Leonardo Pisano, surnommé Fibonacci, est un mathématicien italien né à Pise en 1170. Son père, Guglielmo Bonaccio, travaillait dans un comptoir commercial à Bugia, aujourd’hui appelée Béjaïa, un port méditerranéen du nord-est de l’Algérie. Dans sa jeunesse, Fibonacci a étudié les mathématiques à Bugia, et au cours de ses nombreux voyages, il a appris les avantages du système de numération hindou-arabe.
Points clés à retenir
- Dans la séquence de nombres de Fibonacci, après 0 et 1, chaque nombre est la somme des deux nombres précédents.
- Dans le contexte du commerce, les nombres utilisés dans les retracements de Fibonacci ne sont pas des nombres de la séquence de Fibonacci ; ils sont plutôt dérivés des relations mathématiques entre les nombres de la séquence.
- Les niveaux des retracements de Fibonacci sont représentés en prenant les points hauts et bas sur un graphique et en marquant les principaux ratios de Fibonacci horizontalement pour produire une grille ; ces lignes horizontales sont utilisées pour identifier les points de retournement possibles des prix.
Le Golden Ratio
En 1202, après son retour en Italie, Fibonacci a consigné ce qu’il avait appris dans le« Liber Abaci« (« Livre d’Abacus« ). Dans le« Liber Abaci« , Fibonacci a décrit la série numérique qui porte aujourd’hui son nom. Dans la séquence de nombres de Fibonacci, après 0 et 1, chaque nombre est la somme des deux nombres précédents. La séquence est donc la suivante : 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610 et ainsi de suite, s’étendant à l’infini. Chaque nombre est environ 1,618 fois plus grand que le nombre précédent.
Cette valeur : 1,618 est appelée Phi ou « Golden Ratio ». Le Golden Ratio apparaît mystérieusement fréquemment dans le monde naturel, l’architecture, les beaux-arts et la biologie. Par exemple, le ratio a été observé dans le Parthénon, dans le tableau de Léonard de Vinci, la Joconde, les tournesols, les pétales de rose, les coquilles de mollusque, les branches d’arbre, les visages humains, les vases de la Grèce antique et même les galaxies spirales de l’espace.
0.618
L’inverse du nombre d’or (1,618) est de 0,618, qui est également largement utilisé dans le commerce de Fibonacci.
Niveaux de Fibonacci utilisés sur les marchés financiers
Dans le contexte du commerce, les nombres utilisés dans les retracements de Fibonacci ne sont pas des nombres de la séquence de Fibonacci ; ils sont plutôt dérivés de relations mathématiques entre les nombres de la séquence. La base du ratio de Fibonacci « doré » de 61,8% provient de la division d’un nombre de la série de Fibonacci par le nombre qui le suit.
Par exemple, 89/144 = 0,6180. Le ratio de 38,2% est obtenu en divisant un nombre de la série de Fibonacci par le nombre deux places à droite. Par exemple : 89/233 = 0,3819. Le rapport de 23,6 % est obtenu en divisant un nombre de la série de Fibonacci par le nombre trois places à droite. Par exemple : 89/377 = 0,2360.
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont représentés en prenant les points hauts et bas sur un graphique et en marquant les ratios clés de Fibonacci de 23,6 %, 38,2 % et 61,8 % horizontalement pour produire une grille. Ces lignes horizontales sont utilisées pour identifier les éventuels points de retournement des prix.
Le niveau de retracement de 50% est normalement inclus dans la grille des niveaux de Fibonacci qui peut être dessinée à l’aide d’un logiciel de cartographie. Bien que le niveau de retracement de 50 % ne soit pas basé sur un nombre de Fibonacci, il est largement considéré comme un niveau d’inversion potentiel important, notamment reconnu dans la théorie de Dow et également dans les travaux de W.D. Gann.
Les niveaux de retracement de Fibonacci comme stratégie commerciale
Les retracements de Fibonacci sont souvent utilisés dans le cadre d’une stratégie de trend-trading. Dans ce scénario, les traders observent un retracement se déroulant au sein d’une tendance et tentent de faire des entrées à faible risque dans la direction de la tendance initiale en utilisant les niveaux de Fibonacci. Les traders utilisant cette stratégie anticipent qu’un prix a une forte probabilité de rebondir des niveaux de Fibonacci dans la direction de la tendance initiale.
