Croissance de la ligne inférieure vs. croissance de la ligne supérieure : Une vue d’ensemble
La ligne supérieure et sont deux des lignes les plus importantes du compte de résultat d’une entreprise. Les investisseurs et les analystes y prêtent une attention particulière pour déceler les signes de changement d’un trimestre à l’autre et d’une année à l’autre.
La ligne supérieure fait référence aux revenus ou aux ventes brutes d’une entreprise. Par conséquent, lorsqu’une entreprise enregistre une « croissance du chiffre d’affaires », elle connaît une augmentation de son chiffre d’affaires ou de ses revenus bruts.
Il s’agit du revenu net d’une société, ou du chiffre « inférieur » du compte de résultat d’une société. Plus précisément, il s’agit du revenu d’une société après déduction de toutes les dépenses des revenus. Ces dépenses comprennent les intérêts payés sur les prêts, les frais généraux et administratifs et les impôts sur le revenu. Les revenus d’une entreprise peuvent également être appelés bénéfices nets ou profits nets.
Points clés à retenir
- Les chiffres du chiffre d’affaires et du résultat sont tous deux utiles pour déterminer la solidité financière d’une entreprise, mais ils ne sont pas interchangeables.
- décrit l’efficacité d’une entreprise en matière de dépenses et de gestion de ses coûts d’exploitation.
- Le chiffre d’affaires, en revanche, indique uniquement l’efficacité d’une entreprise à générer des ventes et des revenus et ne tient pas compte des gains d’efficacité opérationnelle qui pourraient avoir un impact considérable sur les activités de .
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Croissance en bas de l’échelle
La direction peut adopter des stratégies pour augmenter . Pour commencer, les augmentations de recettes, ou de chiffre d’affaires, doivent filtrer vers le bas et stimuler . Cela peut se faire en augmentant la production, en diminuant le rendement des ventes par l’amélioration des produits, en élargissant les gammes de produits ou en augmentant les prix. D’autres revenus, tels que les revenus d’investissement, les intérêts, les frais de location ou de colocation perçus et la vente de biens ou d’équipements, augmentent également .
Une entreprise peut augmenter ses dépenses en les réduisant. Les produits d’une entreprise peuvent être fabriqués à l’aide de différents intrants ou de méthodes plus efficaces. La réduction des salaires et des avantages sociaux, l’utilisation d’installations moins coûteuses, l’utilisation d’avantages fiscaux et la limitation du coût du capital sont autant de moyens d’augmenter la rentabilité de l’entreprise. Par exemple, une entreprise qui trouve un nouveau fournisseur de matières premières et qui réalise ainsi des économies de plusieurs millions de dollars donne un coup de fouet à ses activités. À l’inverse, si le coût du capital d’une entreprise diminue d’une période à l’autre, cela indique que l’entreprise a subi une baisse de ses revenus ou une augmentation de ses dépenses.
D’un point de vue comptable, d’une société ne se reporte pas d’une période à l’autre sur le compte de résultat. Des écritures comptables sont effectuées pour clôturer tous les comptes temporaires, y compris tous les comptes de produits et de charges. À la clôture de ces comptes, le solde net, ou , est transféré aux bénéfices non distribués.
Le chiffre d’affaires, ou le revenu net, peut être dépensé de différentes manières par les dirigeants d’une entreprise. Il peut être utilisé pour verser des paiements aux actionnaires sous forme de dividendes afin d’inciter ceux-ci à rester propriétaires. Il peut également être utilisé pour racheter des actions et retirer des capitaux propres. Ou encore, une entreprise peut conserver tous ses bénéfices déclarés pour les utiliser dans le développement de produits, l’expansion de son site ou d’autres moyens d’améliorer l’entreprise.
La croissance en première ligne
Les entreprises qui connaissent une forte croissance de leur chiffre d’affaires connaissent généralement une augmentation de leurs ventes ou de leurs revenus. Il existe plusieurs façons pour une entreprise de développer son chiffre d’affaires. Par exemple, l’équipe marketing peut lancer une nouvelle campagne publicitaire qui attire des clients et augmente les ventes de 20 % par rapport au trimestre précédent. L’entreprise peut lancer un nouveau produit qui génère des revenus supplémentaires ou augmenter ses prix. Une entreprise peut également augmenter son chiffre d’affaires par l’acquisition d’une autre entreprise. Une acquisition stratégique peut conduire à une plus grande part de marché, qui à son tour stimule la croissance du chiffre d’affaires.
La ligne supérieure montre l’efficacité de l’entreprise à générer des ventes. Toutefois, elle ne tient pas compte des inefficacités opérationnelles qui pourraient affecter les ventes de l’entreprise. Le terme « chiffre d’affaires » vient du fait qu’une entreprise présente ses chiffres d’affaires en haut de son compte de résultat. La ligne supérieure est un chiffre d’affaires brut pur indiquant le montant des recettes que l’entreprise a réalisé pendant une période donnée. Elle ne soustrait donc pas les dépenses, telles que le coût des marchandises vendues (COGS), engagées par l’entreprise pour fabriquer ses produits. Il n’indique pas les réductions pour les rabais ou les retours.
La croissance du chiffre d’affaires fait référence à l’augmentation des revenus qu’une entreprise tire de ses activités principales. Les entreprises peuvent obtenir d’autres types de revenus, tels que des intérêts et des gains sur la vente d’actifs. Ces types de revenus ne sont pas inclus dans les chiffres de croissance du chiffre d’affaires.
Principales différences
Les entreprises les plus rentables augmentent généralement leur chiffre d’affaires et leurs bénéfices. Toutefois, les entreprises plus établies peuvent avoir un chiffre d’affaires ou des revenus stables pour une période de déclaration donnée, mais elles sont toujours capables de les stimuler en réduisant leurs dépenses. Les mesures de réduction des coûts sont courantes en période de ralentissement de l’activité économique ou de récession.
Connaître les facteurs qui ont un impact à la fois sur le sommet et sur les s peut aider les investisseurs à déterminer si la direction d’une entreprise augmente ses ventes et ses revenus et gère ses dépenses de manière efficace.
Exemple de croissance en bas de l’échelle par rapport à la croissance en haut de l’échelle
Apple Inc. (AAPL) a enregistré un chiffre d’affaires de 260,2 milliards de dollars en 2019. Ce chiffre est en baisse par rapport à l’année précédente, où le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 265,6 milliards de dollars.
Apple a enregistré un chiffre de 55,3 milliards de dollars sur la même période, ce qui est inférieur aux 59,5 milliards de dollars qu’elle a enregistrés en 2018.
Une entreprise comme Apple peut connaître une croissance plus faible de son chiffre d’affaires en raison de la maturation des produits et du manque de nouveaux produits, ce qui entraîne une baisse des ventes. Une baisse de chiffre d’affaires se répercute sur le résultat net de l’entreprise, qui est alors plus faible.