Qu’est-ce que le Run Rate ?
Le taux d’exécution se réfère aux performances financières d’une entreprise basées sur l’utilisation d’informations financières actuelles comme prédicteur des performances futures. Le run rate fonctionne comme une extrapolation des performances financières actuelles et suppose que les conditions actuelles vont se poursuivre.
Le taux de rotation peut également se référer à la dilution annuelle moyenne des attributions d’options sur actions de l’entreprise sur la période de trois ans la plus récente enregistrée dans le rapport annuel.
Points clés à retenir
- Le Run rate est la performance financière d’une entreprise, qui utilise les informations financières actuelles comme un indicateur prévisionnel de la performance future.
- Le Run Rate suppose que les conditions actuelles se maintiennent.
- Les taux de rendement sont utiles pour formuler des estimations de performance pour les entreprises qui fonctionnent depuis peu de temps.
- Le Run rate peut également se référer à la dilution annuelle moyenne des attributions d’options sur actions de l’entreprise sur la période de trois ans la plus récente enregistrée dans le rapport annuel.
Comprendre les taux de rendement
Dans le cadre de l’extrapolation des performances futures, le taux de rotation prend les informations sur les performances actuelles et les étend sur une période plus longue. Par exemple, si une entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 100 millions de dollars au cours de son dernier trimestre, le PDG peut en déduire que, sur la base du dernier trimestre, l’entreprise fonctionne à un rythme de 400 millions de dollars. Lorsque les données sont utilisées pour créer une projection annuelle des performances potentielles, le processus est appelé annualisation.
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Utilisations pour un taux d’exécution
Un taux de rotation peut être utile pour la création d’estimations de performances pour les entreprises qui fonctionnent depuis peu de temps, par exemple moins d’un an, ainsi que pour les départements ou centres de profit nouvellement créés. Cela peut être particulièrement vrai pour une entreprise qui connaît son premier trimestre de rentabilité.
En outre, le taux de rotation peut être utile dans les cas où une opération commerciale fondamentale a été modifiée d’une manière qui était censée affecter toutes les performances futures de l’entreprise associée.
Risques liés à l’utilisation du Run Rate
Le taux de rotation peut être une mesure très trompeuse, surtout dans les industries saisonnières. Un bon exemple est celui d’un détaillant qui examine ses bénéfices après les vacances d’hiver, car c’est une période où de nombreux détaillants enregistrent des volumes de vente plus importants. Si des informations basées sur les ventes de la saison des vacances ont été utilisées pour créer un taux de rendement, les estimations des performances futures peuvent être incidemment gonflées.
En outre, le taux de rotation n’est généralement basé que sur les données les plus récentes et peut ne pas compenser correctement les changements de circonstances qui peuvent entraîner une image globale inexacte. À titre d’exemple, certains producteurs de technologies comme Apple et Microsoft enregistrent des ventes plus élevées en corrélation avec la sortie d’un nouveau produit. L’utilisation de données portant uniquement sur la période suivant immédiatement la sortie d’un produit important peut entraîner des données biaisées.
De plus, les tarifs de course ne représentent pas des ventes importantes et ponctuelles. Par exemple, si un fabricant décroche un gros contrat qui est payé d’avance, quel que soit le moment de la livraison des biens ou des services, cela peut entraîner des chiffres de vente anormalement élevés pour une période de référence sur la base de cet achat anormal.