Vous voulez donc créer un fonds spéculatif. Ces investissements alternatifs utilisent des fonds communs et diverses stratégies pour obtenir des rendements pour les investisseurs. Ils sont généralement constitués pour identifier et tirer parti d’opportunités d’investissement spécifiques, dont beaucoup comportent beaucoup de risques. Mais comment s’y prendre pour devenir un magnat des fonds spéculatifs ?
La mise en place d’un fonds spéculatif est un peu plus difficile que la création d’une société anonyme ou d’une société à responsabilité limitée (SARL) pour une entreprise privée. Il s’agit de s’y retrouver dans les lois sur la conformité des investissements, et vous aurez besoin d’une aide juridique professionnelle à un moment donné.
Les lois de l’État varient
Les lois régissant l’entreprise sont différentes pour chaque pays et État dans lequel vous faites des affaires. Elles peuvent également varier, parfois de manière radicale, en fonction de la localisation de vos investisseurs potentiels, de la manière dont vous pouvez contacter de nouveaux investisseurs potentiels, de la nature de votre investissement et du nombre total d’investisseurs que votre fonds attire.
Où que vous fassiez des affaires, ce sont les bases de la mise en place d’un fonds spéculatif.
Points clés à retenir
- La création d’un fonds spéculatif peut être longue et coûteuse en raison des nombreux obstacles réglementaires et juridiques que vous rencontrerez, ainsi que de la nécessité de lever des capitaux auprès des investisseurs.
- Vous pouvez engager un avocat expérimenté en matière de fonds spéculatifs pour vous occuper des lourdes formalités administratives.
- Une plateforme d’incubation de fonds spéculatifs peut vous permettre de démarrer moins cher et plus rapidement.
- Un service de modèles juridiques est une option moins coûteuse, à faire soi-même.
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Le travail de base
Avant d’investir votre argent durement gagné dans l’entreprise, faites une vérification préalable des fonds spéculatifs. Il s’agit d’un processus long et coûteux, et vous devez donc vous assurer que vous avez bien réfléchi.
Commençons par le commencement : Faites vos recherches et devenez un expert. Ce n’est pas comme sauter sur le marché des actions ou des obligations. C’est beaucoup plus compliqué avec des étapes très nuancées que vous devrez franchir. Et il y a, bien sûr, un certain nombre de risques que les gestionnaires de fonds spéculatifs doivent comprendre.
Renseignez-vous sur les fonds spéculatifs et leur mode de fonctionnement et parlez à des experts dans ce domaine afin de devenir vous aussi un expert.
Les noms sont importants
Vous devrez choisir un nom pour votre fonds – un nom qui décrit le mieux votre style d’investissement et votre stratégie. C’est plus difficile qu’il n’y paraît. Vous voulez attirer les investisseurs, et votre nom peut contribuer à les attirer vers vous.
Déterminez ensuite comment vous allez faire des affaires. Allez-vous vous constituer en société à responsabilité limitée, en fiducie ou en société à responsabilité limitée (LLP) ? La LLP est généralement l’option la plus populaire.
Coûts initiaux
Les fonds spéculatifs sont des entreprises coûteuses dont les frais de démarrage peuvent atteindre des montants à six chiffres. Les coûts de démarrage d’un fonds d’actions standard peuvent atteindre environ un million de dollars la première année. Les coûts de démarrage pour des fonds de crédit et des fonds systématiques plus complexes peuvent atteindre environ deux millions de dollars.
La plupart des gestionnaires de fonds spéculatifs dépenseront la majorité de leur argent la première année pour les coûts liés aux salaires et aux honoraires des services de tiers, tels que les avocats et les consultants. Le directeur de l’exploitation sera une personne clé dont le fonds spéculatif aura besoin immédiatement. La fourchette de salaire annuel d’un COO est de 130 000 à 190 000 dollars.
Mettez votre stratégie en place et collectez des fonds de démarrage avant d’entreprendre les démarches juridiques.
Vous voudrez vous assurer un capital important à gérer et faire en sorte que la gestion d’un fonds spéculatif en vaille la peine. La mobilisation de capitaux est l’un des plus grands défis que doivent relever les jeunes pousses de fonds spéculatifs, car les investisseurs potentiels voudront s’assurer que vous disposez d’un montant significatif d’actifs sous gestion (AUM) avant de vous confier leur argent.
Il n’y a pas de véritable objectif prescrit, mais vous devez viser à disposer d’au moins 5 millions de dollars d’actifs sous gestion pour réussir, tandis que 20 millions de dollars vous permettront de vous faire remarquer des investisseurs. Avoir 100 millions de dollars vous fera remarquer des investisseurs institutionnels. En général, les fonds spéculatifs ne peuvent fonctionner avec succès qu’avec de grandes quantités d’actifs sous gestion en raison des pouvoirs de l’effet de levier et des économies d’échelle.
Mobilisation de capitaux
Vous pouvez trouver une ou toutes les bonnes sources suivantes auxquelles vous pouvez vous adresser en premier lieu pour obtenir un capital d’investissement initial :
- Vos propres économies
- Famille et amis
- Collègues
- Fonds d’amorçage de fonds alternatifs
- Dotations ou fondations
Vous devrez éventuellement attirer des investisseurs avertis qui disposent de sommes d’argent plus importantes. Vous devrez les convaincre de devenir des investisseurs en leur vantant les succès répétés de votre financement initial, une stratégie d’investissement claire et compréhensible avec un mandat spécifique et une équipe hautement qualifiée et expérimentée sur le front et à l’arrière.
