Qu’est-ce qu’un investissement direct étranger (IDE) ?
Un investissement étranger direct (IED) est un investissement effectué par une entreprise ou un individu dans un pays dans des intérêts commerciaux situés dans un autre pays. En général, l’IDE a lieu lorsqu’un investisseur établit des activités commerciales à l’étranger ou acquiert des actifs commerciaux étrangers dans une entreprise étrangère. Toutefois, les IDE se distinguent des investissements de portefeuille dans lesquels un investisseur se contente d’acheter des actions de sociétés basées à l’étranger.
Points clés à retenir
- Les investissements directs étrangers (IDE) sont des investissements réalisés par une entreprise dans une autre située dans un autre pays.
- Les IDE sont activement utilisés sur des marchés ouverts plutôt que sur des marchés fermés pour les investisseurs.
- Les IDE peuvent être de type horizontal, vertical ou conglomérat. L’horizontal consiste à établir le même type d’entreprise dans un autre pays, tandis que le vertical est lié mais différent, et que le conglomérat est une entreprise commerciale sans lien.
- Le Bureau d’analyse économique suit en permanence les IDE aux États-Unis.
- L’investissement d’Apple en Chine est un exemple d’IDE.
Comment fonctionne un investissement direct étranger
Les investissements directs étrangers sont généralement réalisés dans des économies ouvertes qui offrent une main-d’œuvre qualifiée et des perspectives de croissance supérieures à la moyenne pour l’investisseur, par opposition aux économies étroitement réglementées. L’investissement direct étranger implique souvent plus qu’un simple investissement en capital. Il peut également comprendre des dispositions en matière de gestion ou de technologie. La principale caractéristique de l’investissement direct étranger est qu’il permet d’établir un contrôle effectif ou du moins une influence substantielle sur la prise de décision d’une entreprise étrangère.
Le Bureau of Economic Analysis (BEA), qui suit les dépenses des investisseurs directs étrangers dans les entreprises américaines, a rapporté un total d’IDE dans les entreprises américaines de 4,46 billions de dollars à la fin de 2019. L’industrie manufacturière représentait la première industrie, avec un peu plus de 40 % des IDE pour 2019.
Les pays comptent sur les États-Unis pour utiliser leurs capacités manufacturières, dont l’utilisation apporte un grand avantage à leur économie.
Considérations particulières
Les investissements directs étrangers peuvent être réalisés de différentes manières, notamment par l’ouverture d’une filiale ou d’une société associée dans un pays étranger, par l’acquisition d’une participation majoritaire dans une société étrangère existante ou par une fusion ou une entreprise commune avec une société étrangère.
Le seuil pour un investissement direct étranger qui établit une participation de contrôle, selon les lignes directrices établies par l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), est une participation minimale de 10 % dans une société basée à l’étranger. Toutefois, cette définition est souple, car il existe des cas où une participation de contrôle effective dans une entreprise peut être établie avec moins de 10 % des actions avec droit de vote de la société.
Types d’investissements directs étrangers
Les investissements directs étrangers sont généralement classés en trois catégories : horizontaux, verticaux ou conglomérats. Un investissement direct horizontal se réfère à l’investisseur qui établit le même type d’opération commerciale dans un pays étranger que dans son pays d’origine, par exemple, un fournisseur de téléphonie mobile basé aux États-Unis qui ouvre des magasins en Chine.
Un investissement vertical est un investissement dans lequel des activités commerciales différentes mais liées à l’activité principale de l’investisseur sont établies ou acquises dans un pays étranger, par exemple lorsqu’une entreprise de fabrication acquiert une participation dans une entreprise étrangère qui fournit les pièces ou les matières premières nécessaires à l’entreprise de fabrication pour fabriquer ses produits.
Un type d’investissement direct étranger de type conglomérat est celui où une entreprise ou un individu réalise un investissement étranger dans une entreprise qui n’est pas liée à son activité existante dans son pays d’origine. Comme ce type d’investissement implique l’entrée dans un secteur dans lequel l’investisseur n’a aucune expérience préalable, il prend souvent la forme d’une entreprise commune avec une société étrangère déjà active dans ce secteur.
Exemple d’investissements directs étrangers
Parmi les exemples d’investissements directs étrangers, on peut citer les fusions, les acquisitions, le commerce de détail, les services, la logistique et la fabrication, entre autres. Les investissements directs étrangers et les lois qui les régissent peuvent être essentiels à la stratégie de croissance d’une entreprise.
En 2017, par exemple, la société américaine Apple a annoncé un investissement de 507,1 millions de dollars
pour stimuler ses travaux de recherche et développement en Chine, le troisième marché d’Apple après les Amériques et l’Europe. L’investissement annoncé a relayé l’optimisme du PDG Tim Cook envers le marché chinois, malgré une baisse de 12 % du chiffre d’affaires d’Apple en Grande Chine au cours du trimestre précédant l’annonce.
L’économie chinoise a été alimentée par un afflux d’IDE ciblant le secteur manufacturier et les services de haute technologie du pays, qui, selon le ministère chinois du commerce, ont augmenté respectivement de 11,1 % et 20,4 % d’une année sur l’autre au cours du premier semestre 2017. Entre-temps, l’assouplissement des réglementations sur les IDE en Inde permet désormais un investissement direct étranger à 100 % dans le commerce de détail monomarque sans l’approbation du gouvernement. La décision réglementaire aurait facilité le désir d’Apple d’ouvrir un magasin physique sur le marché indien. Jusqu’à présent, les iPhones de la société n’étaient disponibles que par l’intermédiaire de détaillants tiers physiques et en ligne
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