Fonds commun de placement avec ou sans frais : Une vue d’ensemble
Les fonds communs de placement sont souvent classés en fonction de la manière dont les frais sont facturés au client. Un fonds commun de placement est constitué d’un ensemble de titres gérés par une société de gestion d’investissements. Les fonds communs de placement peuvent donner aux investisseurs ordinaires un accès à une diversification, à des stratégies et à une gestion professionnelle qu’ils ne pourraient normalement pas obtenir sans l’échelle atteinte par la mise en commun des fonds. L’entreprise qui propose le fonds utilise une approche d’investissement de fonds mis en commun pour investir dans des titres qui correspondent à la stratégie d’investissement du fonds, telle qu’elle est exposée dans son prospectus.
Comme la plupart des choses dans la vie, les fonds communs de placement impliquent des frais et des commissions. Certains fonds communs de placement sont soumis à des frais d’acquisition appelés « charges ». À l’inverse, d’autres fonds se présentent comme des fonds sans frais, c’est-à-dire qu’ils ne prélèvent pas de frais d’acquisition.
Les charges ne sont que l’un des frais dont il faut tenir compte lorsqu’on investit dans un fonds commun de placement. Les frais peuvent être un mal nécessaire après tout ce qu’une gestion professionnelle doit être payée, mais ils peuvent aussi devenir une source de rendement négatif.
De plus, les frais facturés sur les fonds communs de placement peuvent être controversés quant à leur destination : paiement des gestionnaires d’investissement, des négociants ou des commissions aux courtiers.
Points clés à retenir
- Les fonds de charge sont des fonds communs de placement qui prélèvent une commission ou des frais de vente.
- Les fonds sans frais d’acquisition ne prélèvent généralement pas de frais de vente ni de commission, à condition que vous conserviez votre argent investi pendant une période déterminée, souvent cinq ans.
- Les frais de vente réduisent l’argent investi, ce qui, une fois les intérêts composés pris en compte, peut être important.
Charger un fonds commun de placement
Un fonds commun de placement avec frais d’acquisition vous fait payer des frais d’acquisition ou une commission pour les actions achetées. Ces frais peuvent être un pourcentage du montant que vous investissez ou des frais fixes, selon le fournisseur du fonds commun de placement.
Par exemple, si vous investissez 1 000 $ dans un fonds commun de placement à 5 % de frais, vous n’investissez en réalité que 950 $, les 50 $ restants étant versés à la société à titre de commission. Cette commission sert à rémunérer un intermédiaire de vente, tel qu’un courtier, un planificateur financier ou un conseiller en investissement, pour le temps et l’expertise qu’il consacre au choix d’un fonds approprié pour l’investisseur. Il existe différents types de charges qu’un investisseur peut rencontrer.
- Les frais d’entrée, également appelés actions de classe A, sont des frais uniques payés par l’investisseur lorsqu’il achète des actions du fonds.
- Les frais de rachat, ou actions de catégorie B, sont des frais uniques payés lorsque vous rachetez ou vendez vos actions de fonds commun de placement.
- Les fonds à frais nivelés, également appelés actions de classe C, sont des frais annuels et correspondent à un pourcentage fixe prélevé sur les actifs du fonds.
Les charges ne sont que l’un des frais qui peuvent avoir une incidence sur l’investisseur d’un fonds commun de placement. Certains frais seront payés à partir des actifs du fonds commun de placement et réduiront les rendements qui seront distribués à l’investisseur.
Fonds commun de placement sans frais
Un fonds commun de placement sans frais d’acquisition signifie qu’il n’y aura pas de frais d’acquisition lorsque l’investisseur achète les actions ou lorsqu’il vend ses actions. Toutefois, cela ne signifie pas qu’aucun frais ne sera facturé.
Un fonds peut se commercialiser comme un fonds sans frais d’acquisition s’il facture moins que les frais 12-1b autorisés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Bien que ces fonds ne prélèvent pas de frais de vente à l’achat ou à la vente, ils peuvent compenser en prélevant d’autres frais. La meilleure façon de déterminer les frais est de lire le prospectus du fonds.
La société de gestion paiera tous les frais sur la base de la valeur nette d’inventaire (VNI) quotidienne du fonds à partir des actifs du fonds commun de placement sans frais. Ce mode de paiement a un impact sur l’investisseur lorsqu’il reçoit une distribution plus faible.
Il peut également y avoir des limitations au rachat des actions sans frais. Les actions d’un fonds sans frais d’acquisition ne peuvent être vendues ou rachetées qu’après une période déterminée. Les actions vendues avant l’expiration de ce délai sont soumises à des frais, mais si vous êtes un investisseur à long terme, vous n’avez pas à vous inquiéter.
Les fonds sans frais sont souvent vendus par l’intermédiaire d’une société d’investissement plutôt que par une société de vente tierce. Toutefois, certaines sociétés, comme les banques ou les courtiers, peuvent facturer leurs propres frais pour le traitement des transactions des fonds communs de placement de tiers.
La plupart des gens recommandent d’essayer d’éviter complètement les fonds de charge. De nombreuses études ont montré que les deux types de fonds communs de placement offrent le même rendement, mais les fonds avec frais d’acquisition vous font payer une commission. Les partisans des fonds sans frais d’acquisition affirment que la commission peut sembler être une petite somme unique, mais que la perte de rendement composé au fil des ans peut être substantielle. D’autres encore plaident en faveur des fonds avec frais d’entrée en fonction de relations personnelles ou d’autres facteurs de commodité. En fin de compte, c’est à l’investisseur individuel qu’il revient de décider ce qui est le plus judicieux.