L’embauche d’une équipe de marketing professionnelle pour vendre votre fonds à des investisseurs extérieurs est une stratégie courante. Cette équipe affinera votre argumentation en élaborant le bon récit, en expliquant le processus d’investissement utilisé et en soulignant les succès du fonds.
Créer un site web
Les gestionnaires de fonds spéculatifs sont entravés dans leurs efforts pour lever des fonds par des réglementations qui les empêchent de faire de la publicité pour un fonds spécifique. Ils peuvent toutefois créer des sites web d’information qui expliquent leurs stratégies d’investissement et leur expérience. Les gestionnaires de fonds recherchent souvent un public plus large en proposant des idées de négociation spécifiques sur ces sites web.
Les fonds spéculatifs sont souvent commercialisés par le gestionnaire du fonds, qui travaille en réseau avec des amis et des connaissances professionnelles ou par l’intermédiaire d’agents de placement tiers. Ces agents sont des personnes ou des entreprises qui agissent en tant qu’intermédiaires pour les gestionnaires de fonds de pension et les investisseurs professionnels et institutionnels similaires.
Parfois, les gestionnaires de fonds proposent aux investisseurs initiaux des accords d’investissement de démarrage. En échange d’un investissement substantiel dans le fonds, l’investisseur reçoit une réduction sur les frais de gestion du fonds ou une participation partielle dans le fonds. Ces investisseurs initiaux font souvent leur propre mise en réseau pour solliciter d’autres investisseurs.
Les gestionnaires de fonds spéculatifs produisent généralement des documents de marketing succincts à remettre aux investisseurs potentiels. Connus sous le nom de « pitch book » ou « tear sheet », ces documents contiennent les informations de base sur la stratégie et le gestionnaire du fonds, ainsi que sur les conditions d’investissement.
3 façons de faire le travail juridique
Une fois que vous avez obtenu le capital, vous devez régler les questions juridiques liées à la création du fonds.
Si vous comptez donner des conseils en matière d’investissement, passez d’abord un test et inscrivez-vous auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). C’est une obligation légale dans certaines circonstances et c’est en tout cas une bonne idée, car les futurs investisseurs y verront un signe positif. Vous devrez également vous mettre en rapport avec l’Internal Revenue Service (IRS) pour obtenir un numéro d’identification d’employeur.
Il y a trois façons possibles d’y parvenir, en fonction de votre budget et de votre besoin d’une prise en main professionnelle.
Engager un avocat
Vous pouvez envisager d’engager un avocat expérimenté en matière de fonds spéculatifs pour vous aider à trier les documents, qui peuvent être lourds. Cela vous évitera également de faire des erreurs coûteuses, comme de mal remplir un formulaire ou d’en oublier un.
Il est vrai que c’est l’option la plus coûteuse. Un avocat expérimenté en matière de fonds spéculatifs facturera entre 20 000 et 150 000 dollars rien que pour la constitution légale de votre fonds.
Les avocats expérimentés viennent avec une longue liste de recommandations de clients et une bonne réputation. Néanmoins, vous paierez le prix fort pour un travail qui est principalement effectué sur des modèles de documents par des employés subalternes.
Utiliser une plate-forme d’incubation
Une autre option est d’essayer de trouver une solution d’incubation de fonds spéculatifs ou de plateforme de gestionnaires émergents au lieu de former entièrement votre propre fonds spéculatif.
Le modèle commercial de la plate-forme des gestionnaires émergents vous permet de commencer à négocier votre fonds spéculatif et à rechercher des investisseurs tout en établissant un bilan audité au sein de sa structure juridique plus large.
Si vous décidez que c’est la voie à suivre, établissez un réseau avec des personnes sur le terrain afin de déterminer quelle plateforme utiliser. Ils semblent aller et venir et vous voulez un lieu stable et compétent.
Cette méthode réduit considérablement vos dépenses de démarrage et vous permet de consacrer plus d’argent aux talents, aux systèmes et aux autres fournisseurs de services tels que les administrateurs de fonds, les courtiers principaux, les auditeurs et les agents de marketing tiers.
Utiliser un service de modèles
La dernière option consiste à utiliser un service de modèles de constitution de fonds spéculatifs, ce qui pourrait réduire les coûts et diminuer vos frais de démarrage de 60 à 90 %. Ces services vous donnent accès aux mêmes modèles juridiques que ceux utilisés par les avocats haut de gamme. Les modèles de constitution de fonds alternatifs vous donnent la liberté – et la responsabilité – d’établir votre fonds sur le terrain.
N’oubliez pas que vous aurez peut-être besoin d’une représentation juridique dans le futur. Vous avez toujours la possibilité de retenir les services d’un avocat de haut niveau pour vous assister dans vos démarches et vous conseiller. Mais vous pourrez peut-être le reporter à une date ultérieure.
Cette option est de plus en plus populaire. Tant que le fonds est correctement constitué, il est souvent plus rentable d’investir une plus grande partie de l’argent du démarrage dans les opérations et les conseillers plutôt que dans les avocats.