À une époque où les réseaux câblés et les fournisseurs de contenus en streaming se disputent par tous les moyens possibles un nombre croissant de spectateurs, Netflix (NFLX) a de nombreux concurrents. Et si les actionnaires actuels et potentiels de Netflix doivent savoir quelles entreprises représentent les plus grandes menaces pour la société, ils doivent également se demander si ces menaces ont vraiment de l’importance. La concurrence est importante dans chaque secteur, mais la situation de Netflix pourrait être différente. Lisez la suite pour en savoir plus sur Netflix ainsi que sur ses plus grands concurrents et sur ce qu’ils offrent.
Points clés à retenir
- De plus en plus de gens coupent le cordon et se tournent vers les services de streaming pour leurs contenus cinématographiques et télévisuels.
- Netflix reste le plus grand service de streaming par abonnement au monde, avec environ 183 millions d’abonnés payants dans le monde en mars 2020.
- La concurrence de l’entreprise pourrait lui voler des parts de marché, notamment celle d’Amazon, dont le service Prime Video est moins cher et qui compte 150 millions d’abonnés.
Qui regarde quoi ?
Ce que les gens regardent et comment ils le regardent change constamment. Selon le rapport d’audience totale de Nielsen de février 2020, les consommateurs se connectent moins à leur téléviseur qu’à la même période de l’année précédente, se tournant davantage vers les applications et le streaming en ligne sur les smartphones.
En moyenne, les adultes ont passé trois heures et 27 minutes par jour connectés à la télévision en direct en 2019, contre trois heures et 44 minutes pendant la même période en 2018. Mais les plus fortes hausses d’audience proviennent du temps de streaming sur les smartphones, qui dépasse désormais le temps de visionnage de la télévision en direct. Les gens ont passé un peu moins de quatre heures par jour sur leur téléphone au cours des trois derniers mois de 2019, contre deux heures et 31 minutes au cours de la même période en 2018.
Le site de reporting Statista a montré que 74 % des consommateurs américains ont utilisé des services de vidéo à la demande par abonnement en 2019 – un bond par rapport aux 64 % signalés en 2017. Le site a indiqué que Netflix était le premier service de streaming par abonnement du pays. Forbes a indiqué que 182,5 millions d’Américains utiliseront les services de streaming pour voir du contenu, soit plus de 55 % de la population.
Selon le « Nielsen Total Audience Report » de février 2020, 93 % des consommateurs américains abonnés à un service de streaming déclarent qu’ils prévoient d’augmenter ou de conserver leurs services de streaming existants.
Netflix : Une vue d’ensemble
Netflix est l’un des plus grands contributeurs au phénomène de la coupe de cordon. C’est à ce moment que les consommateurs renoncent à la télévision traditionnelle par réseau câblé au profit d’une alternative – généralement des services de streaming. Ce phénomène aide Netflix à écraser sa concurrence pour une raison simple : L’entreprise fournit un contenu original de qualité à un prix abordable.
L’essentiel
Netflix est disponible pour les consommateurs via son application, ses téléviseurs intelligents, ses consoles de jeux, ses lecteurs de médias en streaming et la Fire TV d’Amazon. À la fin du premier trimestre 2020, la société comptait environ 183 millions d’abonnés payants dans le monde entier. Cela représente une croissance des abonnements de 22,8 % d’une année sur l’autre. Netflix prévoit que la croissance des abonnements se poursuivra au cours du deuxième trimestre 2020, la société prévoyant une augmentation de 25,6 % pour le trimestre.
Quant à savoir combien cela coûte ? Plusieurs options sont proposées aux abonnés :
- Le plan de base : Il s’élève à 8,99 $ par mois et comporte très peu de fonctionnalités. Les abonnés ne peuvent diffuser en continu que sur un seul appareil à la fois, et il est limité à la définition standard (SD).
- Le plan standard : À 12,99 $ par mois, il permet de passer à la haute définition (HD) sur deux écrans différents.
- Le plan Premium : Ce plan est le plus élevé, à 15,99 $ par mois, et permet aux abonnés de visionner des émissions en streaming sur quatre écrans différents simultanément en ultra haute définition.
