Il était une fois, à l’époque de l’ère analogique, les investisseurs ne pouvaient acheter et vendre des fonds communs de placement que par l’intermédiaire de professionnels de la finance : courtiers, gestionnaires de fonds et planificateurs financiers. Mais les plateformes d’investissement en ligne ont fait de nous tous des traders, et aujourd’hui, toute personne possédant un ordinateur, une tablette ou même un smartphone peut acheter des fonds communs de placement. Il suffit de savoir où les acheter, quel type de fonds vous souhaitez, et quels sont les frais, les commissions et les dépenses que vous pouvez rencontrer.
Bien entendu, si vous avez un compte orienté vers la retraite, tel qu’un plan 401(k) ou un IRA autogéré, le dépositaire du compte ou l’administrateur du plan permet probablement la négociation directe de fonds communs de placement par le biais de son site web (bien qu’avec les 401(k), vous soyez limité à ceux qui sont spécifiquement offerts par le plan et généralement à un nombre prescrit de transactions que vous pouvez effectuer par an ou par trimestre). Aux fins du présent article, nous supposerons que vous cherchez à acheter par vous-même, soit pour un compte imposable ordinaire, soit pour un compte à imposition différée.
Où acheter des fonds communs de placement en ligne
Bien qu’il existe une myriade de sites web d’investissement et de plates-formes de négociation, il existe trois façons fondamentales d’acheter des fonds communs de placement en ligne.
Sociétés d’investissement
L’option la plus évidente consiste à acheter des fonds communs de placement directement par l’intermédiaire des sociétés d’investissement qui les proposent et les gèrent. Les sociétés de fonds communs de placement vont des géants cotés en bourse comme T. Rowe Price aux sociétés privées de type boutique comme American Century ou Dodge & Cox. Chaque société propose au moins quelques fonds différents, allant de fonds indiciels passifs à des fonds d’actions gérés activement, en passant par des fonds d’obligations à haut rendement, conçus pour attirer différents investisseurs et atteindre différents objectifs d’investissement.
L’un des principaux avantages de l’achat direct auprès des sociétés de fonds communs de placement est l’absence de commissions de vente ou de frais de courtage. Une plus grande partie de votre investissement est investie dans le fonds et vous permet de travailler pour vous. Le principal inconvénient : Vos options d’investissement sont limitées à la famille de fonds de cette société.
Investissement – Sociétés de services financiers
Si vous ne souhaitez pas être limité à une seule famille de fonds, certaines sociétés d’investissement vous permettent d’utiliser un compte interne pour acheter et vendre des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF) proposés par d’autres sociétés. Le Vanguard Group et Fidelity Investments sont deux des plus connus de cette catégorie de gestionnaires de fonds communs de placement qui se sont transformés en véritables entreprises de services financiers, en complétant leurs propres fonds par des produits concurrents. Le piège : Ces sociétés veulent naturellement augmenter leurs fonds propres, de sorte que vous pouvez encourir des frais de transaction supplémentaires ou payer des commissions si vous vous mettez « hors de la famille ».
Courtages
Une autre possibilité consiste à ouvrir un compte en ligne auprès d’une société de courtage. Ce sera probablement la solution la plus coûteuse : Généralement, ces types de comptes facturent des frais de transaction/commission pour chaque transaction, et ils peuvent également facturer d’autres frais d’ouverture ou de maintenance de compte. Toutefois, ils offriront le plus vaste univers de fonds communs de placement parmi lesquels choisir.
Il est assez simple de trouver un compte avec des frais relativement bas, surtout si vous passez au peigne fin les rangs des courtiers à escompte. Parmi les plus populaires (et les moins chères) figurent des sociétés exclusivement en ligne, telles que E*TRADE et Betterment. Avec peu de frais généraux et des services largement automatisés, leurs coûts d’exploitation sont considérablement réduits, et cela se voit dans les frais qu’elles facturent aux consommateurs.
Mais ne comptez pas les courtiers en brique et en mortier. Constatant le succès des courtiers en ligne, notamment auprès des investisseurs trentenaires, de nombreux anciens comme TD Ameritrade, Charles Schwab et Merrill Lynch (via son Merrill Edge) ont lancé leurs propres plateformes numériques. Et souvent, les frais et les minimums de compte sont supprimés ou réduits pour les clients qui tiennent des comptes en ligne, évitant ainsi les relevés papier et les services de conseil humain. (Bien entendu, avoir un interlocuteur humain peut être une caractéristique attrayante d’un courtier de plein exercice).
