Les entreprises proposent des plans de réinvestissement des dividendes (DRIP) qui permettent d’utiliser les dividendes pour acheter des actions supplémentaires dans l’entreprise. Si possible, conservez ces programmes dans un compte qualifié où les gains et les pertes en capital n’ont pas besoin d’être suivis. Chaque nouvel achat de DRIP donne lieu à un nouveau lot fiscal. Il en va de même pour les programmes de réinvestissement automatique, tels que l’investissement de 1 000 dollars par mois à partir d’un compte chèque. Les nouveaux achats entraînent toujours de nouveaux lots d’impôts.
Le moyen le plus simple de suivre et de calculer la base de coûts est de passer par des sociétés de courtage. Qu’un investisseur ait un compte de courtage en ligne ou traditionnel, les sociétés disposent de systèmes très sophistiqués qui tiennent des registres des transactions et des actions liées aux actions. Toutefois, il est toujours judicieux pour les investisseurs de tenir leurs propres registres en effectuant un suivi automatique pour garantir l’exactitude des rapports de la société de courtage. L’autosurveillance permettra également d’éviter tout problème futur si les investisseurs changent d’entreprise, donnent des actions ou les laissent en héritage à un bénéficiaire.
Pour les actions qui ont été détenues pendant de nombreuses années en dehors d’une société de courtage, les investisseurs peuvent avoir besoin de consulter les prix historiques pour calculer le coût de revient. Les prix historiques peuvent être facilement trouvés sur l’internet. Pour les investisseurs qui suivent eux-mêmes les actions, des logiciels financiers tels que Intuit’s Quicken, Microsoft Money ou un tableur comme Microsoft Excel peuvent être utilisés pour organiser les données. Enfin, des sites web tels que GainsKeeper ou Netbasis sont disponibles pour fournir aux investisseurs des services de calcul des coûts et d’autres rapports. Toutes ces ressources facilitent le suivi et la tenue de dossiers précis.
La base de coûts des actions est importante pour les investisseurs qui doivent la calculer et la suivre lorsqu’ils gèrent un portefeuille et pour les déclarations fiscales. Le calcul de la base du coût des actions est généralement plus compliqué que la somme du prix d’achat et des frais. Le suivi continu des opérations sur titres est important pour garantir que les investisseurs comprennent le profil de gain ou de perte d’une position en actions, ainsi que pour s’assurer que les gains et les pertes en capital sont déclarés avec précision. Bien que les sociétés de courtage aient tendance à suivre et à communiquer ces informations à l’IRS, il y a des situations où elles ne les ont pas, comme dans le cas d’une action surnuméraire. En plus des sociétés de courtage, il existe de nombreuses autres ressources en ligne pour aider à maintenir une base précise.
Le concept de base de coût est assez simple, mais il peut devenir compliqué. Le suivi de la base de coûts est nécessaire à des fins fiscales, mais aussi pour aider à suivre et à déterminer le succès des investissements. Il est important de tenir de bons registres et de simplifier la stratégie d’investissement lorsque cela est possible.