Lorsqu’une action ou un fonds que vous possédez verse des dividendes, vous pouvez empocher l’argent et l’utiliser comme n’importe quel autre revenu, ou vous pouvez réinvestir les dividendes pour acheter d’autres actions. Bien qu’il puisse être intéressant d’avoir un peu plus de liquidités, le réinvestissement de vos dividendes peut s’avérer très rentable à long terme.
Points clés à retenir
- Un dividende est une récompense (généralement en espèces) qu’une société ou un fonds donne à ses actionnaires sur une base par action.
- Vous pouvez empocher l’argent ou réinvestir les dividendes pour acheter d’autres actions de la société ou du fonds.
- Avec le réinvestissement des dividendes, vous achetez plus d’actions avec le dividende qui vous est versé, plutôt que d’empocher l’argent.
- Le réinvestissement peut vous aider à vous constituer un patrimoine, mais ce n’est pas forcément le bon choix pour tous les investisseurs.
Les principes de base des dividendes
Si une entreprise réalise des bénéfices et a des excédents de bénéfices, elle a trois options. Elle peut :
- Réinvestir l’argent dans ses activités
- Rembourser ses dettes
- Verser un dividende pour récompenser les actionnaires de leurs investissements et de leur soutien continu
Les dividendes sont généralement versés trimestriellement, sur la base d’un montant par action. La décision de verser un dividende (ou non) est généralement prise lorsque l’entreprise finalise son compte de résultat et que le conseil d’administration examine les données financières. Une fois qu’une société déclare un dividende à la date de déclaration, elle a la responsabilité légale de le payer.
Bien que les dividendes puissent être émis sous la forme d’un chèque de dividende, ils peuvent également être versés sous forme d’actions supplémentaires. C’est ce qu’on appelle le réinvestissement des dividendes. Dans tous les cas, les dividendes sont imposables.
Vous pouvez peut-être éviter de payer l’impôt sur les dividendes si vous détenez les actions qui les versent ou si vous les financez dans un Roth IRA.
Dividendes versés par action
Les dividendes sont distribués aux actionnaires sur la base d’un montant par action. Plus vous possédez d’actions, plus le dividende que vous recevez est élevé. Voici un exemple. Supposons que la société ABC possède 4 millions d’actions ordinaires en circulation. Elle décide d’émettre un dividende de 0,50 $ par action. Au total, ABC verse 2 millions de dollars en dividendes. Si vous possédez 100 actions ABC, votre dividende sera de 50 $. Si vous possédez 1 000 actions, il sera de 500 $.
Qu’est-ce que le réinvestissement des dividendes ?
Si vous réinvestissez les dividendes, vous achetez des actions supplémentaires avec le dividende, plutôt que de prendre l’argent. Le réinvestissement des dividendes peut être une bonne stratégie, car il s’agit de
- Pas cher : Le réinvestissement est automatique, vous ne devrez pas de commissions ou autres frais de courtage lorsque vous achèterez d’autres actions.
- Facile: une fois que vous l’avez mis en place, le réinvestissement des dividendes est automatique.
- Flexible: Bien que la plupart des courtiers ne vous permettent pas d’acheter des fractions d’actions, vous pouvez le faire grâce au réinvestissement des dividendes.
- Cohérent: vous achetez des actions régulièrement, à chaque fois que vous recevez un dividende. C’est le principe de l’étalement des coûts (dollar-cost averaging – DCA) en cours.
Si vous réinvestissez les dividendes, vous pouvez surcharger vos rendements à long terme grâce à la puissance de la capitalisation. Vos dividendes vous permettent d’acheter plus d’actions, ce qui augmente votre dividende la fois suivante, ce qui vous permet d’acheter encore plus d’actions, et ainsi de suite.
Plans de réinvestissement des dividendes
Vous pouvez réinvestir les dividendes vous-même. Toutefois, de nombreuses entreprises proposent des plans de réinvestissement des dividendes qui simplifient le processus. Ces « DRIP », comme on les appelle, achètent automatiquement plus d’actions en votre nom avec vos dividendes. L’utilisation des DRIP présente plusieurs avantages, notamment
- Prix des actions actualisés
- Transactions sans commission
- Fractionnement des actions
L’un des principaux avantages du réinvestissement des dividendes réside dans sa capacité à faire croître votre patrimoine en toute tranquillité. Lorsque vous aurez besoin de compléter vos revenus, généralement après votre départ à la retraite, vous disposerez déjà d’un flux stable de revenus d’investissement.
Exemple de croissance des réinvestissements
La société ABC, par exemple, verse un modeste dividende de 0,50 dollar par action. Pour simplifier les choses, nous supposerons que le cours de l’action augmente de 10 % chaque année et que le taux de dividende augmente de 0,05 $ par an.