Offres
Netflix gagne de l’argent en offrant une gamme différente d’options de visionnage d’un pays à l’autre. L’entreprise passe constamment en revue les titres chaque mois. Les options vont des longs métrages, des documentaires, des anime et des émissions de télévision, y compris les titres originaux produits par Netflix. Parmi les titres les plus célèbres de la société figurent Stranger Things et Orange Is the New Black. Et la liste ne cesse de s’allonger.
Finances
Pour le premier trimestre 2020, Netflix a déclaré un chiffre d’affaires de 5,77 milliards de dollars, ce qui est conforme aux prévisions de la société en raison de l’appréciation du dollar américain par rapport aux autres devises. Le revenu net s’est élevé à 0,71 milliard de dollars pour le trimestre. Ces chiffres ont augmenté par rapport à la même période en 2019 – 4,52 milliards de dollars de recettes et un revenu net de 0,34 milliard de dollars. La société a cité trois raisons pour expliquer ses résultats financiers pour le trimestre : 1) une augmentation du nombre d’adhérents due à l’enfermement à domicile, 2) une baisse des revenus internationaux due à une forte hausse du dollar, et 3) des dépenses retardées pour le développement de contenu en raison d’arrêts de production.
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Netflix |
EXERCICE 2017 |
EXERCICE 2018 |
EXERCICE 2019 |
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Recettes |
11,7 milliards de dollars |
15,8 milliards de dollars |
20,2 milliards de dollars |
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Revenu net |
558 millions de dollars |
1,2 milliard de dollars |
1,9 milliard de dollars |
Le paysage en streaming
Plusieurs concurrents différents menacent de réduire la part de marché de Netflix, notamment Amazon, Hulu et le service de streaming de Walt Disney lancé en novembre 2019, ainsi que certains services d’abonnement des chaînes câblées.
Amazon
La plus grande menace concurrentielle pour Netflix est probablement l’Amazone (AMZN). Au quatrième trimestre 2019, Amazon Prime Video comptait environ 150 millions d’abonnés, un nombre qui a augmenté à un rythme rapide au cours des deux dernières années, car la société a augmenté la production de son contenu original.
Si vous êtes un client passionné d’Amazon, vous allez probablement bénéficier de son abonnement Prime, qui offre deux jours de livraison gratuite pour les achats ainsi que l’abonnement de streaming intégré. Le coût de cette adhésion est de 119 dollars par an ou 12,99 dollars si vous payez mensuellement. L’abonnement coûte beaucoup moins cher si vous êtes étudiant : 59 $ par an ou 6,49 $ par mois.
Si vous envisagez de vous lancer seul et d’obtenir le service de streaming par vous-même, vous pouvez vous attendre à payer 8,99 $ par mois, soit le même coût que le plan de base de Netflix, et beaucoup moins que son abonnement premium.
Prime Video offre à ses abonnés l’accès à des milliers de titres, allant des longs métrages aux documentaires en passant par la télévision. Comme son rival Netflix, Amazon Prime propose également ses propres films et séries originales, dont The Marvelous Mrs. Maisel et Tom Clancy’s Jack Ryan. Le service est disponible via l’application Prime Video, les téléviseurs intelligents, les consoles de jeux, les lecteurs de streaming et la Fire TV d’Amazon.
Hulu
La grande nouvelle pour Hulu est arrivée en mai 2019 avec l’annonce d’un accord entre Comcast et Disney qui a fait acheter par Disney la participation de Comcast dans Hulu pour un montant rapporté de 5,8 milliards de dollars. Cette opération permet à Disney de contrôler totalement Hulu et de consolider la concurrence alors que Disney fait un grand pas en avant dans le domaine des services de streaming.
Les chiffres de Hulu sont bien inférieurs à ceux des abonnés à Netflix et à Amazon. Hulu a atteint 30,4 millions d’abonnés à la fin de 2019.
