Vous entrez dans une pièce pleine de monde et quelqu’un vous demande : « Que faites-vous dans la vie ? Si vous pouvez répondre par « Je suis un investisseur en capital-risque », alors cela semble impressionnant. La plupart des gens supposeront immédiatement que vous êtes ambitieux, riche et que vous avez réussi dans la vie. Malheureusement, l’attrait d’être un investisseur en capital-risque est bien plus grand que la réalité. Et dans une certaine mesure, ce que signifie être un investisseur en capital-risque est en quelque sorte un mythe. Voici ce que cela implique réellement.
Qu’est-ce qu’un investisseur en capital-risque ?
Un investisseur en capital-risque est un investisseur qui soutient une jeune entreprise en cours d’expansion ou qui fournit le capital nécessaire à une entreprise en démarrage. Un investisseur en capital-risque est prêt à investir dans de telles entreprises parce que le retour sur investissement potentiel peut être important si l’entreprise est florissante.
D’où viennent les capital-risqueurs
De nombreuses voies mènent au capitalisme à risque, mais aucune n’est déterminée ou absolue. Il existe deux catégories principales de débutants : les vrais entrepreneurs et les banquiers d’affaires hautement qualifiés. Mais ce ne sont pas les seules options. Certains capital-risqueurs sont des conseillers financiers à vie. D’autres peuvent être des universitaires ou des experts techniques en processus d’affaires. Un grand nombre d’entre eux ont une expérience préalable dans le secteur financier, généralement en tant qu’analystes de recherche de fonds propres.
Contrairement à la croyance populaire, le capital-risque n’exige pas un compte bancaire énorme. Après tout, les investisseurs en capital-risque n’investissent pas nécessairement leurs propres actifs. Cela dit, le fait de disposer d’une grande richesse personnelle facilite l’entrée dans n’importe quelle scène d’investissement.
Ce qui différencie les investisseurs en capital-risque des autres investisseurs en capital, c’est que ces derniers déploient souvent des actifs de tiers pour améliorer l’efficacité d’une jeune entreprise à forte croissance. Les sociétés de capital-investissement s’intéressent à la capacité d’une personne à améliorer certains aspects, tels que le flux de trésorerie et les bénéfices, en utilisant des outils tels que les économies d’échelle et le marketing.
Le capital-risque attire un grand nombre de candidats investisseurs ou développeurs de processus d’affaires. La concurrence est rude pour l’accès au monde du financement par capitaux propres de tiers. Même avec les compétences requises, il n’y a aucune garantie de percée dans le secteur. Comme le dit la vieille expression, ce n’est souvent pas ce que vous savez, mais qui vous connaissez.
Une personne travaillant comme investisseur en capital-risque peut être employée par une grande entreprise ou par une société de capital-risque plus petite et plus indépendante. Ceux qui sont individuellement riches peuvent créer leurs propres fonds. Les jeunes sociétés de capital-risque doivent généralement faire leurs preuves avant que les fonds de tiers ne commencent à représenter un pourcentage important du capital total investi. Il peut également être difficile pour une jeune entreprise d’acquérir une expertise suffisante en matière d’infrastructure, de planification des ressources humaines, de sécurité, d’opérations et de partage d’informations fortement axées sur la technologie et d’évaluation des performances.
Ce que vous devez savoir
La première chose que vous devez savoir est que la plupart des sociétés de capital-risque (CR) échouent. En fait, selon le Harvard Business Review, la plupart des sociétés de capital-risque ont à peine atteint le seuil de rentabilité depuis 1999. En outre, les sociétés de capital-risque perdent des parts de marché au profit d’investisseurs providentiels et du financement par la foule, ce qui signifie que vous allez devoir lutter contre des tendances lourdes. Par exemple, aujourd’hui, moins de 1 % des entreprises américaines ont levé des capitaux auprès de sociétés de capital-risque.