Vous investissez 20 000 dollars lorsque le cours de l’action est de 20 dollars, vous vous retrouvez donc avec 1 000 actions. À la fin de la première année, vous recevez un dividende de 0,50 $ par action, soit 500 $ (1 000 × 0,50 $).
Le cours de l’action est maintenant de 22,00 $, ce qui fait que votre dividende réinvesti vous permet d’acheter 22,73 actions supplémentaires (500 $ ÷ 22,00 $). Bien que vous ne puissiez pas acheter de fractions d’actions sur le marché libre, elles sont courantes dans les plans de réinvestissement des dividendes.
À la fin de la deuxième année, vous percevez un dividende de 0,55 $ par action. Cette fois-ci, il s’agit de 1 022,73 actions, ce qui fait que votre dividende total est de 562,50 $ (1 022,73 × 0,55 $). Le cours de l’action est maintenant de 24,20 $, donc le réinvestissement de ce dividende permet d’acheter 23,24 actions supplémentaires (562,50 $ ÷ 24,20 $). Vous possédez maintenant 1 045,97 actions, d’une valeur de 25 312,47 $.
Trois ans après votre investissement initial, vous recevez un dividende de 0,60 $, ce qui donne 627,58 $ (1 045,97 × 0,60 $). Comme le cours de l’action est passé à 26,62 dollars, le dividende permet d’acheter 23,58 actions supplémentaires.
Au bout de trois ans seulement de détention d’actions, votre investissement est passé de 1 000 à 1 069,55 actions. Et grâce aux gains des actions, la valeur de votre investissement est passée de 20 000 à 28 471 dollars.
Tant qu’une entreprise continue de prospérer et que votre portefeuille est bien équilibré, le réinvestissement des dividendes vous sera plus profitable que le prélèvement de liquidités, mais lorsqu’une entreprise est en difficulté ou lorsque votre portefeuille devient déséquilibré, il peut être plus judicieux de prélever les liquidités et de les investir ailleurs.
Argent liquide ou dividendes réinvestis
Supposons que l’action d’ABC ait un rendement constant et que la société continue à augmenter son taux de dividende du même montant chaque année (gardez à l’esprit qu’il s’agit d’un exemple hypothétique).
Après 20 ans, vous posséderiez 1 401,25 actions d’une valeur de 188 664,30 dollars et votre dividende serait de 2 031,82 dollars.
Si vous aviez encaissé vos dividendes en espèces au lieu de les réinvestir, vous auriez empoché 24 367,68 dollars de dividendes. Mais vous n’auriez plus que 1 000 actions, d’une valeur de 134 640 dollars. En réinvestissant vos dividendes chaque année, vous avez augmenté vos gains de 47 %.
Faut-il réinvestir les dividendes ?
Pourtant, malgré les avantages évidents du réinvestissement des dividendes, il y a des moments où cela n’a pas de sens, par exemple quand
- Vous êtes à la retraite ou proche de la retraite et vous avez besoin de ce revenu. Prenez d’abord en considération vos autres sources de revenus – sécurité sociale, distributions minimales obligatoires (RMD) des comptes de retraite, pensions, rentes – avant de décider si vous avez besoin des revenus de dividendes. Si ce n’est pas le cas, vous pouvez continuer à réinvestir et à faire fructifier votre investissement.
- L’actif sous-jacent a de mauvais résultats. Toutes les actions et tous les fonds connaissent des fluctuations de prix, de sorte qu’il peut être difficile de savoir s’il est temps de passer à la vitesse supérieure. Néanmoins, si l’action ou le fonds semble être au point mort, vous pouvez vouloir empocher les dividendes. Bien entendu, si l’investissement ne produit plus de valeur – ou s’il cesse de verser un dividende – il peut être temps de vendre les actions et de passer à autre chose.
- Vous voulez diversifier. En encaissant les dividendes en espèces, au lieu de les réinvestir, vous pouvez vous diversifier dans d’autres actifs plutôt que de renforcer une position que vous avez déjà.
- Cela déséquilibre votre portefeuille. Les titres à haut rendement et à croissance rapide ont un moyen de se constituer beaucoup plus rapidement que les autres actifs. Cela signifie qu’il se peut que vous soyez surpondéré dans quelques placements, mais ce n’est qu’une question de temps. Lorsque ces titres ont un bon rendement, c’est un plus. Mais si ce n’est pas le cas, les pertes seront d’autant plus importantes.
L’un des principaux avantages du réinvestissement des dividendes est que votre investissement peut croître plus rapidement que si vous empochez vos dividendes et comptez uniquement sur les gains en capital pour générer de la richesse. Il est également peu coûteux, facile et flexible.
Cependant, le réinvestissement des dividendes n’est pas automatiquement le bon choix pour chaque investisseur. Il est bon de discuter avec un conseiller financier si vous avez des questions ou des inquiétudes concernant le réinvestissement de vos dividendes.