Hulu offre un nombre croissant d’options et de compléments. Hulu propose quatre niveaux d’abonnement: basic, premium (sans publicité), basic plus TV en direct, et premium plus TV en direct. À partir de mars 2020, les prix mensuels commencent à 5,99 $ pour Hulu et 54,99 $ pour Hulu + TV en direct. Pour un coût supplémentaire, la société propose des suppléments premium, tels que HBO, Cinemax et Showtime. Vous pouvez acheter des forfaits d’abonnement auprès de Hulu qui comprennent Disney+ et ESPN+.
Disney
Le service de streaming proposé par Walt Disney a fait l’objet d’un grand battage médiatique. Disney+ est un service à la demande, sans publicité, qui héberge toute la bibliothèque de films Disney ainsi que des séries télévisées originales de Disney. La bibliothèque comprend des titres de Pixar, Marvel, des reportages de l’entreprise Star Wars, ainsi que des options de National Geographic. Si cela ne suffit pas, le service comprend également chaque saison des films des Simpsons et de la 21st Century Fox. Les abonnés bénéficient de téléchargements illimités pour regarder les films où et quand ils le souhaitent.
Netflix et Disney avaient une relation exclusive, du moins jusqu’à ce que le studio décide de se lancer dans la guerre du streaming. Lorsque Disney a annoncé qu’il allait lancer son propre service, il a mis fin à l’accord qu’il avait passé avec Netflix. Netflix a proposé un certain nombre de titres du studio, mais a accepté de les retirer tous de sa programmation en 2019.
À partir de mai 2020, les abonnements à des forfaits Disney+, Hulu et ESPN+ coûtent 12,99 $ par mois. Les abonnements à Disney+ uniquement coûtent 6,99 $ par mois ou 69,99 $ par an.
Les vraies menaces
La première et la plus évidente menace pour Netflix est le coût de la programmation. La société a annoncé qu’elle dépenserait jusqu’à 15 milliards de dollars en contenu en 2019. C’est un gros budget à dépenser pour le contenu et les guerres d’enchères pourraient entraîner des coûts encore plus élevés. Mais Netflix augmente son chiffre d’affaires si rapidement qu’il pourrait contribuer à compenser cette inquiétude.
Une préoccupation connexe est le free cash flow (FCF), qui pour le premier trimestre 2020 s’est élevé à +162 millions de dollars. Il s’agit d’une amélioration significative par rapport aux -460 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre de l’année précédente. La société affirme que son FCF s’est amélioré grâce à la croissance de sa marge d’exploitation et de ses bénéfices.
Cependant, la question de savoir si Netflix peut poursuivre cette croissance pourrait se résumer à la question de savoir si l’entreprise peut ou non dépasser ses dépenses. Si Netflix veut augmenter ses chances de réussite sur le long terme, elle devra probablement continuer à produire de gros succès après de gros succès.
L’autre préoccupation est beaucoup plus simple. Au 15 mai 2020, Netflix a un ratio cours/bénéfices (P/E) sur 12 mois de 88,17, ce qui en fait un titre à croissance relativement élevée. Si le marché en général devait s’effondrer parce que les investisseurs pensent qu’il est surévalué, Netflix ne serait pas considéré comme un endroit où se cacher.
En fait, ceux qui ont investi dans Netflix pourraient paniquer et vendre pour passer à des noms plus sûrs. Cela frapperait durement les actions. Et c’est ce qui importe le plus aux investisseurs : le cours de l’action. La bonne nouvelle est qu’aucun concurrent direct de Netflix ne se trouve dans la même stratosphère en ce qui concerne la qualité et le prix. Par conséquent, si cela reste le cas, elle devrait trouver un moyen d’être gagnante pendant un certain temps.
Netflix domine sa concurrence en matière de streaming – ce n’est pas un problème. Les vrais soucis sont les coûts de programmation et l’évaluation des actions dans ce qui sera probablement un marché boursier volatile au cours des prochaines années. Cela peut entraîner des chutes douloureuses, mais si vous examinez les activités sous-jacentes de Netflix, elle pourrait quand même être gagnante à long terme.
Au moment de la rédaction initiale, Dan Moskowitz n’avait aucun poste à la NFLX, AMZN, CMCSK, TWX, FOX ou DIS. Ce poste a été mis à jour en permanence.