Un autre point négatif potentiel, qui dépend de votre personnalité, est que vous devrez dire « non » plus de 99% du temps. Êtes-vous d’accord pour écraser les rêves et les aspirations des gens ? Si oui, vous avez peut-être une chance. Mais vous préférez aussi les réunions, car vous y consacrerez la grande majorité de votre temps, puis la mise en réseau lors de conférences et d’événements et, dans une moindre mesure, la recherche. Les semaines de travail de soixante heures sont la norme.
Ce dont vous avez besoin
Si vous êtes toujours intéressé à devenir un investisseur en capital-risque, vous êtes une âme courageuse. Mais la liste de ce que vous devez savoir ne s’arrête pas là. Vous devez également savoir que l’expérience est impérative. Sans expérience et sans une solide réputation, vous ne serez pas en mesure de rivaliser avec d’autres entreprises.
Pouvez-vous répondre oui à ces questions ?
- Avez-vous un MBA ? Cinquante pour cent des sociétés de capital-risque en ont un. Si c’est le cas, est-ce qu’il vient de l’Université de Harvard ou de l’Université de Stanford ? Soixante pour cent des CV titulaires d’un MBA ont obtenu leur diplôme dans l’une de ces écoles.
- Avez-vous une expérience de travail dans une entreprise réputée dans le domaine de la technologie, du conseil, de la banque d’investissement, des médias ou d’une start-up ?
- Avez-vous une forte présence dans les médias sociaux ? C’est particulièrement important avec LinkedIn, où 85% des sociétés de capital-risque sont présentes.
- Avez-vous une expertise dans une certaine technologie ? Comprenez-vous cette technologie mieux que quiconque ? Les gens vont-ils s’adresser à vous pour obtenir des réponses lorsqu’ils ont des questions sur cette technologie ?
- Vous tenez-vous au courant des principaux blogs de capital-risque et sites d’information technologique ?
- Avez-vous des antécédents d’investissement fructueux ?
- Prévoyez-vous de travailler avec un partenaire ? Si oui, vous préférez ce partenaire, car vous passerez plus de temps avec lui qu’avec un proche. Serez-vous en mesure de vous mettre d’accord avec ce partenaire sur les décisions financières à prendre ?
Savez-vous que les sociétés de capital-risque ont sous-performé les marchés des actions pendant plus d’une décennie, que les rendements élevés sont rares et que les investissements sont illiquides ? Si vous souhaitez toujours devenir un investisseur en capital-risque, poursuivez votre lecture.
Les bonnes nouvelles
La plupart des sociétés de capital-risque facturent des frais de gestion annuels de 2 % sur le capital engagé pendant la durée de vie de l’entreprise, qui est généralement d’une dizaine d’années. Ces frais s’ajoutent aux bénéfices générés lors de la sortie (c’est-à-dire lors d’une introduction en bourse ou d’une acquisition de l’entreprise que vous avez financée). La génération de revenus peut être assez élevée, mais pour en arriver là, vous devez avoir un plan de match. Pour la plupart des gens, ce plan commence par être un ange investisseur – un bon plan.
Un investisseur en capital-risque recherchera plusieurs choses avant d’investir dans une entreprise. L’un des principaux facteurs est le caractère unique du produit ou du service que l’entreprise propose. Un investisseur en capital-risque doit également s’assurer que le marché potentiel pour le produit ou le service est important. De nombreux investisseurs en capital-risque s’en tiendront à investir dans des entreprises qui opèrent dans des secteurs qu’ils connaissent bien. Leurs décisions seront fondées sur des recherches approfondies.
Pour activer ce processus et avoir un impact réel, il vous faudra entre 1 et 5 millions de dollars. Cela vous permettra de diversifier vos investissements dans l’espoir que les bénéfices des gagnants dépassent de loin tous les échecs. Si vous trouvez un signal d’alarme potentiel, passez à la prochaine opportunité potentielle.
Si vous réussissez, vous vous ferez une réputation. Cela vous permettra d’obtenir des contrats plus intéressants et plus visibles. De là, vous pourrez obtenir un emploi dans une société de capital-risque, où vous pourrez gagner un salaire d’un million de dollars par an. Cela vous aidera à compenser vos pertes en tant qu’investisseur providentiel. Après avoir vu comment l’opération fonctionne de l’intérieur, vous pouvez ensuite appliquer toutes ces informations et cette stratégie à votre propre société de capital-risque. Si vous êtes impitoyable, vous pouvez également emmener avec vous certains des meilleurs talents.
