Définition du piège à taureau

Qu’est-ce qu’un piège à taureau ?

Un bull trap est un faux signal, faisant référence à une tendance à la baisse d’une action, d’un indice ou d’un autre titre qui s’inverse après un rallye convaincant et casse un niveau de soutien antérieur. Le mouvement « piège » les traders ou les investisseurs qui ont agi sur le signal d’achat et génère des pertes sur les positions longues qui en résultent. Un « bull trap » peut également faire référence à un modèle de « whipsaw ».

Le contraire d’un piège à taureau est un piège à ours, qui se produit lorsque les vendeurs ne parviennent pas à pousser une baisse en dessous d’un niveau de rupture.

Points clés à retenir

• Un « bull trap » est un renversement qui force les acteurs du marché du mauvais côté de l’action sur les prix à sortir des positions avec des pertes inattendues.
• Les pièges à la hausse se produisent lorsque les acheteurs ne parviennent pas à soutenir une reprise au-dessus d’un niveau de rupture.
• Les opérateurs et les investisseurs peuvent réduire la fréquence des pièges à la hausse en cherchant une confirmation à la suite d’une rupture par le biais d’indicateurs techniques et/ou de divergences dans les modèles.

Comprendre les pièges à la hausse

Un « bull trap » se produit lorsqu’un opérateur ou un investisseur achète un titre qui dépasse un niveau de résistance – une stratégie courante basée sur l’analyse technique. Bien que de nombreuses ruptures soient suivies de forts mouvements vers le haut, le titre peut rapidement inverser la direction. On parle de « bull traps » parce que les traders et les investisseurs qui ont acheté la rupture sont « piégés » dans la transaction.

Les négociants et les investisseurs peuvent éviter les pièges à taureau en recherchant des confirmations à la suite d’une évasion. Par exemple, un négociant peut rechercher un volume supérieur à la moyenne et des chandeliers haussiers après une rupture pour confirmer que le prix est susceptible d’augmenter. Une rupture qui génère un faible volume et des chandeliers indécis – comme une étoile de doji – pourrait être le signe d’un piège à haussier.

D’un point de vue psychologique, les pièges à taureaux se produisent lorsque les taureaux ne parviennent pas à soutenir un rallye au-dessus d’un niveau de rupture, ce qui pourrait être dû à un manque d’élan et/ou à la prise de bénéfices. Les baissiers peuvent sauter sur l’occasion de vendre le titre s’ils constatent des divergences, faisant chuter les prix sous les niveaux de résistance, ce qui peut alors déclencher des ordres stop-loss.

La meilleure façon de traiter les pièges à taureau est de reconnaître à l’avance les signes d’alerte, comme les évasions à faible volume, et de sortir du commerce aussi vite que possible si l’on soupçonne la présence d’un piège à taureau. Les ordres stop-loss peuvent être utiles dans ces circonstances, surtout si le marché évolue rapidement, pour éviter de laisser l’émotion guider la prise de décision.

Exemple d’un piège à taureau

Dans cet exemple, la sécurité se vend et atteint son plus bas niveau depuis 52 semaines avant de rebondir fortement sur un volume élevé et de se transformer en résistance à la tendance. De nombreux traders et investisseurs se lancent dans l’aventure, anticipant une rupture au-dessus de la résistance de la ligne de tendance, mais le titre s’inverse au moment de la résistance et se retourne brusquement à partir de ces niveaux. Les nouveaux taureaux se retrouvent piégés dans les longues transactions et subissent des pertes rapides, à moins que des techniques de gestion des risques agressives ne soient mises en œuvre.

Le négociant ou l’investisseur aurait pu éviter le piège de la hausse en attendant qu’une rupture se produise avant d’acheter le titre, ou au moins atténuer les pertes en fixant un ordre stop-loss serré juste en dessous du niveau de rupture.