Quelles sont les quatre plus grandes sociétés de capital-investissement (PE) à Londres
Les quatre plus grandes sociétés de capital-investissement (PE) dont le siège est à Londres ont été classées par Private Equity International en fonction du montant des capitaux qu’elles ont levés au cours des cinq dernières années. Pour 2019, ils le sont : CVC Capital Partners, Apax Partners, Permira Advisors et Bridgepoint. Nous présentons ici le profil des principales sociétés de capital-investissement de Londres.
Points clés à retenir
- Londres est une plaque tournante financière mondiale et un foyer pour les investissements de capitaux privés.
- Le capital-investissement est une facette de la haute finance qui investit dans des entreprises privées et organise des rachats d’entreprises par effet de levier ou des investissements en capital-risque.
- En 2019, les sociétés de capital-investissement les plus importantes de Londres sont CVC Capital Partners, Apax Partners, Permira Adviors et Bridgepoint.
Comprendre les entreprises de capital-investissement
Les sociétés de capital-investissement (PE) fournissent des capitaux d’investissement et des services de gestion des investissements. Les sociétés de capital-investissement recueillent des capitaux d’investissement auprès de particuliers et d’investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension, pour financer des investissements en capital dans des entreprises, soit par l’achat direct d’une participation au capital d’entreprises privées, soit par des rachats d’entreprises cotées en bourse par effet de levier (LBO). Les sociétés de capital-investissement obtiennent souvent une participation au capital en fournissant du capital-risque, parfois en partenariat avec d’autres sociétés de capital-investissement.
Lorsqu’elle acquiert une participation de contrôle dans une entreprise, une société de capital-investissement dirige alors la gestion de l’entreprise acquise dans le but ultime d’accroître sensiblement la valeur de l’entreprise afin qu’elle puisse être vendue avec profit. Les sociétés de capital-investissement sont souvent spécialisées dans les investissements dans des industries ou des secteurs de marché particuliers. Le portefeuille d’une société de capital-investissement est composé d’entreprises qu’elle a acquises ou dans lesquelles elle détient une participation importante. L’horizon de placement de la plupart des investissements des sociétés de capital-investissement est de cinq à dix ans.
CVC Capital Partners
Fondée en 1981, à l’origine comme une division d’investissement de Citigroup, CVC Capital Partners a ensuite géré son propre LBO. Elle dispose de plus de 82,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion en 2020, ce qui en fait la plus grande société de capital-investissement basée à Londres et l’une des dix plus grandes sociétés de capital-investissement au monde.
CVC Capital s’engage dans un large éventail d’investissements en capital-investissement, y compris les investissements en capital-risque, les LBO, la recapitalisation et les acquisitions. L’entreprise investit principalement dans des entreprises de grande ou moyenne taille actives dans des secteurs de marché tels que la technologie, les télécommunications, les services financiers, les soins de santé, l’énergie et le secteur industriel. CVC investit également dans des infrastructures en Europe, telles que les services publics et les transports.
Outre l’Europe, les principaux centres géographiques des investissements de CVC sont l’Amérique du Nord, le Moyen-Orient, l’Asie, en particulier Hong Kong et Singapour, et l’Australie. Pour la stratégie de CVC en matière de capital-investissement en Europe et en Amérique, la valeur des entreprises se situe généralement entre 500 millions et 5 milliards d’euros. CVC détient généralement un investissement pour une durée minimale de cinq ans. Elle préfère avoir un siège au conseil d’administration des entreprises de son portefeuille. CVC Capital exploite également une société de crédit privée, CVC Credit Partners, qui investit dans des titres de créance d’entreprises appartenant principalement à des fonds de capital-investissement.
En mai 2020, le portefeuille de CVC compte 86 sociétés ayant des intérêts importants dans des entreprises de détail, de services et de fabrication. Parmi les entreprises de son portefeuille, on trouve Alvogen, une société pharmaceutique, Breitling, l’horloger de luxe, et Petco, le détaillant de produits alimentaires pour animaux. CVC Capital Partners est présent dans le monde entier, avec environ 23 bureaux répartis en Europe, aux États-Unis et en Asie.
Partenaires Apax
Apax était à l’origine une entreprise de capital-risque. Dans les années 1980 et au début des années 1990, la société était un leader dans les investissements américains et européens. La société a commencé à se spécialiser dans des secteurs spécifiques pour développer des fonds nationaux au Royaume-Uni, en Allemagne, aux États-Unis et en Israël.
À partir de 1993, Apax a commencé à investir dans des rachats d’entreprises. Les équipes nationales ont fusionné pour créer des fonds régionaux. La société a continué à se concentrer sur les LBO purs et d’intérêt sectoriel. Depuis 2005, la société a levé 30,8 milliards d’euros (35,2 milliards de dollars) de fonds de rachat. Apax a ouvert des bureaux en Chine en 2005 et 2008, et en Inde en 2006.
Apax Partners investit généralement dans de grandes entreprises de quatre secteurs mondiaux : Technologies et télécommunications, services, santé et biens de consommation. La société dispose d’un réseau mondial de sept bureaux répartis sur trois continents et emploie plus de 220 personnes. En mai 2020, Apax Partners avait levé un total de 50 milliards de dollars de fonds.
Bridgepoint
Bridgepoint Capital Group a été fondé en 1984 et dispose d’environ 20 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Bridgepoint déclare qu’elle vise à être un pont entre les rachats d’entreprises et une croissance réussie à long terme pour les sociétés dans lesquelles elle investit. L’entreprise se concentre principalement sur l’acquisition de participations majoritaires dans des entreprises européennes du marché intermédiaire qui fournissent des services financiers, des services aux consommateurs, des services aux entreprises et des services de santé. La société investit dans des entreprises leaders du marché dont la valeur peut atteindre 1 milliard d’euros. Sur le plan géographique, ses investissements sont principalement situés au Royaume-Uni, en France, en Allemagne, en Italie, en Turquie, en Chine et en Suisse. La société investit dans six secteurs principaux : les services aux entreprises, les services aux consommateurs, les services financiers, les soins de santé, l’industrie manufacturière et les industriels, et les médias et la technologie.
Le portefeuille d’investissement de Bridgepoint Capital est composé de près de 60 sociétés. Il comprend une sélection diversifiée d’entreprises. Parmi les entreprises du portefeuille de Bridgepoint figurent Burger King, Casino France Operations et le fabricant de vêtements de sport Fat Face. L’une des réalisations notables de Bridgepoint a été l’acquisition, en 1999, d’une participation de 50 % dans 13 théâtres du West End de Londres par le biais de sa participation dans le groupe théâtral d’Andrew Lloyd Webber.
La base d’investisseurs de Bridgepoint comprend des fonds de pension, des gestionnaires d’actifs et des compagnies d’assurance. Une filiale de Bridgepoint Capital, Bridgepoint Development Capital, investit dans des sociétés à petite capitalisation dont la valeur se situe entre 30 et 200 millions de livres sterling. En plus de son siège social à Londres, Bridgepoint possède 12 bureaux en Europe, aux États-Unis et en Chine.