Par exemple, sur le graphique quotidien EUR/USD ci-dessous, on peut voir qu’une importante tendance à la baisse a débuté en mai 2014 (point A). Le prix a ensuite atteint son niveau le plus bas en juin (point B) et a remonté jusqu’à environ le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2% du mouvement de baisse (point C).
Dans ce cas, le niveau de 38,2% aurait été un excellent endroit pour entrer en position courte afin de capitaliser sur la poursuite de la tendance à la baisse qui a commencé en mai. Il ne fait aucun doute que de nombreux opérateurs surveillaient également le niveau de retracement de 50 % et le niveau de retracement de 61,8 %, mais dans ce cas, le marché n’était pas assez haussier pour atteindre ces points. Au lieu de cela, l’EUR/USD a baissé, reprenant le mouvement de baisse et supprimant le creux précédent dans un mouvement assez fluide.
La probabilité d’un retournement augmente s’il y a une confluence de signaux techniques lorsque le prix atteint un niveau de Fibonacci. D’autres indicateurs techniques populaires utilisés en conjonction avec les niveaux de Fibonacci comprennent les modèles de chandeliers, les lignes de tendance, le volume, les oscillateurs de momentum et les moyennes mobiles. Un plus grand nombre d’indicateurs de confirmation en jeu équivaut à un signal de retournement plus robuste.
Les retracements Fibonacci sont utilisés sur une variété d’instruments financiers, y compris les actions, les matières premières et les échanges de devises étrangères. Ils sont également utilisés sur plusieurs périodes. Toutefois, comme pour d’autres indicateurs techniques, la valeur prédictive est proportionnelle à la période utilisée, une plus grande importance étant accordée aux périodes plus longues. Par exemple, un retracement de 38,2% sur un graphique hebdomadaire est un niveau technique bien plus important qu’un retracement de 38,2% sur un graphique de cinq minutes.
Utilisation des extensions de Fibonacci
Alors que les niveaux de retracement de Fibonacci peuvent être utilisés pour prévoir les zones potentielles de soutien ou de résistance où les opérateurs peuvent entrer sur le marché dans l’espoir d’attraper la reprise d’une tendance initiale, les extensions de Fibonacci peuvent compléter cette stratégie en donnant aux opérateurs des objectifs de profit basés sur Fibonacci. Les extensions de Fibonacci consistent en des niveaux tirés au-delà du niveau standard de 100 % et peuvent être utilisées par les négociants pour prévoir les zones qui font de bonnes sorties potentielles pour leurs transactions dans le sens de la tendance. Les principaux niveaux des extensions de Fibonacci sont 161,8 %, 261,8 % et 423,6 %.
Voyons un exemple ici, en utilisant le même graphique quotidien EUR/USD :
En regardant le niveau d’extension de Fibonacci tiré du graphique EUR/USD ci-dessus, nous pouvons voir qu’un objectif de prix potentiel pour un trader détenant une position courte à partir du retracement de 38% décrit précédemment se situe en dessous au niveau de 161,8%, à 1,3195.
Les niveaux de retracement de Fibonacci indiquent souvent les points de retournement avec une précision étonnante. Cependant, ils sont plus difficiles à négocier qu’ils ne le paraissent rétrospectivement. Il est préférable d’utiliser ces niveaux comme un outil dans le cadre d’une stratégie plus large. Idéalement, cette stratégie est celle qui recherche la confluence de plusieurs indicateurs pour identifier les zones de retournement potentielles offrant des entrées commerciales à faible risque et à fort potentiel de rendement.
Cependant, les outils de trading de Fibonacci ont tendance à souffrir des mêmes problèmes que d’autres stratégies de trading universelles, comme la théorie de la vague d’Elliott. Cela dit, de nombreux traders réussissent à utiliser les ratios de Fibonacci et les retracements pour placer les transactions dans le cadre des tendances de prix à long terme.
Le retracement de Fibonacci peut devenir encore plus puissant lorsqu’il est utilisé en conjonction avec d’autres indicateurs ou signaux techniques. Le cours d’analyse technique de l’Investopedia Academy couvre ces indicateurs ainsi que la manière de transformer des modèles en plans d’échange réalisables.