Créer un compte de fonds commun de placement en ligne
Une fois que vous avez choisi l’établissement financier et la plateforme de négociation pour votre compte, vous devez créer ce compte – ce que vous pouvez faire, bien entendu, en ligne. La plupart des entreprises rendent cette opération assez facile : il suffit de se connecter au site de l’entreprise et de cliquer sur un lien généralement intitulé « Open an Account » ou « Let’s Get Started », par exemple. Vous répondrez aux mêmes questions que celles nécessaires pour ouvrir un compte de courtage : informations personnelles, type de compte (individuel ou conjoint, IRA ou imposable, etc.).
Vous devrez peut-être aussi indiquer si vous souhaitez que les dividendes du fonds soient déposés sur votre compte ou automatiquement réinvestis dans le fonds. Et vous devrez fournir des informations sur votre compte bancaire, pour transférer les liquidités pour votre investissement initial – et, si vous le souhaitez, pour servir de source pour l’achat de parts supplémentaires de fonds communs de placement chaque mois. De nombreuses entreprises réduisent la somme obligatoire pour ouvrir un compte si vous mettez en place l’un de ces programmes d’investissement automatique.
La procédure de candidature en ligne prend généralement de 10 à 20 minutes. Le traitement de la demande et le financement de votre compte prennent généralement un à trois jours.
Exécution d’une transaction de fonds communs de placement en ligne
Une fois votre compte actif, l’achat et la vente de fonds communs de placement sont simples. Bien que chaque site soit un peu différent, ils fonctionnent tous essentiellement de la même manière. Indiquez le symbole du fonds que vous souhaitez acheter et le montant que vous souhaitez investir – contrairement aux actions, les fonds communs de placement exigent que vous investissiez un montant fixe en dollars plutôt que d’acheter un certain nombre d’actions. En outre, on vous demandera peut-être comment vous souhaitez que les distributions de dividendes soient traitées (si vous n’avez pas configuré cela au moment de la demande) : soit en les utilisant pour acheter des actions supplémentaires du fonds, soit en les faisant déposer sur votre compte d’investissement en espèces.
Une fois que vous avez rempli la demande de transaction, votre transaction reste en suspens jusqu’à ce que la valeur quotidienne de la part du fonds soit calculée à la fin de la journée de négociation. La plupart des fonds communs de placement communiquent leur valeur liquidative (VL) avant 18 heures (heure de l’Est). Une fois la VNI déclarée, vous savez combien d’actions vous avez effectivement achetées.
Il faut entre un et trois jours ouvrables pour que votre transaction soit « réglée », ce qui signifie que la transaction financière officielle n’est pas effectuée immédiatement. La SEC exige qu’elle ne dépasse pas deux jours ouvrables. Les entreprises d’investissement et les sites de courtage affichent des informations sur les délais de négociation des fonds communs de placement.
Choisir un fonds commun de placement en ligne
Une fois que vous avez maîtrisé la mécanique, le vrai travail commence : décider quel type de fonds commun de placement répond le mieux à vos besoins d’investissement. Tout d’abord, examinez votre tolérance au risque. Généralement, les investissements qui offrent un potentiel de gains importants, comme les fonds communs de placement à haut rendement et la plupart des investissements en actions, comportent également un risque plus important que les investissements qui offrent des rendements plus modestes. Si vous avez une faible tolérance au risque, évitez les fonds communs de placement qui investissent dans des titres très volatils ou qui emploient des stratégies d’investissement agressives qui cherchent à battre le marché.
Ensuite, déterminez ce que vous essayez d’accomplir avec cet investissement. Si vous voulez quelque chose qui génère un revenu constant chaque année, choisissez un fonds commun de placement qui verse des dividendes ou un fonds d’obligations. Si vous voulez minimiser l’impact fiscal à court terme de votre investissement, choisissez un fonds qui verse très peu de distributions annuelles, qui ne verse pas de dividendes et qui se concentre sur la croissance à long terme. Si votre objectif principal est de créer rapidement de la richesse, même si cela implique un risque accru, envisagez des fonds d’obligations ou d’actions à haut rendement.
