Toutes les sociétés cotées en bourse tiennent des registres financiers qui peuvent aider les investisseurs à déterminer s’ils souhaitent ou non investir leurs dollars durement gagnés dans des actions d’entreprise. Deux des données les plus influentes sur le compte de résultat d’une société sont ses bénéfices bruts et son revenu net. Ces deux indicateurs reflètent différents éléments de la santé fiscale d’une entreprise et doivent être pris en compte par les investisseurs potentiels. Cet article présente les caractéristiques de ces mesures fiscales clés.
Points clés à retenir
- Le bénéfice brut désigne les bénéfices réalisés par une entreprise après soustraction des coûts de production et de distribution de ses produits.
- Le revenu net indique le bénéfice d’une entreprise après déduction de toutes ses dépenses des revenus.
- Le revenu net est souvent appelé le « , » en raison de son positionnement en bas des comptes de résultats.
Bénéfice brut
En termes simples, le bénéfice brut est le bénéfice d’une entreprise obtenu après soustraction des coûts de production et de vente de ses produits. Le bénéfice brut est calculé selon la formule suivante :
Margebrute
= Recettes – Coût des biens vendus
Les recettes sont le montant total des sommes gagnées par une entreprise pour une période de déclaration donnée. Les recettes sont parfois présentées comme des ventes nettes car elles peuvent inclure des remises et des déductions sur les marchandises retournées ou endommagées. Le chiffre d’affaires est souvent appelé « chiffre de la ligne supérieure » car il se trouve en haut du compte de résultat.
Le coût des biens vendus (COGS) désigne les coûts directs liés à la production de biens, y compris les éléments suivants :
- Matériaux directs
- Travail direct
- Coûts des équipements utilisés dans la production
- Frais de réparation
- Services publics pour les installations de production
- Frais d’expédition
Revenu net
Lerevenu net
est un chiffre détaillant les bénéfices d’une entreprise, également appelés revenus. Le revenu net est souvent appelé le , en raison de son positionnement au bas des comptes de résultats. Les investisseurs doivent être attentifs aux points suivants :
- Le revenu net est le bénéfice après déduction de toutes les dépenses des revenus, y compris les intérêts sur les prêts, les frais généraux et administratifs, les impôts sur le revenu, les amortissements et les dépenses de fonctionnement telles que le loyer, les services publics et les dépenses salariales.
- Le revenu net comprend des flux de revenus supplémentaires tels que les intérêts sur les investissements ou le produit de la vente d’actifs.
Exemple : Comparaison du bénéfice brut et du revenu net
J.C. Penney Company Inc. (JCP)
Le compte de résultat suivant a été présenté par le géant de la distribution J.C. Penney pour 2017, dans sa déclaration annuelle de 10 000
euros :
- Recettes et ventes nettes: 12,50 milliards de dollars.
- Bénéfice brut: 4,33 milliards de dollars ou (recettes totales de 12,50 milliards de dollars – COGS de 8,17 milliards de dollars).
- Revenu net : Une perte de 116 millions de dollars.
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Bien que J.C. Penney ait réalisé des bénéfices bruts de 4,33 milliards de dollars cette année-là, après déduction des dépenses restantes, y compris les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), plus le coût des intérêts de sa dette, la société a en fait subi une perte de 116 millions de dollars. Cet exemple concret montre pourquoi il est essentiel d’analyser les états financiers d’une entreprise à l’aide de plusieurs mesures, afin de déterminer avec précision si l’entreprise est performante ou si elle subit des pertes.