Marché des capitaux contre marché boursier : Une vue d’ensemble
Le marché des capitaux fait référence à un large éventail d’actifs négociables qui comprend le marché boursier ainsi que d’autres lieux de négociation de différents produits financiers. Le marché boursier permet aux investisseurs et aux institutions bancaires de négocier des actions, que ce soit en public ou en privé. Les actions sont des instruments financiers qui représentent la propriété partielle d’une entreprise. Elles sont largement utilisées par les entreprises comme moyen de lever des capitaux. Au sein du marché boursier lui-même, on trouve des marchés primaire et secondaire qui échangent respectivement entre les banques qui souscrivent des actions et les investisseurs publics qui négocient des actions.
Points clés à retenir
- Les marchés des capitaux décrivent tout marché boursier où des titres et des actifs financiers sont achetés et vendus.
- Les marchés des capitaux peuvent comprendre, outre les actions, le négoce d’obligations, de produits dérivés et de matières premières.
- Les marchés boursiers sont une catégorie particulière de marchés de capitaux qui ne négocient que des actions de sociétés.
Marchés des capitaux
Les marchés des capitaux peuvent négocier d’autres titres financiers, y compris des obligations, des contrats dérivés tels que des options, des prêts divers et d’autres instruments de dette, ainsi que des contrats à terme de marchandises. D’autres instruments financiers peuvent être vendus sur les marchés des capitaux et ces produits sont de plus en plus sophistiqués. Certains marchés de capitaux sont directement accessibles au public, tandis que d’autres sont fermés à tous, sauf aux grands investisseurs institutionnels. Le commerce privé, principalement entre de grandes institutions ayant un volume de transactions élevé, se fait par l’intermédiaire de réseaux informatiques sécurisés à très grande vitesse. Ces marchés négocient tous des titres financiers, ils sont donc tous des marchés de capitaux. Le marché boursier représente une part très importante du volume total des transactions sur les marchés des capitaux.
Les marchés des capitaux sont composés de marchés primaires et secondaires. La majorité des marchés primaires et secondaires modernes sont des plateformes électroniques informatisées. Les marchés primaires sont ouverts à des investisseurs spécifiques qui achètent des titres directement auprès de la société émettrice. Ces titres sont considérés comme des offres primaires ou des introductions en bourse (IPO). Lorsqu’une société entre en bourse, elle vend ses actions et ses obligations à des investisseurs institutionnels et à grande échelle, tels que les fonds spéculatifs et les fonds communs de placement.
Le marché secondaire, en revanche, comprend des lieux supervisés par un organisme de régulation comme la Securities and Exchange Commission (SEC) où des titres existants ou déjà émis sont échangés entre investisseurs. Les sociétés émettrices ne participent pas au marché secondaire. Le New York Stock Exchange (NYSE) et le Nasdaq sont des exemples de marché secondaire.
Le marché boursier
La bourse dispose de plusieurs marchés très populaires disponibles pour la négociation publique. Le Nasdaq et le NYSE négocient chaque jour un volume considérable aux États-Unis et sont les marchés boursiers les plus importants. D’autres pays ont des marchés boursiers populaires, comme la Bourse de Tokyo au Japon. Chaque marché a des heures spécifiques dans la journée où il reste ouvert. En passant par différents marchés, il est possible pour les investisseurs de négocier activement des actions tout au long de la journée.
La fonction première du marché boursier est de réunir les acheteurs et les vendeurs dans un environnement équitable, réglementé et contrôlé où ils peuvent exécuter leurs transactions. Cela donne aux personnes concernées l’assurance que les transactions se font dans la transparence et que les prix sont équitables et honnêtes. Cette réglementation aide non seulement les investisseurs, mais aussi les sociétés dont les titres sont négociés. L’économie prospère lorsque le marché boursier maintient sa robustesse et sa santé générale.
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Nombre de titres qui ont commencé à être négociés à la Bourse de New York le 17 mai 1792 – son premier jour de négociation.
Tout comme le marché obligataire, le marché boursier comporte deux composantes. Le marché primaire est réservé aux actions de premier rang, c’est pourquoi les introductions en bourse (IPO) sont réalisées sur ce marché. Ce marché est facilité par les preneurs fermes, qui fixent le prix initial des titres. Les actions sont ensuite ouvertes sur le marché secondaire, qui est celui où se déroule l’essentiel de l’activité de négociation.