Une journée dans la vie d’un investisseur en capital-risque
Commencer la journée
La plupart des professionnels du secteur financier commencent leur journée en lisant des publications/ sites web quotidiens respectés. Les investisseurs en capital-risque se concentrent sur les publications qui offrent des informations sur les pistes d’investissement potentielles, sur les nouvelles entreprises et sur les tendances des biens et services commercialisables. Pour un investisseur en capital-risque spécialisé dans un secteur, il est essentiel de s’abonner à des revues spécialisées et à des sites spécifiques au secteur concerné. Bien que le matériel digéré en une matinée spécifique ne soit pas nécessairement utilisé le lendemain, il sera inévitablement utile à l’avenir.
Le reste de la matinée du capital-risqueur est généralement rempli de réunions et d’appels téléphoniques. En général, un investisseur en capital-risque rencontre d’autres membres et partenaires de l’entreprise pour discuter de l’objet de la journée, des entreprises qui nécessitent des recherches plus approfondies et d’autres investissements de portefeuille potentiels. Dans de nombreux cas, des contacts travaillant dans les mêmes domaines que les opportunités d’investissement potentielles assistent à ces réunions et enrichissent les discussions. Cela permet aux investisseurs en capital-risque d’avoir une meilleure idée de la situation et de décider s’ils poursuivent leurs investissements ou s’ils les abandonnent. Les membres de la société de capital-risque, équipes chargées de procéder aux vérifications préalables, présentent généralement aussi leurs données.
L’après-midi
Un investisseur en capital-risque reste régulièrement en contact avec les entreprises en portefeuille. Cela est essentiel pour déterminer le bon fonctionnement d’une entreprise et si l’investissement de l’investisseur en capital-risque est maximisé et utilisé à bon escient. Parfois, un investisseur en capital-risque peut inviter des membres de l’entreprise à déjeuner et mener cette réunion pendant le repas.
Quels que soient la manière et le lieu de la réunion, le capital-risqueur doit évaluer l’entreprise et l’utilisation potentielle de l’argent investi par l’entreprise et prendre des notes complètes pendant et après la réunion. Le capital-risqueur doit prendre note de sa vision personnelle et professionnelle de l’évolution de l’entreprise, de l’utilisation du capital et de son opinion sur l’opportunité de soutenir davantage l’entreprise ou de la couper. Ces notes et conclusions doivent ensuite être diffusées au reste des associés de l’entreprise. Ce processus peut prendre une grande partie des heures de travail du capital-risqueur après le déjeuner.
La Soirée
Le capital-risqueur n’a pas nécessairement une journée de travail traditionnelle de huit heures. Après avoir terminé les rapports de l’après-midi et peut-être plusieurs petites réunions pour les partenaires du capital-risque, il peut se réunir au début du dîner avec des entrepreneurs pleins d’espoir qui font appel à la société pour obtenir des fonds afin de soutenir leurs entreprises. Au cours de cette réunion, l’investisseur en capital-risque peut se faire une idée du potentiel de réussite de l’entreprise, du dévouement et de l’esprit d’entreprise des entrepreneurs, et savoir si de futures rencontres avec cette entreprise sont justifiées. Le capital-risqueur prend également des notes pendant cette réunion et les emporte souvent chez lui, avec les rapports de diligence raisonnable, pour examiner à nouveau l’entreprise avant de présenter ces notes à la société lors de la réunion du matin du lendemain.
Conclusion
Devenir un investisseur en capital-risque n’est pas aussi facile que la plupart des gens le pensent. Pour réussir, vous devez mettre en œuvre une stratégie à long terme qui exigera beaucoup de temps, de travail en réseau et de capitaux. Le capital-risque n’est pas pour tout le monde : il faut toujours être à l’affût et avoir le don de découvrir de nouvelles possibilités de profit. Si vous êtes l’un des rares à réussir, les récompenses seront substantielles.