Marge bénéficiaire brute, d’exploitation et nette : Une vue d’ensemble
La marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d’exploitation et la marge bénéficiaire nette sont les trois principales mesures d’analyse de la marge qui sont utilisées pour analyser les activités du compte de résultat d’une entreprise.
Chaque marge donne individuellement une perspective très différente de l’efficacité opérationnelle de l’entreprise. Globalement, les trois marges prises ensemble peuvent donner un aperçu des forces et faiblesses opérationnelles d’une entreprise (SWOT). Les marges sont également utiles pour établir des comparaisons avec les concurrents et identifier les tendances de croissance et de perte par rapport aux périodes passées.
Points clés à retenir
- Un compte de résultat est divisé par les dépenses directes, indirectes, et les intérêts et les impôts.
- La marge brute, le bénéfice d’exploitation et la marge bénéficiaire nette sont des mesures importantes pour l’analyse d’un compte de résultat.
- Chaque mesure de la marge bénéficiaire indique le montant du bénéfice par dollar de revenu d’une entreprise.
Globalement, les mesures d’analyse de la marge mesurent l’efficacité d’une entreprise en comparant les bénéfices aux coûts à trois endroits différents du compte de résultat.
Marge bénéficiaire brute
La marge bénéficiaire brute analyse la relation entre les recettes brutes des ventes et les coûts directs des ventes. Cette comparaison constitue la première section du compte de résultat. Les entreprises auront différents types de coûts directs en fonction de leur activité. Les entreprises qui sont impliquées dans la production et la fabrication de biens utiliseront la mesure du coût des biens vendus tandis que les entreprises de services pourront avoir une notation plus généralisée.
Globalement, la marge bénéficiaire brute cherche à déterminer l’efficacité avec laquelle une entreprise fabrique son produit. Le calcul de la marge bénéficiaire brute est la marge brute divisée par le revenu total. En général, il est préférable d’avoir un chiffre de marge brute plus élevé car il représente la marge brute totale par dollar de revenu.
Marge bénéficiaire d’exploitation
L’efficacité opérationnelle constitue la deuxième section du compte de résultat d’une entreprise et se concentre sur les coûts indirects. Les entreprises ont un large éventail de coûts indirects qui influencent également . Parmi les coûts indirects les plus fréquemment déclarés figurent la recherche et le développement, les dépenses liées aux campagnes de marketing, les frais généraux et administratifs, ainsi que les amortissements.
La marge bénéficiaire d’exploitation examine les effets de ces coûts. Le bénéfice d’exploitation est obtenu en soustrayant les frais d’exploitation du bénéfice brut. La marge bénéficiaire d’exploitation est ensuite calculée en divisant le bénéfice d’exploitation par les recettes totales.
Le bénéfice d’exploitation montre la capacité d’une entreprise à gérer ses coûts indirects. Par conséquent, cette section du compte de résultat montre comment une entreprise investit dans des domaines qui, selon elle, l’aideront à améliorer sa marque et la croissance de son activité par le biais de plusieurs canaux. Une entreprise peut avoir une marge bénéficiaire brute élevée mais une marge bénéficiaire d’exploitation relativement faible si ses dépenses indirectes pour des éléments tels que le marketing ou les allocations d’investissement en capital sont élevées.
Marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette est la troisième et dernière mesure de la marge bénéficiaire utilisée dans l’analyse du compte de résultat. Elle est calculée en analysant la dernière section du compte de résultat et le bénéfice net d’une société après avoir pris en compte toutes les dépenses.
La marge bénéficiaire nette prend en considération les intérêts et les impôts payés par une entreprise. Le bénéfice net est calculé en soustrayant les intérêts et les impôts du bénéfice d’exploitation – également appelé bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). La marge bénéficiaire nette est ensuite calculée en divisant le bénéfice net par les recettes totales.
Le bénéfice net met en évidence la capacité d’une entreprise à gérer le paiement de ses intérêts et de ses impôts. Les paiements d’intérêts peuvent prendre plusieurs formes. L’intérêt comprend l’intérêt qu’une entreprise verse aux parties prenantes sur la dette pour des instruments de capitaux. Il comprend également les intérêts perçus sur les investissements à court et à long terme.
Les impôts sont perçus à un taux fixe pour les sociétés. Suite à la loi de 2017 sur la réduction des impôts et l’emploi, le taux d’imposition des sociétés a été réduit de 35 % à 21 %. Tout comme les particuliers, les sociétés doivent également identifier et comptabiliser les réductions d’impôt sur les sociétés qui se présentent sous la forme de crédits, de déductions, d’exemptions, etc.
Considérations particulières
La marge bénéficiaire nette d’une entreprise montre comment l’entreprise gère toutes les dépenses liées à l’activité. Dans le compte de résultat, les dépenses sont généralement ventilées en frais directs, indirects, intérêts et impôts. Les entreprises cherchent à gérer les dépenses dans chacun de ces trois domaines individuellement.
En analysant comment les marges brutes, d’exploitation et nettes se comparent les unes aux autres, les analystes du secteur peuvent obtenir une image claire des forces et faiblesses d’exploitation d’une entreprise.
Des facteurs liés au marché et aux entreprises peuvent affecter différemment chacune des trois marges. Systématiquement, si les frais de vente directe augmentent sur le marché, une entreprise aura une marge bénéficiaire brute plus faible qui reflète des coûts de vente plus élevés.
Les entreprises peuvent traverser différents cycles de croissance qui entraînent une augmentation des frais d’exploitation et des intérêts. Une entreprise peut investir davantage dans des campagnes de marketing ou des investissements en capital qui augmentent les coûts d’exploitation pendant une période qui peut diminuer la marge bénéficiaire d’exploitation. Les entreprises peuvent également lever des capitaux par l’intermédiaire de dettes, ce qui peut réduire leur marge bénéficiaire nette lorsque les paiements d’intérêts augmentent.
La compréhension de ces différentes variables et de leurs effets sur l’analyse des marges peut être importante pour les investisseurs lorsqu’ils analysent la valeur d’un investissement d’entreprise.