Marchés des actions vs. marchés des revenus fixes : Une vue d’ensemble
Les principales différences entre les marchés d’actions et de titres à revenu fixe sont les types de titres négociés, l’accessibilité des marchés, les niveaux de risque, les rendements attendus, les objectifs des investisseurs et les stratégies utilisées par les participants au marché. La négociation d’actions domine les marchés d’actions, tandis que les obligations sont les titres les plus courants sur les marchés de titres à revenu fixe. Les investisseurs individuels ont souvent un meilleur accès aux marchés des actions qu’aux marchés des titres à revenu fixe. Les marchés d’actions offrent des rendements attendus plus élevés que les marchés de titres à revenu fixe, mais ils comportent également un risque plus élevé. Les investisseurs sur les marchés des actions sont généralement plus intéressés par l’appréciation du capital et poursuivent des stratégies plus agressives que les investisseurs sur les marchés des titres à revenu fixe.
Points clés à retenir
- Les principales différences entre les marchés d’actions et de titres à revenu fixe sont les types de titres négociés, l’accessibilité des marchés, les niveaux de risque, les rendements attendus, les objectifs des investisseurs et les stratégies utilisées par les participants au marché.
- Tous les marchés d’actions, quel que soit leur type, peuvent être volatils et connaître des hauts et des bas importants.
- En raison des risques et des récompenses plus faibles, les stratégies sont souvent beaucoup moins variées sur les marchés des titres à revenu fixe que sur les marchés des actions.
- La croissance des fonds négociés en bourse (ETF) a transformé les marchés des actions et des titres à revenu fixe tout en brouillant les lignes de démarcation entre eux.
Marchés des actions
Les marchés d’actions impliquent l’achat et la vente d’actions, effectués sur des bourses de commerce régulières. Les investisseurs obtiennent une participation partielle dans les sociétés sur les marchés des actions, tandis que les obligations sont uniquement des investissements productifs d’intérêts. Le Nasdaq et le New York Stock Exchange (NYSE) comptent parmi les marchés d’actions les plus connus. Tous les marchés boursiers, quel que soit leur type, peuvent être volatils et connaître des hauts et des bas importants.
Sur les marchés des actions, les actions des entreprises individuelles sont vendues au public lors d’une première offre publique de vente (IPO) et continuent à être négociées en bourse par la suite. La plupart des petits investisseurs sont à l’aise pour acheter et vendre des actions sur les marchés d’actions. En outre, de nombreuses maisons de courtage facturent des frais faibles ou nuls pour les négocier. Ils proposent également des moyens de négocier des fractions d’actions, de sorte que les petits investisseurs ont accès à des actions à prix élevés. Les marchés des actions sont généralement très accessibles.
Les risques élevés et les profits parfois spectaculaires des marchés des actions ont conduit au développement de stratégies multiples, telles que l’investissement de croissance et l’investissement de valeur. Un degré élevé de réussite sur les marchés des actions nécessite généralement une recherche et un suivi des investissements plus importants que pour les investissements à revenu fixe. Il existe également des approches très divergentes en matière de négociation sur les marchés des actions, allant de la négociation à haute fréquence à l’achat et à la conservation. Certains négociateurs sur les marchés des actions tentent d’accroître les gains en utilisant un effet de levier, tandis que d’autres tentent de réduire les risques en se protégeant.
Il est plus difficile que facile de battre les marchés des actions, et de nombreux investisseurs sont donc mieux lotis avec les fonds indiciels.
Marchés des revenus fixes
Le marché des titres à revenu fixe est plus communément appelé le marché des titres de créance ou le marché obligataire. Il se compose de titres obligataires émis par le gouvernement fédéral, d’obligations d’entreprises, d’obligations municipales et de titres de créance hypothécaires. Le marché obligataire est appelé marché des capitaux car il permet de financer des investissements à long terme.
Les investissements en titres de créance sont généralement considérés comme moins risqués que les investissements en actions. En tant que tels, ils offrent généralement des rendements potentiels plus faibles. Les investissements en titres de créance étaient traditionnellement négociés de gré à gré (OTC) au lieu d’être centralisés sur des bourses. Les titres à revenu fixe sont souvent émis lors d’adjudications, telles que celles du département du Trésor américain. TreasuryDirect est le seul moyen pour la plupart des investisseurs d’accéder directement au marché des titres à revenu fixe. Les fonds communs de placement sont un moyen bien plus courant d’accéder aux obligations d’entreprises sur les marchés des titres à revenu fixe que de participer au marché hors cote,
En raison des risques et des récompenses plus faibles, les stratégies sont souvent beaucoup moins variées sur les marchés des titres à revenu fixe que sur les marchés des actions. L’objectif est généralement d’assurer la sécurité du principal en achetant uniquement des obligations ayant une notation de crédit de qualité. À l’intérieur de ces limites étroites, les gestionnaires de fonds et les investisseurs recherchent souvent des rendements plus élevés. Toutefois, l’appréciation du capital est également possible dans certains cas. Les prix des obligations du Trésor américain à coupon zéro peuvent augmenter considérablement lorsque les taux d’intérêt baissent. Lorsque les marchés du crédit en difficulté s’éclaircissent, les anges déchus retrouvent parfois la qualité d’investissement et connaissent des hausses de prix importantes dans le processus.
Considérations particulières
La croissance des fonds négociés en bourse (ETF) a transformé les marchés des actions et des titres à revenu fixe tout en brouillant les frontières entre eux. Les ETF peuvent détenir n’importe quelle combinaison d’actions ou d’obligations, mais ils se négocient en bourse. Les ETF ont souvent des prix raisonnables, inférieurs à 100 dollars par action, de sorte qu’ils sont accessibles à tous les investisseurs. Cela est plus important pour les obligations, car de nombreux petits investisseurs ne pouvaient pas les négocier aussi facilement auparavant.
Avec les ETF, les investisseurs obtiennent une diversification instantanée et peuvent souvent déterminer la qualité des titres en regardant simplement le label. Par exemple, un ETF d’obligations de qualité serait un moyen facile de gagner plus de revenus que sur un compte d’épargne à risque limité. Pour les actions, les ETF offrent une réduction substantielle du risque idiosyncrasique et un accès plus facile aux marchés étrangers.