Si vous choisissez un fonds géré activement, par opposition à un fonds indexé géré passivement, recherchez les antécédents du gestionnaire du fonds que vous avez choisi. Le succès des fonds à gestion active dépend de l’expérience, des compétences et de l’instinct du gestionnaire du fonds. Les rendements historiques générés par les autres fonds dont il a la charge sont donc une bonne indication de ses prouesses.
Ratios de dépenses des fonds communs de placement
En examinant les fonds communs de placement, vous devez être conscient des types de frais et de dépenses que vous êtes susceptible d’encourir. Dans certains cas, les coûts associés à un fonds commun de placement donné peuvent rendre son rendement beaucoup moins impressionnant.
Le seul coût supporté par tous les fonds communs de placement est appelé ratio de dépenses. Il s’agit simplement d’un pourcentage de la valeur de votre investissement, généralement compris entre 0,1 % et 3 %, que le fonds commun de placement facture chaque année pour couvrir ses frais administratifs et de fonctionnement. Les fonds à gestion active ont généralement des ratios de dépenses plus élevés que leurs homologues à gestion passive, car leur activité commerciale accrue génère plus de paperasserie et nécessite plus d’heures de travail.
Si le fonds que vous choisissez a un ratio de dépenses particulièrement élevé, assurez-vous qu’il n’existe pas un fonds moins cher proposé ailleurs avec les mêmes objectifs et un portefeuille similaire. Pour les fonds indexés, en particulier, recherchez le moins cher : Comme ils sont conçus pour investir simplement dans tous les titres d’un indice donné, il y a peu de différence entre les fonds qui suivent le même indice.
Frais de vente des fonds communs de placement
En plus des frais annuels, de nombreux fonds communs de placement imposent des frais de vente, appelés charges. Fixés par la direction du fonds, ces frais sont essentiellement des honoraires versés au courtier, au planificateur financier ou au conseiller en investissement qui vous a vendu le fonds (ils se distinguent de la commission de vente ou des frais de transaction que la maison de courtage elle-même peut vous facturer – ce qui peut prêter à confusion, nous le savons). Les frais d’entrée peuvent être facturés au moment de l’investissement (frais d’entrée) ou au moment du rachat (frais de sortie ou frais d’acquisition différés). Certains fonds sont annoncés comme des fonds sans frais d’entrée. Cependant, sachez qu’ils peuvent encore facturer un certain nombre d’autres frais qui les rendent tout aussi chers.
Lisez attentivement les conditions du fonds que vous avez choisi pour savoir s’il impose des frais de rachat, d’achat ou d’échange aux actionnaires qui souhaitent modifier leur investissement initial en vendant des actions, en achetant des actions supplémentaires ou en passant à un autre fonds proposé par la même entreprise. De nombreux fonds le font, notamment si vous effectuez un changement dans les 60 ou 90 jours suivant votre achat initial.
Les autres dépenses communes comprennent les frais 12b-1, pour couvrir le coût du marketing, de la publicité et de la distribution du fonds et de sa littérature.
De nombreux fonds proposent trois catégories d’actions, telles que A, B et C, qui comportent différents types de dépenses pour répondre à différentes stratégies d’investissement. Par exemple, les actions de la classe A sont généralement assorties de frais d’entrée mais ont des ratios de dépenses et des frais 12b-1 inférieurs à ceux des actions B et C, ce qui les rend plus adaptées à une personne qui souhaite effectuer un seul investissement et le conserver pendant une longue période.
La négociation de fonds communs de placement en ligne est une option relativement récente pour les investisseurs. Mais pour choisir une société avec laquelle investir, les critères sont assez classiques : Quelle est la réputation de cette société ? Quels types de services, de commodités et de produits fournissent-ils ? Est-il facile de traiter avec elle et avec sa plateforme de négociation ? Et lorsqu’il s’agit de choisir un fonds commun de placement, les questions de base à se poser – comment son objectif correspond-il à vos objectifs d’investissement, le niveau de risque qu’il présente par rapport à votre tolérance et l’importance de ses frais – restent éternelles.